L'essor du modèle de capture des revenus : de la frénésie Pump.Fun au mécanisme de rachat d'Hyperliquid

Récemment, le marché des cryptomonnaies a été témoin d'un changement majeur concernant la valeur des jetons. De simples monnaies mèmes à des projets dotés de mécanismes de capture de revenus réels, les préférences des investisseurs et des utilisateurs évoluent de manière significative. Cet article explorera cette tendance et analysera son impact sur l'investissement en cryptomonnaies.

Le succès de Pump.Fun et les défis des imitateurs

Le succès explosif de Pump.Fun prouve la forte demande du marché pour les actifs tokenisés. Il offre aux utilisateurs une plateforme simple pour tokeniser facilement divers concepts et les utiliser dans différents contextes. Bien que plusieurs plateformes aient tenté de reproduire son succès, Pump.Fun reste en tête du marché.

Cependant, certaines nouvelles plateformes tentent d'innover, comme permettre aux détenteurs de tokens de partager les revenus de la plateforme. La conception économique des tokens de ces projets est plus complexe, essayant de trouver un équilibre entre les purement mèmes et les tokens soutenus par une valeur réelle.

La déclin des pure-mèmes coins

Le marché s'éloigne progressivement des purement mèmes monnaies. Bien qu'il arrive parfois que des monnaies mèmes connaissent une croissance rapide sans valeur réelle, cette situation devient de plus en plus rare. Les investisseurs et les utilisateurs préfèrent désormais les jetons de projets capables d'offrir une réelle valeur.

Avec l'éclaircissement progressif de l'environnement réglementaire, les projets qui ne peuvent pas démontrer une valeur à long terme auront du mal à attirer l'attention des investisseurs. Actuellement, les deux mécanismes de retour de valeur des jetons les plus populaires sur le marché sont :

1. Mécanisme de rachat
2. Répartition des frais

Le mécanisme de rachat est particulièrement apprécié car il utilise directement les revenus du projet pour soutenir la valeur du jeton.

Analyse de cas Hyperliquid

Le mécanisme de rachat de Hyperliquid montre comment convertir efficacement les bénéfices du projet en valeur des jetons. Bien que certains craignent que les rachats à des niveaux élevés puissent entraîner un gaspillage de capital, une analyse réelle montre que tant que les revenus sont réels et durables, les utiliser pour des rachats peut établir une forte confiance sur le marché.

Ce mécanisme non seulement fournit un soutien solide au prix des jetons, mais crée également un cycle positif. Les utilisateurs aiment utiliser le produit, le volume des transactions augmente constamment, la part de marché s'élargit, et le rachat retourne directement ces résultats aux détenteurs de jetons.

Nouvelle logique d'investissement en cryptomonnaie

Le marché des cryptomonnaies est actuellement en mode "difficile". Les projets ne peuvent plus réussir uniquement grâce à l'effet de marque ou à la spéculation à court terme, mais doivent démontrer une véritable valeur produit, des sources de revenus stables et une croissance continue de leur base d'utilisateurs.

Les investisseurs portent de nouveau leur attention sur les projets capables de retenir les utilisateurs sur la chaîne et d'établir leur propre souveraineté d'actifs. Cela inclut des applications étroitement liées au monde réel, telles que les plateformes NFT liées au sport et les marchés de prédiction.

Critique des investissements dans les infrastructures

La stratégie des fonds qui investissent uniquement dans les infrastructures a été remise en question. Certains fonds sont accusés d'utiliser les projets d'infrastructure comme des outils d'arbitrage, cherchant à sortir avant la cotation des jetons, ce comportement pouvant nuire au développement à long terme du secteur.

Leçons du capital-risque

Dans le domaine de la cryptographie, les compétences individuelles et d'équipe sont plus importantes que tout autre facteur. Les projets réussis sont souvent capables de s'ajuster rapidement en fonction des changements du marché. Cependant, l'esprit de contrat dans cette industrie est généralement faible, et les investisseurs doivent être prêts à faire face à des situations imprévues.

La forte volatilité du marché des cryptomonnaies signifie qu'il peut y avoir des voies de rendement extrêmes, mais il existe également de nombreux cas d'échec. Les investisseurs doivent apprendre à gérer leurs émotions et à adopter des stratégies d'investissement à long terme.

Dans l'ensemble, le marché des cryptomonnaies traverse une période de transformation importante. Les projets capables de fournir une valeur réelle et de capturer efficacement des revenus se démarqueront dans la concurrence future. Les investisseurs et les utilisateurs doivent s'adapter à ce nouveau paradigme et réévaluer leur compréhension et leurs attentes concernant la valeur des tokens.