stablecoin de revenu : un nouveau domaine de la finance Blockchain

Les stablecoins sont devenus un secteur mature et important sur le marché des cryptomonnaies, avec une capitalisation boursière dépassant 200 milliards de dollars. Contrairement à la forte volatilité des cryptomonnaies traditionnelles, les stablecoins sont généralement indexés sur le dollar américain, servant à la fois de jeton d'échange et de moyen de paiement, entre autres fonctions.

Actuellement, les stablecoins dominants sur le marché, tels que USDT et USDC, sont émis par des institutions centralisées et représentent environ 90 % de la part de marché. Cependant, les stablecoins décentralisés, en raison de leurs avantages uniques, tels que les rendements, des mécanismes d'ancrage innovants et leur compatibilité avec l'écosystème DeFi, attirent de plus en plus l'attention.

USDe lancé par Ethena a créé un modèle de génération de revenus basé sur l'arbitrage à terme et le staking, avec une capitalisation boursière atteignant 5,9 milliards de dollars, se classant troisième au monde. Ethena a récemment collaboré avec une société de gestion d'actifs réputée pour lancer un nouveau stablecoin dont les revenus sont générés par des actifs réels, perfectionnant ainsi sa gamme de produits et attirant l'attention du marché.

Inspiré par le succès d'Ethena, de plus en plus de projets de stablecoin générant des revenus émergent. Cet article se concentrera sur trois projets émergents : Usual, Anzen et Resolv, en explorant leurs mécanismes d'ancrage et leurs sources de revenus.

Usuel : stablecoin généré par des actifs réels avec une équipe solide en arrière-plan

Les stablecoins USD0 émis par Usual sont adossés à des actifs générant des intérêts sous forme de bons du Trésor à court terme. Les utilisateurs peuvent mettre en jeu des USD0 pour obtenir des USD0++, et recevoir des jetons USUAL en tant que récompense supplémentaire. Ce projet vise à restituer 90 % de la valeur aux utilisateurs, rompant ainsi avec le modèle traditionnel des émetteurs de stablecoins centralisés.

L'équipe du projet a un solide arrière-plan, comprenant d'anciens membres du Parlement français et des conseillers présidentiels, ce qui offre un avantage potentiel au projet en termes de soutien réglementaire et gouvernemental.

La capitalisation boursière de USD0 a augmenté de 66 % au cours de la semaine dernière, atteignant 1,4 milliard de dollars, dépassant ainsi le stablecoin d'une célèbre entreprise de paiement. Le taux de rendement annualisé de USD0++ atteint jusqu'à 50 %.

Usual a récemment conclu un partenariat avec Ethena, qui acceptera USDtb comme garantie et prévoit de devenir l'un des principaux détenteurs de USDtb. Ce partenariat offrira aux utilisateurs de Usual des opportunités de revenus supplémentaires tout en augmentant le montant total des fonds verrouillés d'Ethena.

Anzen : l'innovation de la tokenisation des actifs de crédit

USDz émis par Anzen prend en charge plusieurs réseaux Blockchain, et son actif sous-jacent est un portefeuille de créances privées. Les utilisateurs peuvent miser des USDz pour obtenir des sUSDz, leur permettant ainsi de bénéficier des revenus d'actifs réels.

Anzen collabore avec des courtiers agréés américains, avec un portefeuille principalement axé sur le marché américain, adoptant une stratégie d'investissement diversifiée, la proportion d'un seul actif ne dépassant pas 15%. Le rendement annualisé actuel est d'environ 10%.

Le projet a obtenu un financement de 4 millions de dollars lors de son tour de seed, avec des investisseurs comprenant plusieurs institutions renommées. Le jeton ANZ adopte un modèle ve, permettant aux détenteurs de verrouiller et de staker pour obtenir veANZ et de participer à la distribution des revenus du protocole.

Resolv : le protocole de stablecoin pour la stratégie neutre Delta

Resolv propose deux produits : USR et RLP. USR est un stablecoin surcollatéralisé garanti par de l'ETH, qui peut être mis en jeu pour obtenir du stUSR et générer des revenus. RLP est un produit non stablecoin soutenu par les actifs excédentaires de l'USR.

Resolv adopte une stratégie neutre Delta pour gérer les garanties, la plupart de l'ETH étant directement mis en jeu sur la chaîne, une partie étant utilisée comme marge pour les contrats à terme. Les sources de revenus comprennent le staking sur la chaîne et le taux de financement, 70 % des récompenses de base étant réparties entre les détenteurs de stUSR et de RLP, 30 % de la prime de risque étant attribuée à RLP.

Resolv a récemment été lancé sur le réseau Base et a lancé une activité de points pour se préparer à un éventuel lancement de jeton. Le taux de rendement annualisé actuel de stUSR est de 12,53 %, RLP est de 21,7 %, le montant total des fonds verrouillés atteint 183 millions de dollars, et le taux de garantie est de 126 %.