Analyse des émotions du marché et du comportement des investisseurs

Indicateur de sentiment du marché

L'indice de peur et de cupidité actuel est de 74, indiquant que le marché est en état de cupidité, avec un sentiment d'investissement élevé. En juin, cet indice a fortement chuté, tombant au début juillet en dessous de 30, son point le plus bas de l'année, puis a connu un rebond significatif.

Dynamique du marché des futures

Les positions des contrats à terme sur le Bitcoin d'une certaine bourse ont continué à augmenter depuis le 5 juillet, jusqu'à ce qu'une réduction des positions se produise le 23. Après qu'une personne importante ait pris la parole lors de la conférence sur le Bitcoin le 28, les positions ont de nouveau augmenté. Cela reflète un changement dans le sentiment des investisseurs : au début de juillet, ils étaient optimistes quant à la tendance future, mais à l'approche de la fin du mois, certains capitaux ont choisi de sortir face à la pression. Après le discours important, bien que le prix du Bitcoin ait connu une brève baisse, il a rapidement rebondi, indiquant que la pression à la vente était limitée, et certains investisseurs ont repris une position haussière et sont entrés sur le marché.

Une position courte de fonds à effet de levier sur une certaine bourse a augmenté de 515 bitcoins entre le 16 et le 23 juillet. Généralement, lorsque cet indicateur augmente, les fonds d'arbitrage augmentent également leurs positions sur le marché au comptant. Lorsque l'indicateur descend à un point d'inflexion, cela signifie que les positions courtes sont liquidées, ce qui pourrait présager une tendance haussière.

Tendance du marché au comptant

Les positions longues en Bitcoin sur une plateforme d'échange ont commencé à s'accumuler depuis le creux du 16 mars, et bien qu'elles restent à un niveau élevé, la croissance a ralenti.

L'oscillateur d'offre de stablecoin (SSRO) a atteint un creux le 9 juillet, en dessous des points bas d'août-septembre de l'année dernière, ce qui indique une forte baisse de l'engagement des participants au marché. Mais cela pourrait également former un point de retournement, et a déjà commencé à rebondir. Cet état de bas niveau est plutôt favorable au rebond des altcoins.

Analyse du comportement des détenteurs de tokens

Les variations de la part des détenteurs de Bitcoin à long terme montrent qu'au cours de la principale vague haussière de décembre 2023 à avril 2024, les détenteurs à long terme ont continué à réduire leurs positions. Depuis avril, le Bitcoin est entré dans une phase de fluctuation large, les détenteurs à long terme ont cessé de vendre et ont tendance à continuer à détenir.

Les indicateurs de pertes et gains nets non réalisés des détenteurs à long terme restent actuellement dans la zone verte. En se référant aux cycles passés, le fait que cet indicateur entre dans la zone bleue et y reste un certain temps pourrait présager que ce cycle est proche de son sommet.

Lorsque l'indicateur de pertes et gains nets non réalisés des détenteurs de court terme est proche ou inférieur à 0 pendant un marché haussier, cela forme souvent un creux temporaire. En 2024, deux cas inférieurs à 0 ont déjà été observés. Début juillet, cet indicateur était en dessous de 0, puis a retrouvé un niveau supérieur à 0 le 15, similaire à la tendance de septembre 2023, ce qui pourrait annoncer un marché haussier.