Cinq signaux positifs du marché des cryptomonnaies suscitent un optimisme

Récemment, le marché des cryptomonnaies a présenté plusieurs signaux positifs, suscitant l'optimisme des investisseurs. En particulier, l'Ethereum a montré de fortes performances après la mise à niveau de Shanghai, ayant déjà augmenté de plus de 75% cette année. Jetons un coup d'œil aux cinq principaux indicateurs haussiers du marché actuel.

1. Les contrats non réglés atteignent un nouveau sommet

Le volume total des contrats à terme sur le Bitcoin a dépassé le seuil de 10 milliards de dollars, surpassant ainsi le précédent record historique. Cela indique une liquidité abondante sur le marché et une activité de trading en forte hausse. L'augmentation des contrats en cours est souvent corrélée à une préférence pour le risque et à l'activité du marché. Cependant, il convient de noter que l'accumulation de l'effet de levier peut également exacerber la volatilité des prix.

2. Augmentation significative des activités sur la chaîne

Le nombre d'adresses actives quotidiennes sur les principales plateformes de contrats intelligents reste stable autour de 2 millions, en hausse de 77 % par rapport au point bas d'août dernier. Ce niveau n'avait pas été observé depuis la fin du marché haussier de 2022. Parallèlement, le rendement total de la DeFi a augmenté de 94,2 % depuis juin dernier. Cela reflète une augmentation de l'engagement des utilisateurs et des flux de capitaux.

3. La proportion de détention des stablecoins diminue

Les données on-chain montrent que l'exposition des grands investisseurs aux stablecoins a chuté à son plus bas niveau depuis l'effondrement de Terra en mai 2022, ne représentant en moyenne que 15 % de leur portefeuille. Cela signifie que les investisseurs augmentent progressivement leur allocation aux actifs volatils, ce qui indique une hausse de l'appétit pour le risque sur le marché. Cependant, avant d'atteindre un creux de 5 % dans un marché haussier, les grands investisseurs disposent encore d'un capital d'investissement considérable.

4. La volatilité du marché diminue

L'indice de volatilité des cryptomonnaies (CVI) a chuté en dessous du point bas de 62,80 avant l'incident FTX. Cet indice suit la volatilité implicite de l'Ethereum et du Bitcoin, similaire à l'indice de peur VIX des marchés financiers traditionnels. La baisse de l'indice CVI indique un affaiblissement des attentes du marché concernant les fluctuations de prix futures, et le sentiment des investisseurs tend à se stabiliser.

5. Retraits d'Ethereum en cours

Malgré les inquiétudes antérieures, les retraits après la mise à niveau d'Ethereum Shanghai se déroulent assez bien. Au 19 avril, seulement 25,7k validateurs étaient en attente de retraits complets, dont 46,5 % provenaient d'une plateforme de trading qui a été contrainte de fermer ses activités aux États-Unis. Le marché a également absorbé avec succès un surplus de plus de 500 000, une partie des fonds ayant été re-stakés dans le réseau.

Perspectives du marché

En résumé, bien que l'environnement macroéconomique reste incertain, le marché des cryptomonnaies montre une tendance positive. Les principales cryptomonnaies ont dépassé la fourchette de trading du marché baissier, et les cryptomonnaies moins importantes commencent également à être actives. Les investisseurs institutionnels augmentent progressivement leur allocation, faisant monter les prix. Parallèlement, l'activité sur la blockchain reste dynamique, les rendements DeFi augmentent et la volatilité du marché diminue, ce qui sont tous des signes d'un développement sain.

Cependant, les investisseurs doivent rester prudents et suivre de près l'évolution de la réglementation et les changements macroéconomiques. La volatilité inhérente des actifs chiffrés signifie que le sentiment du marché peut changer rapidement. Tout en saisissant les opportunités, il est également important de bien gérer les risques.