La politique tarifaire américaine provoque des turbulences sur le marché, le BTC rebondit avant de retomber dans la fluctuation.

Analyse des tendances et dynamiques du marché

Impact de l'environnement macroéconomique

Récemment, les marchés financiers mondiaux ont été fortement influencés par l'incertitude concernant la politique tarifaire des États-Unis. Cette situation a ébranlé la confiance du marché dans les perspectives économiques américaines, et il est prévu que cela continue à perturber le marché au cours des mois à venir. Dans ce contexte, les rendements des obligations américaines et le taux de change du dollar américain affichent une tendance à la baisse, tandis que le marché boursier américain connaît de fortes fluctuations, le marché des cryptomonnaies oscillant également. Il convient de noter que les données historiques montrent que le marché boursier a souvent connu de fortes reprises au milieu des marchés baissiers.

Vue d'ensemble du marché des cryptomonnaies

Le bitcoin a connu un rallye trop baissier cette semaine, mais le marché global manque d’une direction claire et chaude. Certaines petites crypto-monnaies ont chuté en raison des retraits de cotes des bourses. Parmi les 300 premières crypto-monnaies par capitalisation boursière, les plus grands gagnants sont XCN (110%), FARTCOIN (100%) et GAS (60%) ; Les baisses les plus importantes ont été enregistrées dans le BERA (40 %), l’EOS (20 %) et le MEW (20 %).

Il est à noter que BERA, en tant que représentant des chaînes de blocs DeFi décentralisées, a chuté en dessous de son support à long terme, avec une réduction de 300 millions de dollars de la quantité totale de stablecoins dans son écosystème en une semaine. En revanche, FARTCOIN, en tant que meme coin sur la chaîne Solana, a connu une hausse contre la tendance du marché en période de morosité. De plus, BABY, en tant que représentant du staking dans l'écosystème Bitcoin, a vu sa capitalisation boursière remonter à 800 millions de dollars après son lancement, mais la durabilité du modèle de re-staking est remise en question.

Analyse des données sur la chaîne

L'afflux de capitaux sur le marché du Bitcoin tend à stagner, et la liquidité globale du marché des cryptomonnaies se contracte rapidement. Depuis la fin de 2024, la capitalisation totale des altcoins est passée de 1 trillion de dollars à environ 600 milliards de dollars. Cette chute a un impact large, presque tous les segments ont connu une dévaluation significative.

Les fonds des investisseurs institutionnels montrent une légère tendance à la sortie nette, reflétant un sentiment de panique général sur les marchés mondiaux. La capitalisation des stablecoins a légèrement diminué, ce qui indique une forte tendance d'aversion au risque chez les investisseurs. L'indicateur de tendance à long terme MVRV-Z Score est actuellement à 1,6, proche de la zone de creux du marché, montrant que la plupart des détenteurs de cryptomonnaies sont en état de perte.

Performance du marché des futures

Le taux de financement du marché des futures est resté à un niveau relativement bas cette semaine, environ 0,00 %. En général, un taux compris entre 0,05 % et 0,1 % indique un levier long élevé, ce qui pourrait presager un sommet du marché à court terme ; tandis qu'un taux compris entre -0,1 % et 0 % signifie un levier court lourd, ce qui pourrait suggérer un creux du marché à court terme.

Le volume des positions à terme sur Bitcoin continue de diminuer, ce qui indique que les principaux acteurs sont en train de quitter le marché. Le ratio des positions longues et courtes sur les contrats à terme est de 1,9, se situant dans la zone de cupidité, mais il est important de noter que le sentiment des petits investisseurs est souvent un indicateur inverse.

Tendance du marché au comptant

Cette semaine, le prix du Bitcoin a connu des fluctuations importantes, tandis que les autres cryptomonnaies manquent de nouveaux moteurs narratifs. L'incertitude concernant la politique tarifaire américaine a intensifié la pression sur les marchés financiers mondiaux, et cette tendance à la faiblesse s'est déjà étendue à la plupart des catégories d'actifs, le marché des cryptomonnaies n'échappant pas à l'impact de ce marché baissier.