Nouvelle politique d'immigration par investissement à Hong Kong : défis et opportunités des cryptoactifs en tant que preuve d'actif

Récemment, l'Office de promotion des investissements de Hong Kong a approuvé un cas remarquable : un demandeur a réussi à obtenir un statut d'immigrant investisseur en utilisant des Ethereum (ETH) d'une valeur de 30 millions de HKD comme preuve d'actif. Ce n'est pas un cas isolé, car il y a eu un précédent en octobre dernier avec une demande réussie utilisant des bitcoins. À première vue, cela semble ouvrir une voie pratique pour les détenteurs de cryptoactifs, mais dans la pratique, de nombreux détenteurs de jetons importants rencontrent un obstacle à une étape clé : la preuve de la source des fonds (SOF).

Les raisons pour lesquelles les cryptoactifs deviennent une preuve d'actif efficace

Le "Programme d'Investissement pour Nouveaux Capitaux" de Hong Kong exige que les candidats prouvent qu'ils possèdent des actifs d'au moins 30 millions de dollars HK, y compris, mais sans s'y limiter, des actions, des obligations, des dépôts et des biens immobiliers. Les cryptoactifs sont acceptés comme actifs valides pour deux raisons principales :

1. Politique non interdite : Le gouvernement de Hong Kong adopte une attitude ouverte envers les types d'actifs, tant que ces actifs sont confirmés par un comptable comme étant réels et appartenant au demandeur, en principe, cela répond aux exigences.

2. Cas de réussite existants : des professionnels de l'industrie révèlent que, de Bitcoin à Ethereum, tant que le programme est conforme, les cryptoactifs et les actifs traditionnels n'ont pas de différences essentielles durant le processus de demande.

Cependant, prouver la propriété des actifs et prouver l'origine des fonds sont deux défis totalement différents.

Preuve de la source de fonds : le plus grand obstacle

Il existe une contradiction générale dans le cercle des cryptoactifs : "Il est facile d'avoir des jetons, mais difficile de s'exprimer clairement". Les principales difficultés comprennent :

• Les premiers participants ont du mal à fournir des enregistrements complets : beaucoup ont obtenu des cryptoactifs par le minage, des transactions hors marché ou des dons d'amis, et manquent de relevés bancaires ou d'enregistrements de transactions formels.

• Les problèmes de plateforme de trading affectent la crédibilité : certaines bourses réputées ont été confrontées à des problèmes de conformité, entraînant la perte ou le non-reconnaissance des données historiques des utilisateurs.

• Les caractéristiques d'anonymat ont un double impact : bien que les transactions sur la blockchain soient transparentes, il est difficile d'établir un lien direct entre les adresses de portefeuille et l'identité réelle, ce qui complique la traçabilité des fonds.

Par exemple, un investisseur a investi 1 million de dollars hongkongais en 2017 pour acheter des bitcoins, et aujourd'hui, cela vaut 10 millions de dollars hongkongais. Mais s'il ne peut pas fournir la preuve de la transaction d'origine, il sera difficile de prouver la légalité de cet actif, ce qui affectera la demande d'immigration.

Défis auxquels font face les comptables

La politique de Hong Kong exige que la preuve d'actifs repose principalement sur le rapport d'un expert-comptable (CPA), mais les comptables sont également confrontés à de nombreuses difficultés :

1. Normes d'évaluation non uniformes : les fluctuations importantes des prix des cryptoactifs rendent difficile la détermination d'une méthode d'évaluation raisonnable.

2. La responsabilité en matière de lutte contre le blanchiment d'argent est cruciale : si l'origine des fonds d'un client est inconnue, le comptable pourrait faire face à une responsabilité conjointe.

3. Exigences techniques élevées : la vérification de l'appartenance du portefeuille, la distinction entre les actifs propres et les actifs empruntés, etc., nécessitent des connaissances professionnelles.

Stratégies d'adaptation

Pour les détenteurs de jetons souhaitant demander l'immigration avec des cryptoactifs, les stratégies suivantes peuvent être envisagées :

1. Améliorer la chaîne de preuves : Conservez tous les enregistrements pertinents depuis l'achat de Cryptoactifs, y compris les relevés de transfert, les factures d'échange et les preuves fiscales.

2. Cherchez de l'aide professionnelle : constituez une équipe professionnelle comprenant des avocats, des comptables et des conseillers en immigration, en particulier des institutions familières avec les Cryptoactifs et les politiques de Hong Kong, qui peuvent aider à concevoir des voies de conformité.

3. Normalisation progressive : si les sources de financement initiales ne sont pas claires, il peut être envisagé de rendre les actifs conformes par étapes.

Les points forts de la nouvelle politique de Hong Kong

Le nouveau "Programme d'Entrée des Nouveaux Investisseurs en Capital" du gouvernement de Hong Kong a établi un seuil d'investissement minimum de 30 millions de dollars de Hong Kong. Les demandeurs doivent investir au moins 27 millions de dollars de Hong Kong dans des actifs financiers autorisés et des biens immobiliers non résidentiels, et investir en outre 3 millions de dollars de Hong Kong dans un portefeuille d'investissements spécifiques soutenant des secteurs clés tels que la technologie innovante.

Il est à noter que la portée des "actifs d'investissement autorisés" dans la nouvelle politique est particulièrement remarquable. Les droits des fonds de partenariat limité (LPF) et les sociétés de fonds ouvertes (OFC) gérées par une entreprise de la catégorie 9 à Hong Kong sont tous deux reconnus comme des actifs d'investissement, offrant ainsi davantage de choix aux investisseurs.

Ce changement de politique ouvre non seulement de nouvelles voies pour les investisseurs souhaitant immigrer à Hong Kong, mais offre également aux détenteurs de Cryptoactifs une direction potentielle pour l'utilisation de leurs actifs. Cependant, compte tenu des particularités des Cryptoactifs, les demandeurs doivent encore planifier avec prudence pour s'assurer que toutes les étapes sont conformes aux exigences réglementaires.