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Analyse approfondie de la hausse des parts de stake de Lido : défis et opportunités pour la décentralisation d'Ethereum
Repenser les risques de centralisation de Lido
Avec le passage d'Ethereum du mécanisme POW au mécanisme POS, la croissance rapide de Lido, en tant que l'un des principaux bénéficiaires, a attiré l'attention de la communauté. En particulier, après que Lido a refusé de "s'auto-limiter" et a prévu une expansion supplémentaire, les discussions sur ses menaces potentielles sont devenues un sujet brûlant.
Certains membres de la communauté craignent que l'essor de Lido puisse affaiblir les caractéristiques de décentralisation d'Ethereum. Ils estiment que la position dominante de Lido sur le marché pourrait entraîner une concentration des nœuds, menaçant la sécurité et la stabilité du réseau. D'un autre côté, il existe également des points de vue selon lesquels cette inquiétude est davantage une stratégie marketing, visant à ralentir la croissance de Lido. Quelle que soit la position adoptée, elle a sa propre validité.
Cet article analysera en profondeur la part de marché de Lido et les risques de centralisation, tout en évaluant objectivement son impact sur la décentralisation d'Ethereum et la sécurité du réseau.
Lido domine le marché des staking d'Ethereum, suscitant des inquiétudes
Lido est un projet qui résout le problème du manque de liquidité des tokens de staking sur les blockchains PoS. Dans le staking traditionnel, les tokens sont verrouillés, tandis que Lido permet aux utilisateurs d'obtenir une version tokenisée de leurs fonds déposés grâce au staking liquide, améliorant ainsi la liquidité du staking.
Depuis son lancement en 2020, Lido est devenu la plateforme de staking liquide préférée pour Ethereum 2.0 et d'autres principales blockchains PoS. Contrairement au seuil minimum de 32 ETH requis par les méthodes traditionnelles, Lido permet aux utilisateurs de miser n'importe quel montant, réduisant ainsi la barrière à l'entrée. Cependant, avec la croissance rapide de Lido, des inquiétudes ont commencé à émerger concernant sa menace potentielle pour la décentralisation d'Ethereum. Actuellement, Lido a staké 8 813 670 ETH, représentant 31,8 % de la part de marché.
La part de marché élevée de Lido a attiré l'attention du fondateur d'Ethereum. Il a précédemment suggéré que tous les fournisseurs de services de staking limitent leur part de marché à moins de 15 %, tandis que Lido a actuellement largement dépassé cette limite.
Il y a des points de vue selon lesquels Lido contrôle plus de 38 % des validateurs, ce qui dépasse de loin la proportion que devrait avoir une seule entité. Ce phénomène de centralisation suscite des inquiétudes concernant la centralisation d'Ethereum. Des chercheurs ont souligné que Lido contrôle une grande quantité d'Ether staké et détient plus de 90 % du marché de la liquidité stakée, ce qui pourrait l'exposer à des risques tels que la réduction des validateurs, les attaques de gouvernance et les vulnérabilités des contrats intelligents. Résoudre le problème de la part de marché excessive de Lido est crucial pour garantir la décentralisation et la sécurité d'Ethereum.
Les risques de centralisation de Lido pourraient être surestimés
Bien que Lido soit sur le point de franchir la première ligne de sécurité à 33%, le risque de concentration pourrait être surestimé.
Tout d'abord, Lido en tant que protocole on-chain est complètement transparent, ses données sont réelles. En revanche, les données des plateformes d'échange centralisées qui le suivent peuvent manquer de transparence, et l'affirmation selon laquelle Lido représente près de 33 % pourrait être exagérée.
Deuxièmement, même si les données sont précises, le risque de Lido n'est pas aussi important qu'on pourrait le penser. Lido répartit les fonds entre 29 opérateurs pour effectuer le staking, ce qui disperse le risque. De plus, les opérateurs de nœuds n'ont pas de motivation à agir de manière malveillante, car cela entraînerait leur "réduction" et la perte de leur source de revenus.
Le plus grand risque actuellement est que les opérateurs de nœuds soient désignés par Lido, ce qui pourrait entraîner la formation d'alliances d'intérêts. Cependant, Lido a des critères stricts lors du choix des opérateurs pour garantir la diversité. Même en cas de problème, le niveau social peut intervenir pour éliminer les nœuds malveillants.
Lido met en évidence le problème de centralisation d'Ethereum
La situation de Lido pourrait se reproduire dans d'autres projets. Sous l'autonomie de la communauté, les membres pourraient être plus enclins à choisir une direction qui leur est favorable plutôt qu'à l'écosystème dans son ensemble.
La communauté Lido a rejeté à 99,81 % la mise en place de limites, ce qui reflète l'imprévisibilité de la décentralisation totale. En fait, après le passage d'Ethereum au POS, des préoccupations concernant la centralisation existent, car de grands stakers pourraient dominer le réseau.
En comparaison, Lido en tant qu'"alliance" n'est pas le plus grave. Ce qui est plus préoccupant, ce sont les échanges centralisés, qui en tant qu'entité unique peuvent être influencés par le gouvernement, ce qui représente une menace plus importante pour la décentralisation d'Ethereum.
La question de Lido offre une occasion d'explorer les problèmes de centralisation d'Ethereum, et toutes les parties doivent travailler ensemble pour trouver un équilibre entre les avantages du POS et les risques de centralisation.
Solutions possibles au problème Lido
Les concepteurs d'Ethereum ont pris conscience du risque de point unique apporté par Lido. Des propositions récentes soutiennent l'utilisation de jetons LSD non traditionnels comme garantie pour diversifier la part de marché.
Lido peut également prendre une série de mesures :
Grâce à ces mesures, Lido peut atténuer son impact sur la décentralisation d'Ethereum tout en réduisant les inquiétudes du marché.
Conclusion
La discussion sur la limitation de la part de marché de Lido doit être considérée de manière globale. Sans un protocole décentralisé comme Lido, le marché des staking pourrait être monopolisé par des échanges centralisés, comment alors limiter cela ? Nous devons garantir le développement à long terme de l'écosystème tout en préservant la concurrence équitable sur le marché. Cela nécessite l'effort et la sagesse de toutes les parties.