Le marché des alts rencontre un froid, les projets à rendement réel pourraient devenir un point de rupture

Depuis le début de l'année, le marché des cryptomonnaies a connu une performance globale décevante, non seulement les jetons de faible capitalisation des échanges ont eu des hausses faibles, mais même les jetons de la chaîne qui avaient bien performé au quatrième trimestre de l'année dernière ont subi de fortes baisses.

Les données montrent que la chute des principaux jetons liés à l'IA cette année est incroyable : Virtual a chuté de 79,2 %, Ai16z de 85,5 %, AIXBT de 68 %, Griffain de 80,3 %, Buzz de 72,4 %, Fartcoin de 67,5 %, ARC de 62 % et Swarms de 45 %. En moins de trois mois, ces projets autrefois populaires ont déjà été divisés par deux. Bien qu'il ne soit pas encore possible de dire que le secteur de l'IA a échoué, il est un fait que l'attention des investisseurs s'est évaporée, et attirer à nouveau l'attention ne sera probablement pas une tâche facile.

La situation sur le marché des jetons de célébrités est plus critique. Voici quelques projets connus et leur baisse depuis leur pic : Trump -77,1 %, Melania -91 %, Vine -92,7 %, jailstool -93,5 %, Jellyjelly -98 %, CAR -98,5 %, Libra -94,3 %. Comparé aux jetons AI, la baisse des jetons de célébrités est encore plus sévère.

Dans l'environnement de marché actuel, les investisseurs sont de plus en plus enclins à poursuivre des concepts émergents, mais les deux secteurs de l'IA et des jetons de célébrités font face à de sérieux défis. Alors, en l'absence de nouveaux récits, le marché a-t-il encore des opportunités de percée ?

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Dilemme actuel du marché : la spéculation sur les concepts est en plein essor, manque de substance

Le principal problème du secteur de l'IA est que la plupart des projets en sont encore au stade de la démonstration conceptuelle et de la planification future, manquant de produits pratiques et largement applicables. Même si certains projets ont lancé des services utilisables, ils présentent des problèmes de complexité d'utilisation et de mauvaise expérience utilisateur, rendant difficile l'attraction des utilisateurs ordinaires pour une utilisation continue. Pire encore, certains projets exagèrent leurs promesses pour répondre aux attentes du marché, tandis que la mise en œuvre réelle est constamment retardée, ce qui entraîne une perte de patience des investisseurs et un retrait des fonds.

Le secteur des jetons de célébrités est confronté au dilemme de la "décroissance de l'effet célébrité". Bien que l'entrée d'une personnalité connue ait suscité un grand intérêt pour ce domaine, l'effet de suivi d'autres personnalités politiques, influenceurs et stars a été bien moins marquant. L'engouement du marché continue de diminuer, entraînant une montée rapide puis une chute tout aussi rapide des projets de jetons de célébrités, et la confiance des investisseurs s'est rapidement évanouie.

La raison fondamentale de la forte chute de ces secteurs réside dans le fait que la plupart des projets ne dépassent pas le stade de la spéculation conceptuelle et manquent de modèles de profit durables. Que ce soit pour les projets d'IA ou de jetons de célébrités, leur récit central repose sur un afflux rapide de fonds à court terme et de popularité, mais manque de motivation pour inciter les utilisateurs à participer sur le long terme. Une fois l'engouement retombé, il devient difficile de maintenir les prix et encore moins d'attirer de nouveaux fonds.

Trouver des projets de revenus réels ou des points de rupture

Pour se démarquer sur un marché où le récit est actuellement rare, la clé est de trouver des projets qui ont des "revenus réels" et qui sont "prêts à partager avec les utilisateurs". Les "revenus réels" ne consistent pas seulement à réaliser des bénéfices grâce à une spéculation à court terme lors du lancement, mais à générer des revenus de manière continue grâce à un modèle commercial et à des comportements de transaction réels, et à redistribuer ces revenus aux détenteurs de jetons ou aux participants de l'écosystème.

Une plateforme de trading de contrats perpétuels décentralisée est un exemple typique. Le modèle commercial de cette plateforme est similaire à celui des échanges centralisés, générant des revenus principalement par le biais des frais de transaction sur contrats. Cependant, contrairement aux plateformes traditionnelles, elle utilise tous les frais pour racheter des jetons de la plateforme. Étant donné que les frais de transaction sont directement liés au volume des transactions, ce modèle lie étroitement la valeur du jeton à la performance commerciale réelle de la plateforme.

Les données montrent que la plateforme détient environ 45 % de la part du volume d'échanges sur le marché des DEX de contrats perpétuels, avec un volume quotidien moyen de 3,78 milliards de dollars et des revenus quotidiens d'environ 1 million de dollars. Même dans le contexte actuel de faiblesse du marché, la plateforme maintient une activité relativement élevée, et le prix de son jeton a ainsi montré une performance relativement robuste dans un environnement où les alts ont généralement chuté récemment.

Conclusion

Peu importe à quel point le récit du marché est populaire, il finira par s'estomper. Les projets capables d'exister à long terme sur le marché de la cryptographie seront nécessairement ceux qui trouvent un point de correspondance produit-marché, qui ont une forte fidélité des utilisateurs et des revenus réels. Dans l'environnement de marché actuel, les investisseurs devraient davantage se concentrer sur ce type de projets ayant des modèles commerciaux durables, plutôt que de poursuivre aveuglément des spéculations à court terme.