La prochaine étape des stablecoins : paiements internationaux, tokenisation des actions américaines et agents IA

Point clé

Les stablecoins ont des avantages uniques dans les scénarios de paiement, en particulier dans le domaine des paiements transfrontaliers du commerce international. Il existe des caractéristiques de "non-fongibilité" entre les différentes variétés de stablecoins, et la concurrence sera très intense. Actuellement, la tokenisation des actions américaines et les agents IA sont deux directions importantes pour l'application des stablecoins, ce qui aura un impact significatif sur la liquidité des marchés financiers mondiaux.

Cet article analyse les perspectives de l'entrée des stablecoins dans le domaine des paiements, envisage le rôle d'impulsion de la tokenisation des actions américaines et des agents d'IA sur les stablecoins, et discute de l'établissement d'un système de réglementation et de conformité.

La fusion des stablecoins et des paiements traditionnels

Les avantages des stablecoins dans le domaine des paiements

Les stablecoins, en tant que cryptomonnaies basées sur la blockchain, possèdent des caractéristiques de pair à pair et de décentralisation. Les utilisateurs peuvent contrôler directement leurs comptes, sans avoir besoin de dépendre d'institutions financières centralisées. Ce système de compte simplifié rend les transferts d'argent plus pratiques et présente la caractéristique de paiement immédiat. En revanche, les comptes financiers traditionnels nécessitent des démarches d'ouverture de compte complexes, et les paiements et règlements transfrontaliers prennent également beaucoup de temps.

Les géants du paiement traditionnels adoptent les stablecoins

De nombreuses entreprises géantes de l'internet et de la vente au détail explorent l'émission de leurs propres stablecoins pour réduire les coûts de paiement et accélérer la vitesse de règlement. Par exemple, Walmart et Amazon étudient l'émission d'un stablecoin en dollars. Hong Kong s'apprête à mettre en œuvre la "Réglementation sur les stablecoins", et des entreprises comme Ant Group et JD.com s'y investissent également activement.

Cependant, même le stablecoin PYUSD lancé par le géant du paiement Paypal n'a actuellement qu'une taille d'environ 950 millions de dollars. Cela reflète la logique de concurrence unique sur le marché des stablecoins, où les grandes entreprises traditionnelles font également face à des défis.

Concurrence sur le marché des stablecoins

"Non fongible" est la clé

Bien que les stablecoins de différents émetteurs soient tous liés au dollar à un ratio de 1:1, ils présentent néanmoins des caractéristiques "non fongibles" sur la blockchain. Prenons l'exemple de l'USDT et de l'USDC, même sur la plateforme d'échange Coinbase, le volume de transactions de l'USDC n'atteint qu'environ un huitième de celui de l'USDT.

USDT, en tant que plus grand stablecoin, se distingue par sa large universalité. Il est non seulement largement utilisé sur les échanges centralisés et les plateformes DeFi, mais il est également utilisé par un grand nombre d'utilisateurs dans les pays en développement. USDT est utilisé en Afrique, en Amérique centrale et en Amérique du Sud comme un outil pour se protéger contre la dévaluation des monnaies locales.

Opportunités et défis de l'expansion de nouveaux systèmes de paiement

Intégrer les stablecoins dans le système de paiement traditionnel nécessite de construire les infrastructures et services correspondants. Par exemple, les échanges entre différents stablecoins, ainsi que l'intégration avec les systèmes de règlement des devises traditionnelles, nécessitent la création d'un nouveau système de paiement international.

Après l'acquisition de la société Bridge par le géant des paiements Stripe, celui-ci tente de connecter les paiements en stablecoin avec le système de paiement bancaire traditionnel. Cela ouvre de nouvelles perspectives de développement pour les stablecoins dans le domaine des paiements, notamment dans les paiements B2B et les paiements transfrontaliers.

Cependant, les paiements en stablecoin sont encore confrontés à des défis d'efficacité. Par rapport aux systèmes de paiement centralisés traditionnels, la capacité de traitement des réseaux blockchain présente encore un écart considérable. Comment améliorer la capacité des réseaux blockchain à gérer des paiements à grande échelle est un problème technique qui nécessite une percée urgente.

