Rapport hebdomadaire sur le marché des cryptomonnaies : BTC en fluctuation et consolidation à un niveau élevé, les perspectives à court terme restent incertaines.

Récemment, le marché BTC a connu une vague de hausse significative, avec une augmentation maximale de 50 % depuis le creux d'avril, surpassant l'indice Nasdaq et atteignant un nouveau sommet historique. Cependant, cette montée rapide a également accumulé une certaine pression à la vente.

Depuis le 22 mai, le marché BTC a connu une vente massive. Cela a exercé une certaine pression sur le BTC, qui était déjà à un niveau élevé et en avance sur le marché boursier américain, devenant la principale raison de la correction des prix.

Ce jeudi, en raison de la panique sur le marché, le prix du BTC a chuté près du niveau de soutien de 100 000 $. Par la suite, le prix a continué à rebondir et est revenu au-dessus de la ligne de tendance haussière.

Avec l'ajustement des actions américaines, l'intensité d'achat des ETF Bitcoin au comptant se resserre, rendant difficile l'absorption complète de la pression de vente et la poursuite de la hausse à court terme. Il convient de noter qu'avec le recul des prix, le volume des sorties des échanges a également considérablement augmenté cette semaine, indiquant que de nouveaux capitaux entrent sur le marché en profitant de l'occasion pour accumuler.

Les dernières données sur l'emploi non agricole publiées sont meilleures que prévu, créant une bonne atmosphère pour la stabilisation et le rebond du BTC. Cependant, pour franchir une nouvelle zone de prix, il pourrait encore être nécessaire de progresser davantage sur des questions telles que les droits de douane, la politique de chiffrement ou une baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale.

Données économiques macroéconomiques et tendances politiques

Les États-Unis ont ajouté 139 000 emplois non agricoles en mai, légèrement au-dessus des attentes du marché de 126 000. Le taux de chômage est resté à 4,2 %, sans détérioration. Ces données légèrement supérieures aux attentes ont propulsé les trois principaux indices boursiers américains à la hausse, tandis que l'or a chuté.

Actuellement, les attentes du marché concernant l'économie américaine se rapprochent d'un "atterrissage en douceur", c'est-à-dire que l'économie ralentit progressivement jusqu'à un niveau de croissance durable, tout en évitant une grave récession ou un chômage de masse. Les données économiques et d'emploi actuelles correspondent essentiellement à cette caractéristique, bien que la croissance du PIB ait légèrement diminué, cela est principalement dû à l'ajustement actif de la Réserve fédérale, l'inflation diminuant de manière ordonnée et le taux de chômage restant stable.

Dans le domaine du commerce international, les dirigeants chinois et américains ont récemment eu leur première conversation depuis le début de la guerre tarifaire. Les deux parties ont souligné les principes de respect mutuel et d'égalité, et ont convenu que des représentants se réuniraient bientôt au Royaume-Uni pour des négociations. Cependant, nous en sommes encore au stade des négociations et il reste un certain chemin à parcourir avant la signature officielle de l'accord.

D'autre part, avec les États-Unis augmentant les droits de douane sur l'acier et l'aluminium de 25 % à 50 %, le gouvernement canadien a également déclaré qu'il prendrait des mesures de rétorsion.

Cette semaine, le marché a également été influencé par d'autres facteurs. Les critiques d'un entrepreneur renommé concernant le « beau projet de loi » ont suscité la controverse, entraînant une forte fluctuation des actions des entreprises concernées et ayant un impact temporaire sur le sentiment général du marché.

Dans l'ensemble, dans un contexte où les données sur l'emploi ont légèrement dépassé les attentes et où les négociations commerciales avancent lentement, les actions américaines, les obligations américaines et le dollar américain ont maintenu un équilibre fragile au cours de la semaine passée, s'orientant légèrement vers un optimisme.

Analyse du marché des cryptomonnaies

Le rebond du BTC depuis avril a devancé l'indice Nasdaq. Actuellement, le marché boursier américain se prépare à attaquer les sommets précédents, tandis que le BTC a atteint un nouveau sommet historique le 22 mai.

D'un point de vue technique, le BTC a subi une correction de deux semaines après avoir atteint un nouveau sommet. La semaine dernière, il a corrigé de 3,07 %, et cette semaine, il a fortement fluctué avec une légère hausse de 0,08 %. Sur le graphique hebdomadaire, on observe une formation de chandelier en croix avec une longue mèche inférieure. Pendant la période de correction, le volume des transactions a montré un état de contraction.

La plus grande correction en deux semaines est d'environ 10 %, restant globalement au-dessus du niveau de support précédent. Le point le plus bas a été atteint ce jeudi, touchant juste la ligne de tendance ascendante.

Étant donné que le marché boursier américain n'a pas encore atteint de nouveaux sommets, il est prévisible que le BTC subisse ce type de correction après avoir atteint un nouveau sommet, ce qui fait partie d'une tendance saine. À court terme, il pourrait y avoir une consolidation par des fluctuations pendant un certain temps. Pour dépasser de nouveaux sommets et entrer dans une nouvelle fourchette de prix, des progrès plus positifs pourraient être nécessaires en matière de politique commerciale, de réglementations sur le chiffrement ou de politique monétaire de la Réserve fédérale.

Analyse de l'offre et de la demande du marché

Depuis avril, le BTC a rebondi de 50 % par rapport à son point bas. Avec le prix atteignant un nouveau sommet historique, tant les spéculateurs à court terme que les détenteurs à long terme ont réalisé des bénéfices dans une certaine mesure. Cette pression de vente a atteint un pic le 22 mai, puis a progressivement diminué.

Il convient de noter qu'avec la réduction des ventes, le volume de sortie de Bitcoin des échanges centralisés augmente. Cette semaine, le volume de sortie a atteint 76 520 unités, bien au-dessus du niveau habituel de 10 000 à 20 000 unités par semaine. Cette sortie massive pourrait indiquer que les investisseurs à long terme reconnaissent relativement bien le niveau de prix actuel.

Analyse des flux de fonds

Après une période de hausse, même les fonds entrant sur le marché par le biais des ETF ont connu un certain niveau de prises de bénéfices.

Au cours des deux dernières semaines, les ETF au comptant BTC ont connu de légers flux sortants, avec un retrait de 135 millions de dollars la semaine dernière et de 128 millions de dollars cette semaine. Ces sorties se sont produites dans un contexte de forte hausse du BTC et de volatilité sur le marché boursier américain.

Il est difficile de juger quand les flux de capitaux de ce canal redeviendront des entrées nettes, mais compte tenu de l'évolution globale du marché boursier américain, les inquiétudes concernant une forte baisse ne sont peut-être pas nécessaires. Bien qu'il existe techniquement la possibilité d'un nouvel ajustement vers les environs de 100 000 $, il est difficile de saisir le bon moment. Dans un contexte où l'offre et la demande atteignent un équilibre fragile, une hausse spectaculaire pourrait se produire soudainement dans un court laps de temps.

Indicateurs de cycle de marché

Selon les données d'eMerge Engine, l'indicateur EMC BTC Cycle Metrics est actuellement de 0,625, en période de hausse.