La tempête financière au Japon est-elle imminente ? Comment le marché des cryptomonnaies va-t-il réagir ?

Dans un marché morose mais en période électorale, les politiciens choisissent souvent d'imprimer de l'argent et de manipuler la hausse des prix pour garantir leur réélection. Actuellement, la candidate à la présidence américaine Kamala Harris est confrontée à un tel dilemme : comment faire face à la crise financière mondiale qui pourrait être déclenchée par la liquidation massive des opérations d'arbitrage en yens japonais par les entreprises japonaises.

Les entreprises japonaises ont longtemps mené des opérations d'arbitrage en yen à grande échelle, tirant parti de la politique monétaire accommodante de la Banque du Japon pour obtenir des rendements élevés. Cependant, avec l'affaiblissement excessif du yen provoquant des pressions inflationnistes, la Banque du Japon tente de se retirer progressivement de cette opération. Cependant, une liquidation désordonnée pourrait entraîner une forte appréciation du yen et un effondrement des marchés boursiers mondiaux.

Pour éviter une crise financière, le ministère des Finances des États-Unis pourrait procéder à un sauvetage discret via des swaps de devises avec la banque centrale, tels que (CSWAP). Cela permettra à la Banque du Japon d'emprunter des dollars et d'échanger en privé des actions et des obligations américaines avec des entreprises et des banques japonaises, facilitant ainsi une sortie progressive des transactions d'arbitrage.

Pour le marché des cryptomonnaies, deux forces opposées se présentent actuellement : le facteur positif de l'injection de liquidités par le ministère des Finances des États-Unis et le facteur négatif de la vente liée à la force du yen. Les investisseurs doivent suivre de près la corrélation entre le bitcoin et le taux de change dollar/yen pour évaluer les attentes du marché. Si le bitcoin présente un modèle de trading "proéminent", cela pourrait indiquer qu'il a atteint un plancher local ; s'il évolue en synchronisation avec le marché traditionnel, il pourrait encore falloir attendre une capitulation finale.

Dans l'ensemble, la volatilité du marché pourrait s'intensifier au cours des prochains mois. Les investisseurs doivent faire particulièrement attention lorsqu'ils utilisent l'effet de levier et surveiller en permanence les risques de position. Cela sera une période clé pour déterminer le rendement de ce cycle haussier.