La révolution financière derrière les controverses sur les stablecoins

Dans le domaine des stablecoins, en constante évolution mais souvent remis en question, les véritables tendances de développement sont souvent cachées par le bruit du marché. Pour révéler le véritable contexte de ce secteur, une émission vidéo en anglais s'est récemment concentrée sur les mouvements mondiaux des stablecoins, explorant en profondeur divers aspects allant des critiques des dirigeants de sociétés technologiques aux stratégies proactives des géants financiers.

L'émission a mentionné qu'un dirigeant d'une entreprise de technologie financière valorisée à 6 milliards de dollars avait déclaré publiquement que "les stablecoins n'ont aucun sens". Pendant ce temps, plusieurs entreprises de renom ont investi massivement dans le domaine des stablecoins : un géant des paiements a investi plus d'un milliard de dollars pour construire une infrastructure de stablecoin, une plateforme de commerce électronique a intégré une solution de paiement en stablecoin, et un autre géant des paiements se bat pour obtenir des licences de stablecoin dans plusieurs juridictions.

Ce qui est encore plus frappant, c'est qu'un projet de sidechain Bitcoin a attiré près de 3 000 portefeuilles injectant 1 milliard de dollars en stablecoins en seulement 30 minutes. Ce phénomène annonce-t-il l'arrivée d'un nouvel ordre financier, ou n'est-ce qu'une bulle spéculative éphémère ?

Cet épisode analyse en profondeur les divergences autour des stablecoins : d'un côté, l'attitude prudente des géants de la fintech, de l'autre, l'enthousiasme des entreprises Web3 et des utilisateurs mondiaux pour le dollar numérique. Ce n'est pas seulement une lutte de pouvoir au sein de l'industrie cryptographique, mais un jeu mondial concernant la domination des infrastructures financières de prochaine génération.

Remises en question des stablecoins

Le co-fondateur d'une société de fintech exprime de vives réserves sur les stablecoins. Il a déclaré sur les réseaux sociaux qu'il n'avait pas vu de véritable cas d'utilisation de cryptomonnaie résolvant des problèmes concrets depuis 15 ans.

Il estime que, dans les paiements en monnaies principales, les stablecoins n'ont non seulement pas réduit les coûts, mais ont plutôt augmenté les frais de transaction, en particulier lors des transactions sur la chaîne et de l'échange de monnaies fiat, sans apporter d'amélioration substantielle aux paiements B2B à grande échelle.

Ce fondateur a souligné que le domaine de la fintech a réalisé des paiements transfrontaliers quasi instantanés et à faible coût en construisant un réseau bancaire propriétaire et des ponts de change, et que les stablecoins n'ont pas apporté d'avantages significatifs. Il estime que les stablecoins pourraient avoir des applications sur les marchés émergents et parmi les populations non bancarisées, mais dans l'ensemble, ils représentent davantage "d'arbitrage réglementaire" que d'avantages pour les utilisateurs finaux et les entreprises.

L'adoption rapide des institutions

En contraste frappant avec cette attitude prudente, un certain nombre de géants de la technologie et d'institutions se lancent à bras ouverts dans les stablecoins :

• Un géant des paiements a acquis une startup d'infrastructure de portefeuille et une entreprise d'infrastructure de stablecoin, s'efforçant de construire un écosystème complet de stablecoin et de portefeuille crypto. Cette entreprise lance des produits de stablecoin aux États-Unis, au Royaume-Uni et en Europe, et prévoit de couvrir tous ses commerçants d'ici la fin de l'année.

• La Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) des États-Unis, en tant qu'institution de compensation en coulisse pour presque toutes les transactions de titres aux États-Unis, avec un volume de transactions annuel atteignant 20 000 milliards de dollars, pilote un stablecoin soutenu par le dollar pour moderniser les règlements. Cela signifie un potentiel de passage de T+2 à un règlement instantané, marquant ainsi le premier pas vers la tokenisation des actions.

• Une grande banque européenne a lancé un stablecoin en dollars conforme aux normes MiCA, détenu par la Bank of New York Mellon, émis sur les chaînes Ethereum et Solana, marquant l'entrée des institutions financières traditionnelles européennes dans le domaine des stablecoins.

• Les géants chinois des paiements se préparent à demander une licence d'émission de stablecoin, visant à couvrir des zones de pointe de régulation des actifs numériques comme Hong Kong, Singapour et Luxembourg. Hong Kong va officiellement mettre en œuvre un système de licence d'émission de stablecoin en août, et cette entreprise a l'intention de saisir le marché grâce à un avantage de premier arrivé. En tant que géant des paiements très influent en Chine et à l'étranger, le lancement de son stablecoin stimulera davantage l'innovation dans les paiements transfrontaliers, la gestion des fonds et le règlement.

L'explosion de la demande du marché : un cas de projet de sidechain

Bien que certains fondateurs de fintech aient une attitude réservée envers les perspectives des stablecoins, l'autre côté du marché présente un tableau complètement différent : les investisseurs particuliers et les expériences innovantes sur les nouvelles chaînes avancent à une vitesse sans précédent.

Un projet de sidechain Bitcoin a récemment organisé une activité liée aux jetons, avec un montant de dépôts atteignant 1 milliard de dollars. Selon les informations, cet événement a attiré environ 3000 portefeuilles participants, avec des montants médians de dépôts de 24895 dollars et 6939 dollars respectivement. Parmi ces fonds, 58 % proviennent de USDC et 40 % de USDT. De plus, certains utilisateurs ont payé des frais de transaction allant jusqu'à 100 000 dollars pour garantir la vitesse des transactions. Il est à noter que ces dépôts ne sont pas directement utilisés pour la vente de jetons, mais servent à obtenir un accès prioritaire pour une future vente de jetons.

La forte participation et le rapide épuisement des stocks de cet événement pourraient être liés au soutien institutionnel que le projet a précédemment reçu, mais certains pensent que certains investisseurs pourraient avoir une mauvaise compréhension de la situation réelle du projet. Néanmoins, les professionnels du secteur restent prudents quant à la nécessité pour le projet de lancer une chaîne indépendante, estimant qu'il pourrait y avoir un certain degré de spéculation excessive sur le marché actuel.

Signification des stablecoins : lutter pour le contrôle des infrastructures financières

Actuellement, nous assistons à une importante transformation concernant l'avenir des infrastructures financières. Bien que certaines entreprises de technologie financière traditionnelles restent sceptiques, de plus en plus de géants financiers s'engagent activement dans le domaine des stablecoins. Ce n'est pas seulement un débat sur les cryptomonnaies, mais une bataille clé qui déterminera la direction des infrastructures financières de la prochaine génération. Dans cette transformation, les stablecoins évoluent d'un concept controversé à une infrastructure essentielle pour remodeler le système de paiement mondial.