Tokenisation des actions américaines et agents IA : nouveaux points de croissance

Tokenisation des actions américaines : un nouveau catalyseur prometteur

La tokenisation des actions devrait devenir le prochain marché d'application important pour les stablecoins. Les institutions financières traditionnelles et les entreprises de cryptomonnaie poussent activement pour des progrès au niveau de la réglementation. Par exemple, Coinbase cherche à obtenir l'approbation de la SEC pour proposer des transactions de "jetons d'actions". Kraken a annoncé qu'il collaborera avec Backed Finance pour lancer des services de trading de jetons d'actions et d'ETF.

L'accélération de la tokenisation des actions américaines offrira d'énormes cas d'utilisation pour les stablecoins, et pourrait favoriser une expansion rapide de l'échelle des stablecoins.

AI代理: marché de paiement potentiel

Les stablecoins sont très adaptés aux paiements effectués par des agents d'IA. Les processus de paiement des comptes financiers traditionnels sont complexes et ne facilitent pas l'opération des agents d'IA. En revanche, les comptes de stablecoins basés sur la blockchain sont plus faciles à contrôler et à utiliser pour les paiements par les agents d'IA.

Après l'introduction des contrats intelligents sur Ethereum, la prise de décision intelligente par l'IA et le paiement par compte peuvent parfaitement s'intégrer. Cela permet aux agents IA non seulement de fournir des analyses et des conseils, mais aussi de contrôler directement les comptes des utilisateurs. Les applications basées sur l'intention sont un exemple typique, où l'utilisateur n'a qu'à fournir l'objectif de la transaction, et l'agent IA peut automatiquement rechercher le meilleur chemin de transaction et l'exécuter.

Cette intégration poussée des comptes blockchain avec des algorithmes d'IA fournit une base pour que les agents IA opèrent directement sur les comptes des utilisateurs. Dans le domaine des paiements en stablecoin, les agents IA devraient offrir une expérience de paiement plus intelligente et plus pratique.

Réglementation et conformité : ingénierie systémique

L'établissement d'un système de paiement en stablecoin implique de nombreux défis :

1. Custodie des actifs : comment les particuliers et les entreprises gèrent-elles en toute sécurité leurs actifs en cryptomonnaie ?

2. Contrôle interne et conformité : comment les entreprises peuvent-elles établir un système de gestion des actifs cryptographiques conforme ?

3. Régulation transfrontalière : comment coordonner les exigences réglementaires de plusieurs pays ?

4. Déréglementation des monnaies fiduciaires : les stablecoins peuvent entraîner le contournement des canaux de réglementation traditionnels pour les transactions en monnaies fiduciaires.

5. Risque de blanchiment d'argent : le risque que les stablecoins soient utilisés comme outils de transfert de fonds illégaux.

Actuellement, les stablecoins se trouvent dans une phase où l'application précède la régulation. À l'avenir, les politiques de régulation joueront un rôle normalisateur dans le développement des stablecoins, fournissant une logique commerciale plus claire pour la participation des institutions financières traditionnelles.

Conseils d'investissement

Il est conseillé de prêter attention aux secteurs liés aux RWA et aux stablecoins, y compris :

• Actions américaines : Circle, Robinhood, Coinbase, Microstrategy, Futu Holdings, etc.
• Actions hongkongaises : ZhongAn Online, LianLian Digital, HengYue Holdings, etc.
• A-shares : Sifang Jingchuang, Zhongke Jincai, Hengbao Co., Ltd., Langxin Group, etc.

Suivez la mise en œuvre des applications de tokenisation des actions américaines et les facteurs catalyseurs tels que la délivrance de licences pour les stablecoins à Hong Kong. Portez également attention à l'impact des applications innovantes nées de la blockchain sur la transformation des marchés financiers.

Avertissement de risque

• Le développement de la technologie blockchain n'est pas à la hauteur des attentes.
• L'incertitude des politiques réglementaires
• Le modèle commercial Web3.0 ne se concrétise pas comme prévu