Observation du marché des cryptomonnaies sur une semaine (30.06~06.07) : la fin des conflits tarifaires, BTC fluctue à un niveau élevé en attendant une percée.

Auteur : 0xBrooker

Cette semaine, le BTC a ouvert à 108386,44 dollars, a clôturé à 109217,98, en hausse de 0,77 %, avec un maximum de 110590 dollars et un minimum de 105119,70 dollars, une amplitude de 5,05 %, et le volume continue de diminuer.

La semaine dernière a été relativement calme et ennuyeuse, les événements macroéconomiques demeurant des facteurs décisifs pour l'évolution des prix du BTC, mais ni les données sur l'emploi, ni le "Big and Beautiful Act" ni la guerre tarifaire équivalente n'ont connu de changements dépassant les attentes du marché.

Une ancienne baleine géante détenant plus de 80 000 positions et restant silencieuse depuis plus de 14 ans a commencé à déplacer ses actifs cette semaine, exerçant une certaine pression psychologique sur le marché. Avec le prix du BTC se rapprochant à nouveau de son plus haut historique, la tendance à la réduction des positions par les gros détenteurs pourrait réapparaître.

Des changements positifs se produisent également, après plus d'un mois de silence, l'activité des fonds sur le marché commence à s'intensifier. Cette intensification pourrait résonner avec les fonds hors marché, propulsant le BTC dans la quatrième vague de hausse de ce marché haussier.

Politique, macro-finance et données économiques

Cette semaine, la confluence de trois grands événements macroéconomiques influence le marché des cryptomonnaies.

L'une des raisons est que les données sur l'emploi aux États-Unis ont dépassé les attentes. Les données publiées le 3 juillet montrent que le taux de chômage aux États-Unis en juin était de 4,1 %, bien en dessous de l'attente de 4,3 % et également inférieur à la valeur précédente de 4,2 %. En examinant les données plus en profondeur, on peut constater que, bien que les emplois dans le secteur privé aient diminué, les postes gouvernementaux des États ont considérablement augmenté. Le nombre de demandes d'allocations chômage pour la semaine se terminant le 28 juin s'est établi à 233 000, également inférieur à l'attente de 240 000 et à la valeur précédente. Les dernières données sur l'emploi, d'une part, ont dissipé les inquiétudes du marché concernant une récession de l'économie américaine, et d'autre part, ont fait baisser la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt en juillet à 4,7 %. En fin de compte, l'impact sur le marché s'est révélé relativement neutre.

Le deuxième point est que le président américain a officiellement signé la "Loi sur la grande et belle" le 4 juillet, réalisant ainsi le plus grand succès politique de son mandat jusqu'à présent. Les réductions d'impôts massives, l'augmentation significative du budget gouvernemental et les réductions de dépenses incluses dans la loi pourraient, à long terme, réduire davantage la crédibilité du dollar, augmenter la dette et diminuer les revenus du gouvernement, mais à court et moyen terme, cela aura sans aucun doute un effet stimulant évident sur l'économie. Par conséquent, bien que le débat d'opinion soit intense, les marchés financiers l'interprètent globalement de manière positive, propulsant directement l'indice S&P 500 à un nouveau sommet historique cette semaine.

Le troisième point concerne l'évolution vers une troisième phase de la "guerre tarifaire paritaire" - Trump a annoncé le 5 juillet qu'il avait signé une "lettre tarifaire" pour 12 pays, contenant un taux d'imposition par pays au prix fixe, avec une fourchette de taux finale augmentée à 10 % - 70 %. La lettre sera envoyée le 7 juillet. Ce taux devrait entrer en vigueur le 1er août, apportant une nouvelle incertitude au commerce mondial, à l'inflation et à l'humeur du marché. En raison d'une amplitude maximale dépassant les 50 % prévus, le marché a réagi négativement, mais comme le prix a été fixé de manière relativement adéquate, la réaction a été moins prononcée.

