Web3 Podcast : Développement de l'industrie des stablecoins et tendances futures

Cet épisode invite le fondateur de dForce, Renmin Dao, à explorer en profondeur l'état actuel et les tendances futures de l'industrie des stablecoins.

Les différences des stablecoins dans ce cycle

La doctrine populaire estime que les principaux changements des stablecoins au cours de ce cycle incluent :

1. Les stablecoins basés sur des algorithmes sur la chaîne ont considérablement diminué, dominés par les stablecoins soutenus par des monnaies fiduciaires.
2. La quantité totale de stablecoins émise a dépassé le point culminant du cycle précédent, atteignant environ 250 milliards de dollars.
3. Les stablecoins de gestion émergents comme le USDE d'Ethena ont connu un développement.
4. La croissance des stablecoins décentralisés tels que DAI est lente.
5. Plus de projets de stablecoin pilotés par des canaux, comme PayPal

Les politiques réglementaires les plus influentes

Les États-Unis et l'Union européenne sont les deux principaux marchés de réglementation des stablecoins :

1. Le cadre réglementaire MiCA de l'Union européenne est relativement strict.
2. La loi GENIUS aux États-Unis fait progresser la législation sur la régulation des stablecoins.
3. Une clarification réglementaire stimulera considérablement le développement des stablecoins
4. La politique réglementaire américaine a un effet d'exemplarité sur d'autres régions du monde

USDT vs USDC

USDT a connu une croissance plus rapide au cours de ce cycle, principalement pour les raisons suivantes :

1. USDT est plus proche du dollar fantôme et a des cas d'utilisation plus larges.
2. USDT présente des avantages évidents en matière de trading et de circulation OTC.
3. USDC est principalement utilisé pour les dépôts et les retraits ainsi que pour la gestion d'actifs, son utilisation est relativement unique.
4. USDT n'a plus besoin de payer de frais de canal, tandis que le coût de l'USDC est relativement élevé.

Les institutions financières traditionnelles entrent dans le domaine des stablecoins

1. Les institutions financières traditionnelles peuvent être confrontées à certains défis.
2. L'effet de réseau de l'USDT est difficile à remplacer par un seul canal.
3. Les nouveaux entrants peuvent avoir du mal à couvrir complètement les cas d'utilisation de USDT.
4. Les institutions traditionnelles peuvent se concentrer davantage sur des domaines tels que la conformité et les dépôts/retraits.

Impact de la loi sur les stablecoins sur les principales activités DeFi

1. Les protocoles de prêt comme Aave pourraient bénéficier d'une liquidité accrue.
2. Les projets liés aux actifs DEX et RWA pourraient également en bénéficier.
3. Les projets de stablecoin décentralisés peuvent faire face à des défis.
4. Dans l'ensemble, cela favorise le développement de l'écosystème DeFi

La combinaison de DeFi, de l'IA et des stablecoins

1. L'IA pourrait changer le modèle de développement de la DeFi, réduisant le poids de la logique on-chain.
2. L'agent IA peut réaliser des stratégies et des produits DeFi plus complexes.
3. Les stablecoins sont le principal cas d'utilisation de la combinaison de l'IA et de la DeFi.
4. L'IA pourrait augmenter la vitesse d'itération et la flexibilité des produits DeFi

Conclusion

Le secteur des stablecoins est en pleine phase de développement rapide, et l'éclaircissement des politiques réglementaires va encore stimuler le développement du secteur. L'entrée des institutions financières traditionnelles et l'application de nouvelles technologies telles que l'IA pourraient apporter de nouvelles opportunités et défis au secteur des stablecoins et de la DeFi.