Tendances du marché des cryptomonnaies : la domination de Bitcoin pourrait atteindre un sommet, "alt season" est-elle à venir ?

Le marché mondial fluctue sous l'influence de la liquidité et des émotions. Bitcoin semble être en train de préparer un nouveau sommet, et l'ensemble du marché semble sentir l'odeur de la "alt season". Examinons cela de près à travers les indicateurs de données.

Nous avons toujours surveillé la zone de support clé de Bitcoin ( BTC ), prévoyant soit de sortir du marché ( en prévoyant une nouvelle baisse ), soit de redéployer des fonds vers des actifs à risque plus élevé si les fonds le permettent, en attendant la possible "alt season" ou le sommet du marché plus tard cette année.

Ensuite, nous discuterons de la manière de gérer les risques dans le contexte de l'amélioration des droits de douane et du sentiment du marché.

Situation macroéconomique

Changement de politique tarifaire

Le gouvernement Trump a connu un revirement spectaculaire dans sa politique tarifaire envers la Chine. Initialement, une position ferme a été adoptée contre la Chine, avec des droits de douane augmentés à 145 %. Maintenant, les droits de douane sont limités à 30 %, avec une période de suspension de 90 jours. Le marché réagit vivement à cette nouvelle. Cependant, il convient de noter que le taux tarifaire global reste à 17,8 %, bien au-dessus des 2,5 % en vigueur lorsque Trump est arrivé au pouvoir.

Perspectives économiques

Prévoir l'évolution des droits de douane à court terme est futile. À long terme :

• Le taux de douane ne reviendra pas à 2,5 %
• Les droits de douane visent principalement à rétablir l'équilibre du commerce avec la Chine, tout en répondant à la base populiste de Trump.

risque de récession

Avant la suspension des droits de douane, les données douces indiquent une augmentation des risques de récession:

• L'indice ISM des secteurs manufacturiers a diminué
• L'indice de confiance des consommateurs est faible
• Les attentes d'inflation augmentent
• Le nombre de licenciements est élevé
• Le volume de fret a diminué

Dans l'ensemble, la probabilité de récession a atteint 66 %. Cependant, le moratoire de 90 jours sur les droits de douane pourrait apaiser les craintes de récession à court terme.

Tendances du marché des cryptomonnaies

Le marché des cryptomonnaies est le plus sensible aux conditions de liquidité, semblant détecter la tendance suivante :

• Les dépenses publiques restent élevées
• Refinancement massif de la dette à venir
• Il pourrait y avoir des réductions d'impôts et un assouplissement de la réglementation
• La baisse de l'inflation ouvre la voie à des baisses de taux d'intérêt

Ces facteurs ont augmenté la possibilité de "alt season". Nous avons observé que les altcoins et les jetons Meme continuent d'augmenter, et la dominance de Bitcoin semble avoir atteint un pic.

"alt season" caractéristique

Confirmer les facteurs clés de l'"alt season" :

• Dans la dernière année du cycle
• La dominance de Bitcoin est de 65 à 70 %
• La politique monétaire se tourne vers l'assouplissement
• Le ratio ETH/BTC augmente
• La résurgence de l'intérêt des investisseurs de détail

Nous sommes actuellement au début de ce processus. ETH/BTC est toujours bas, la Réserve fédérale continue de resserrer. Mais la forte hausse de l'ETH la semaine dernière rappelle le marché haussier du début 2021.

Stratégies d'investissement

Nous avons tendance à penser que le marché va rebondir et former un nouveau sommet, mais nous n'y mettons pas toute notre énergie. La stratégie est la suivante :

• Pas intéressé par le BTC à ce niveau de prix.
• Répartir une petite partie des bénéfices vers des actifs à haut risque

Actifs susceptibles de bien performer :

• Actifs ayant bien performé au début
• Projets émergents/éblouissants
• Posséder des jetons avec une forte communauté et un faible volume de circulation
• Projets DeFi avec des fondamentaux solides
• Meilleurs "blue chip" jetons Meme

Facteurs de risque

Risques principaux à prendre en compte :

• Le BTC peut-il dépasser son précédent sommet historique
• Des fluctuations/une consolidation pourraient survenir en été.
• Les rendements des obligations à long terme pourraient augmenter
• Le non-adoption de la législation sur les jetons stables pourrait devenir un vent contraire

Conclusion

"alt season" désigne plus de 50 % de nouveaux fonds se dirigeant vers des actifs autres que le BTC, mais tous les altcoins ne performeront pas bien. Le choix des actifs et le timing sont cruciaux.

En plus des risques de marché, les risques supplémentaires tels que les attaques de hackers, les leviers cachés et les escroqueries ne doivent pas être négligés. Nous croyons qu'il y aura des opportunités d'acheter des actifs de premier plan comme le BTC à prix réduit à l'avenir, tout en souhaitant également essayer de capturer l'espace de hausse qui pourrait rester dans le cycle actuel.