Jetons utilitaires et jetons populaires : l'orientation future du marché

Depuis le lancement de Pump.fun, le marché des cryptomonnaies a connu plusieurs vagues de mèmes, s'étendant d'avril 2024 jusqu'au début janvier 2025.

Cependant, avec la chute importante du prix d'un certain jeton connu, les investisseurs commencent à réévaluer la valeur d'investissement des jetons utilitaires.

Les jetons utilitaires sont souvent utilisés comme moyen de paiement des frais, ce qui est courant dans de nombreux modèles commerciaux de protocoles et de blockchains. De plus, ces protocoles peuvent également racheter ou détruire des jetons, reflétant ainsi leurs fondamentaux.

Alors, le changement du paysage du marché apportera-t-il des rendements plus élevés pour les jetons utilitaires ?

1. Les jetons des échanges centralisés ont une performance plus stable

Après l'émission d'un jeton meme lié à une personnalité célèbre, le domaine des memes a brièvement explosé, mais a rapidement refroidi en un mois, et le 1er février, les rendements ont montré un retournement.

Au cours de la chute qui a suivi, le prix des jetons Meme a continué à baisser. D'autres secteurs tels que les chaînes publiques, le DeFi et les jetons d'infrastructure ont également connu des tendances similaires.

Cependant, pendant cette période, le Bitcoin et les jetons d'échange centralisé sont restés relativement stables, ces derniers ayant même connu une hausse des prix.

2. Analyse approfondie des jetons des échanges centralisés

En observant attentivement, on constate que parmi les 8 principaux jetons d'échanges centralisés cette année, 7 ont surpassé Bitcoin, dont 6 ont réalisé des rendements positifs.

Tokenize Xchange a excellé à ses débuts, tandis que le jeton d'une certaine plateforme d'échange a enregistré le taux de croissance annuel le plus élevé.

Alors, pourquoi les jetons d'échange centralisés peuvent-ils maintenir une stabilité relativement élevée ?

3. Situation des gains des jetons des échanges centralisés

Une explication possible est que les gains des jetons d'échange centralisé sont plus élevés (ici, les gains font référence au montant de destruction ou de rachat de jetons).

Au cours de l'année écoulée, le rendement moyen des jetons des échanges centralisés par rapport à la capitalisation boursière a atteint 0,12, ce qui est plus de deux fois celui du secteur DeFi.

4. Relation entre les bénéfices des jetons d'échange centralisé et les retours

Comme mentionné précédemment, parmi ces jetons d'échange centralisés, un jeton de plateforme d'échange a montré la performance la plus stable, ce qui est fortement lié à son rendement en prix entre le 1er janvier 2025 et le 18 mars et au ratio des bénéfices par rapport à la capitalisation boursière de l'année dernière. Cependant, tous les jetons ne suivent pas la même tendance. Par exemple, un jeton de plateforme d'échange se trouve dans le coin inférieur droit du graphique, car il a obtenu un rendement élevé en 2024, mais cet élan n'a pas été maintenu en 2025.

Il est à noter que certaines plateformes de trading n'ont pas publié d'enregistrements de destruction ou de rachat de jetons l'année dernière.

5. Conclusion

Pendant une période de baisse du marché, les prix du secteur des échanges centralisés peuvent rester relativement robustes en raison des bénéfices anticipés. Cependant, lors de l'évaluation des différentes bourses, de nombreux facteurs influencent toujours les variations des jetons.

6. Méthodes de recherche

Cette étude a sélectionné 57 jetons parmi les 100 projets les mieux classés par capitalisation boursière, y compris :

• Confirmez les jetons avec des données de revenus ou de frais.
• Confirmer qu'il n'y a pas de gains sur les jetons (comme les jetons meme)

N'inclut pas :

• Emballage du jeton
• Jeton de pont inter-chaînes
• Bitcoin
• Cryptomonnaies de hard fork Bitcoin