BTC (Re)staking et la concurrence sur le marché des actifs adossés au BTC s'intensifie

Récemment, avec le lancement de la première phase du réseau principal de Babylon et le lancement de divers produits liés au BTC, BTCFi est de nouveau devenu le centre d'attention du marché. Cet article explorera les derniers développements dans le domaine du staking BTC (re) et des actifs adossés au BTC.

BTC (Re)staking marché aperçu

Actuellement, la concurrence entre les LST BTC (tokens de staking liquides) est de plus en plus féroce, chaque partie cherchant à s'approprier l'entrée de staking pour le BTC et ses actifs dérivés. Au cours du mois dernier, Lombard Finance a connu une croissance rapide, avec un volume de dépôts d'environ 5 900 BTC, dépassant ainsi l'ancien leader, Solv Protocol.

Le succès de Lombard est principalement dû à sa coopération stratégique avec le protocole de re-staking de premier plan, Symbiotic, offrant aux participants des rendements de re-staking plus riches et des opportunités de participation à la DeFi.

La stratégie écologique devient un facteur clé de compétitivité

Contrairement à ETH LRT, BTC LST fait face à un environnement écologique plus complexe, nécessitant de prendre en compte plusieurs facteurs tels que les applications DeFi en aval, le développement de BTC L2, l'intégration des actifs ancrés en BTC sur différentes chaînes et la coopération avec les plateformes de re-staking. Actuellement, le choix de la stratégie écologique influence directement la vitesse de croissance et la part de marché des différents projets.

Stratégies des principaux acteurs

1. Lombard Finance se concentre sur le développement de l'écosystème ETH, en offrant des récompenses externes riches grâce à des partenariats avec Symbiotic et Karak Network, et en promouvant activement l'application de levier LBTC sur ETH.

2. Le protocole Solv et Bedrock DeFi adoptent une stratégie d'extension multi-chaînes, tout en développant la réception de dépôts en amont et la construction d'applications en aval.

3. Lorenzo Protocol et pStake Finance se concentrent initialement sur la construction de la chaîne BNB, soutenant les dépôts BTCB et la frappe des LST correspondants.

Pendle fait son entrée dans le BTCFi

Pendle a récemment intégré plusieurs LST BTC, y compris LBTC, eBTC, uniBTC et SolvBTC.BBN. Parmi eux, l'utilisation réelle de LBTC est supérieure aux données de surface, en partie parce que 37 % de eBTC est soutenu par LBTC.

Plusieurs projets LST BTC collaborent avec le nouveau Corn ETH L2, établissant ainsi les bases d'une intégration profonde possible à l'avenir. Cette architecture ajoute une nouvelle couche de levier au système BTCFi, tout en introduisant de nouveaux risques systémiques.

SatLayer rejoint la compétition de re-staking BTC

SatLayer, en tant que nouvel entrant, concurrence Pell Network. Les deux acceptent le BTC LST pour le re-staking et l'utilisent pour fournir une garantie de sécurité à d'autres protocoles. SatLayer est actuellement déployé sur Ethereum et prend en charge la réception de plusieurs BTC LST.

Avec l'augmentation du nombre de plateformes de restaking, la concurrence pour la liquidité de BTC et de ses actifs dérivés deviendra plus intense, tout en montrant qu'il pourrait y avoir un excès de l'offre du secteur du restaking.

Dynamique du marché des tokens enveloppés BTC

L'emballage de BTC intensifie la concurrence sur le marché, les principaux actifs de substitution incluent BTCB, mBTC, tBTC, FBTC, etc. Le cbBTC lancé par Coinbase a obtenu le soutien de plusieurs protocoles DeFi majeurs et prévoit de s'étendre à plus de chaînes.

Malgré les préoccupations en matière de sécurité, le WBTC représente toujours plus de 60 % du marché des BTC emballés. BitGo a annoncé le déploiement du WBTC sur Avalanche et BNB Chain, tentant de renforcer sa position sur le marché par une expansion multi-chaînes. Cependant, le taux d'adoption du WBTC continue de diminuer, plusieurs protocoles DeFi de premier plan commencent à le retirer de leur liste de collatéraux.

FBTC est activement engagé dans la promotion de l'adoption à grande échelle dans le domaine de BTCFi, et a été adopté par plusieurs projets de staking BTC (re).

Conclusion

Le domaine BTCFi continue de croître, le staking BTC (re) et les actifs adossés au BTC sont deux secteurs clés. Le domaine du staking BTC (re) montre une tendance à la surconstruction du côté de l'offre, et les stratégies différenciées deviennent la clé de la concurrence. Les actifs adossés au BTC s'imbriquent mutuellement, introduisant de nouveaux risques systémiques, tandis que divers projets rivalisent pour devenir des substituts au WBTC. La confiance demeure le problème central des actifs adossés au BTC, et toutes les parties s'efforcent de se développer activement par le biais de différentes solutions pour obtenir la reconnaissance du marché.