L'évolution de l'écosystème Arbitrum : de la pile DeFi à la plateforme préférée des institutions

Ces dernières années, Arbitrum a continuellement élargi son écosystème tout en entrant dans une phase d'exploration unique. Cette évolution redéfinit les frontières de l'adoption des technologies cryptographiques, passant de la phase native de Finance décentralisée, à une participation progressive des institutions, jusqu'à l'émergence préliminaire d'un système financier.

Arbitrum a déjà atteint un stade de maturité dans l'écosystème, formant un éventail complet de segments de marché dans le domaine de la Finance décentralisée. Actuellement, il a réalisé plusieurs jalons clés :

• DEX au comptant : le plus haut volume d'échanges accumulé dans le réseau de couche 2, atteignant 534,2 milliards de dollars
• Contrat à terme perpétuel : le volume total des transactions a atteint 802 milliards de dollars, un nouveau record historique.
• Services de prêt : profondeur de liquidité dépassant 1,2 milliard de dollars, augmentant l'échelle de productivité par le crédit
• RWA-Fi : a augmenté à 262,5 millions de dollars, atteignant un sommet historique, couvrant 20 actifs

La croissance auto-soutenue d'Arbitrum se manifeste à trois niveaux : une forte croissance des utilisateurs, une liquidité solide et une activité continue dans toutes les lignes de services.

Au troisième trimestre de 2021, dans la phase initiale des teneurs de marché automatiques virtuels dominés par GMX et Gains Network (vAMM), Arbitrum a établi la structure de base pour le DEX de contrats perpétuels. Aujourd'hui, la croissance des utilisateurs est entrée dans une phase stable et mature, avec un taux de rétention des utilisateurs élevé qui est clairement confirmé par la tendance du volume quotidien des transactions :

• Depuis le troisième trimestre 2023, le volume des transactions quotidiennes a connu une augmentation d'environ 3 fois (passant de 1 milliard de dollars à 4 milliards de dollars)
• Le volume d'échanges cumulés atteint 8025 milliards de dollars

Depuis lors, l'écosystème DEX perpétuel a connu un développement diversifié, avec l'émergence constante de participants professionnels :

• Rho Protocol : développement de produits dérivés de taux d'intérêt en cryptomonnaie natifs
• Aark Digital : offre des transactions à très fort effet de levier (le levier peut atteindre jusqu'à 1000x)
• Ostium : couverture d'un portefeuille d'actifs diversifiés (y compris les devises, les indices boursiers et les matières premières)

L'écosystème présente une dynamique de haute fidélité des utilisateurs et d'innovation produit, prouvant sa durabilité par l'autosuffisance et l'évolution dynamique.

À la fin du troisième trimestre 2024, la valeur totale des actifs verrouillés (TVL) dans le secteur RWA-Fi d'Arbitrum a connu une croissance accélérée, atteignant un pic historique de 262,7 millions de dollars. Le soutien d'un éventail diversifié et en croissance de participants mondiaux au fonds a renforcé la position d'Arbitrum dans le domaine de la Finance décentralisée (DeFi) pour la tokenisation d'entreprise. Il convient de noter que le $EUTBL émis par Spiko Finance a pris une position de leader sur le marché de la tokenisation des obligations d'État de l'UE, avec une part de marché d'environ 32 %, surpassant ainsi ses concurrents.

Avec les géants institutionnels qui mènent la danse, la diversité de l'écosystème Arbitrum augmente également, englobant l'intégration des RWA et les innovations natives de la Finance décentralisée. Cette fusion répond à divers besoins :

• Chercheurs d'actifs générateurs de revenus conformes à la réglementation pour les investisseurs institutionnels (comme le marché des obligations d'État et des obligations de crédit)
• Utilisateurs natifs de la cryptographie recherchant des leviers sans autorisation, des produits structurés ou des stratégies de rendement à long terme.

Arbitrum devient un écosystème complet, attirant des capitaux de divers domaines, de la Finance décentralisée à la finance traditionnelle. Orbit et Stylus d'Arbitrum deviennent le moteur central de la croissance multifacette, offrant la capacité de construire des chaînes dédiées pour des scénarios verticaux intersectoriels.

Actuellement, le taux d'adoption du cadre technologique Arbitrum augmente rapidement :

• 83 partenaires officiels de l'écosystème
• 41 lignes principales en ligne (augmentation de 32 % depuis avril 2024)
• 21 chaînes de test, 21 chaînes en développement
• La valeur totale verrouillée (TVL) de l'écosystème Arbitrum (hors ArbitrumOne) dépasse 320 millions de dollars.

Arbitrum attire de plus en plus l'attention des grandes institutions, une attention soutenue par une double validation des besoins d'application réelle et des infrastructures. Des fonds mondialement connus construisent une liquidité RWA-Fi, tandis que certains projets d'infrastructure relient le capital du monde réel à la chaîne.

Le réseau d'émission final de la finance traditionnelle commence à se dessiner : Converge construit une couche de règlement de niveau institutionnel, tandis que Rayls Labs a lancé une chaîne de conformité adaptée au système bancaire.

L'augmentation du phénomène MEV marque le passage de cet écosystème à une phase de développement mature. Le mécanisme d'enchères Timeboost d'Arbitrum introduit un mode de compétition efficace et équitable, reproduisant parfaitement le modèle de séparation proposeur-construteur (PBS) du réseau principal. Moins de deux mois après son lancement, le taux d'utilisation est assez élevé, générant des revenus considérables pour le DAO.

Le canal Timeboost représente actuellement environ 5 % du volume total des transactions sur Arbitrum et continue d'afficher une tendance à la hausse stable. Environ 175 millions de dollars de volume de transactions proviennent de l'arbitrage MEV, représentant 21,8 % du volume moyen quotidien des transactions sur Arbitrum au cours du dernier mois. Cela indique que le MEV est devenu le moteur central de la génération d'un volume de transactions substantiel.

Dans le domaine des applications InfoFi, Arbitrum attire l'attention grâce au classement Yapper intégré avec Kaito. Le projet est accompagné d'une incitation de 400 000 $ARB tokens pour une durée de 3 mois. Une nouvelle forme d'InfoFi de deuxième niveau est en train de se former, Yapyo se positionnant comme un hub de consensus décentralisé, fusionnant collaboration sociale et design incitatif.

Dans l'ensemble, Arbitrum a déjà franchi un point critique et passe d'une Finance décentralisée à une nouvelle phase d'applications en chaîne plus larges. Sa profondeur de maturité et sa dynamique d'évolution sont clairement visibles, prouvant qu'Arbitrum suit un chemin de développement unique.