Problème de MEV sur Solana : Analyse des mécanismes de transaction derrière la frénésie des jetons Meme

Récemment, les jetons meme dans l'écosystème Solana sont devenus le centre d'attention du marché. De BONK à Dogewifhat, en passant par certains jetons meme de célébrités intentionnellement mal orthographiés, tout cela a suscité une folle poursuite de la part des utilisateurs de cryptomonnaies. Parmi eux, Dogewifhat a même été listé sur des plateformes de trading grand public, avec une capitalisation boursière dépassant 3 milliards de dollars. Le 15 mars, le jeton BOME lancé par l'artiste cryptographique Darkfarms a connu une hausse de plus de 47 fois en 24 heures, avec un volume d'échanges dépassant 300 millions de dollars.

Cependant, avec l'émergence de la tendance des mèmes, certains problèmes sont également apparus. Les utilisateurs qui achètent des jetons mème sur la plateforme décentralisée de la chaîne Solana rencontrent souvent des attaques de sandwich, ce qui entraîne un prix d'achat plus élevé et des pertes. Cette attaque relève de la catégorie MEV (Maximum Extractable Value). Alors, qu'est-ce que le MEV exactement ? Quel impact a-t-il sur l'écosystème de la blockchain ? Comment Solana fait-elle face aux problèmes causés par le MEV ? Explorons ensemble ces questions.

MEV et opportunités de transaction

MEV, qui signifie Maximal Extractable Value, est la valeur maximale pouvant être extraite. Ce concept provient à l'origine de la valeur extractible par les mineurs (Miner Extractable Value) dans le réseau Bitcoin, désignant le comportement des mineurs qui réorganisent les transactions dans les blocs pour obtenir des récompenses supplémentaires. Avec le développement de la technologie blockchain, le concept de MEV s'est élargi à divers réseaux de chaînes publiques.

Le MEV peut être considéré comme une sorte de "taxe" que les mainteneurs du réseau blockchain imposent aux utilisateurs ordinaires. Bien que cela puisse sembler un fardeau, le MEV joue un rôle important dans le développement des réseaux blockchain et la stabilité de l'économie écologique.

Les stratégies MEV courantes comprennent :

1. Arbitrage atomique : tirer parti des différences de prix entre différents pools de liquidité pour réaliser des arbitrages, ce qui aide à équilibrer les prix des actifs.

2. Liquidation : Dans les opérations de prêt sur la chaîne, la liquidation des positions de marge non rentables est essentielle pour maintenir le bon fonctionnement du protocole.

3. Attaque de sandwich : réaliser un profit en achetant d'abord et en vendant ensuite dans le même bloc, en devançant les transactions des utilisateurs ordinaires.

De plus, les comportements d'achat anticipé lors des activités telles que l'IDO et l'INO relèvent également de la catégorie MEV.

Mécanisme MEV de Solana

Solana utilise un mécanisme de consensus PoS, mais en raison des exigences très élevées pour le fonctionnement de ses nœuds, la plupart des nœuds de validation se trouvent dans de grands centres de données. Ces nœuds peuvent tirer parti des avantages du réseau et d'un design parallèle pour traiter plus de transactions, ce qui leur permet de gagner plus de récompenses de blocs.

Dans le réseau Solana, 50 % des frais de transaction perçus par les validateurs sont détruits, cela vise à inciter les validateurs à traiter le plus de transactions possible dans un délai imparti. Le temps de blocage de Solana est d'environ 400 millisecondes, ce qui signifie que pour tirer parti du MEV, il faut se battre pour une faible latence plutôt que pour des frais élevés.

Stratégies MEV sur Solana

1. Transactions de spam : C'est une méthode de frontrunning courante dans les débuts, mais cela peut entraîner une congestion du réseau voire une interruption.

2. Frais de gas prioritaires : Mécanisme nouvellement introduit par Solana, visant à obtenir une priorité de transaction en augmentant les frais de gas, afin de réduire les transactions indésirables.

3. Jito-Solana : similaire à Flashbot d'Ethereum, introduit un mécanisme d'enchères pour le mempool et l'espace de bloc. Les utilisateurs peuvent soumettre des paquets de transactions aux validateurs exécutant Jito-Solana et enchérir, la transaction de l'enchérisseur le plus élevé sera traitée en priorité.

Actuellement, le client Jito-Solana détient 66 % de part de marché des clients de nœuds de validation, devenant ainsi le client de validation principal de Solana. Cependant, lors de la récente frénésie des jetons meme, les attaques de sandwich lancées via Jito ont causé des désagréments considérables aux utilisateurs ordinaires.

Compréhension correcte de l'MEV

Le MEV n'est pas un phénomène qui peut être complètement éliminé. L'accent de la recherche devrait être mis sur la manière d'utiliser le MEV pour bénéficier aux utilisateurs ordinaires et aux applications dans l'écosystème. Par exemple, Jito guide les validateurs Solana à choisir son client grâce au MEV, augmentant ainsi la diversité des clients ; le MEV peut également être utilisé pour sauver les actifs des utilisateurs et des protocoles, ainsi que pour redistribuer les revenus générés par le réseau.

Dans l'ensemble, le MEV est une épée à double tranchant. Il peut à la fois avoir des effets négatifs et fournir une impulsion au développement des réseaux blockchain. La clé réside dans la manière de équilibrer les intérêts de toutes les parties, afin que le MEV devienne un facteur positif pour le développement sain de l'écosystème blockchain.