Dans notre cadre d'observation, l'économie américaine présente actuellement des caractéristiques d'atterrissage doux ou d'absence d'atterrissage, et une baisse des taux d'intérêt débutera en septembre. Le "Grand et Beau Projet de Loi" aura un impact positif sur le marché boursier américain à court et moyen terme, et l'impact des droits de douane équivalents est sur le point de s'estomper, ce qui permettra aux marchés boursiers américains d'atteindre de nouveaux sommets historiques. À court et moyen terme, sous l'effet des attentes de baisse des taux, les marchés boursiers pourraient maintenir une tendance à la hausse. Cependant, il convient de noter que l'évaluation actuelle des marchés boursiers américains n'est pas basse, et il est nécessaire de suivre de près les changements de la rentabilité des entreprises ainsi que l'impact des droits de douane sur les données économiques et l'emploi.

marché de la cryptographie

Comparé aux dernières semaines, en raison de la continuité des informations sur le marché macroéconomique, le marché du BTC est relativement calme cette semaine, mais des changements sont en train de se préparer en interne.

Le 2 juillet, le BTC a de nouveau validé la "première ligne de tendance haussière du marché", mais la majeure partie de la semaine a été exécutée autour de la ligne des 108000 dollars, et cela a constitué la troisième tentative d'atteindre le point culminant historique de 110000 dollars en 8 mois.

Le marché de détail du BTC montre une différenciation évidente, l'enthousiasme pour les transactions de fonds sur le marché a diminué, tandis que l'activité sur la chaîne et le nombre de nouvelles adresses restent moyens. Cependant, le marché des ETF Spot BTC est actif, avec des flux de fonds continus.

Pour le moment, le prix et l'évolution du BTC sont entièrement contrôlés par les fonds du canal BTC Spot ETF, et la corrélation entre l'évolution du BTC et le Nasdaq a également augmenté à 0,94.

Certains facteurs pourraient être en train de se manifester, le taux d'intérêt des prêts sur le marché a chuté à un bas niveau avant de commencer à rebondir, et le taux de prime moyen sur 30 jours du marché des contrats a également commencé à rebondir après avoir atteint un bas niveau. Bien sûr, les deux doivent être observés pour leur durabilité. Dans le rapport de juin, nous avons estimé que le marché prendrait un nouvel élan au troisième trimestre. Si les fonds continuent d'affluer dans le canal BTC Spot ETF et que les fonds sur le marché commencent à se positionner à la hausse en résonance, alors une quatrième vague de hausse pourrait se réaliser rapidement.

Entrée et sortie de fonds

Après un grand rebond en avril et mai, l'afflux de fonds a montré une divergence, les fonds des canaux de stablecoins commencent à diminuer, tandis que les fonds des canaux BTC Spot ETF restent relativement solides et stables.

Ce semaine, les flux de fonds dans le canal BTC Spot ETF s'élèvent à 790 millions de dollars, une baisse significative par rapport à la semaine dernière, mais restent à un niveau élevé.

Statistiques d'entrée de fonds sur le marché des cryptomonnaies (hebdomadaire)

Les flux entrants des stablecoins s'élèvent à 1,574 milliard de dollars, proche de la semaine dernière.

Pression de vente et ventes

Alors que le prix défie à nouveau 110000 dollars, il semble qu'une vente à découvert commence à se mettre en place.

D'après l'échelle des transferts vers les échanges, la taille totale des ventes à découvert et à découvert a encore diminué cette semaine, ce qui fournit un fort soutien à la hausse du prix du BTC.

Cependant, cette semaine, un ancien portefeuille contenant plus de 80 000 BTC a connu une activité. Le mouvement important de ce portefeuille inactif depuis 14 ans a fait grimper considérablement la valeur de réalisation sur la chaîne.

Statistiques de la réalisation de la valeur sur la chaîne

Selon les tendances actuelles, une fois que le BTC dépassera 110000 dollars, la quatrième vague d'augmentation sera lancée et la vente de BTC par les gros détenteurs et ceux ayant de l'ancienneté devrait redémarrer. Ces ventes découvriront le nouveau prix du BTC en conjonction avec la force d'achat et détermineront son sommet.

Indicateurs de cycle

Selon eMerge Engine, l'indicateur EMC BTC Cycle Metrics est de 0,625, en période de hausse.