Investir dans les transformations majeures du marché : la philosophie d'investissement de 20 ans de USV

Depuis 2004, Union Square Ventures (USV) a réalisé plus de 230 investissements dans divers secteurs, y compris les médias sociaux, les marchés, les outils pour développeurs, l'éducation, la santé, la fintech, le Web3 et les systèmes décentralisés, ainsi que l'énergie et le climat. En rétrospective sur ces 20 années d'investissement, la philosophie d'investissement de USV peut se résumer ainsi : se concentrer sur les opportunités aux marges des grands marchés sous la pression de la technologie et des transformations sociales.

Le thème d'investissement de l'USV évolue avec le temps, mais reste toujours centré sur les technologies ou les moments de transformation sociale capables de générer de nouveaux paradigmes :

• 2003-2004 : Construction de la couche d'application Internet
• Milieu du 21e siècle : nouveaux réseaux tels que les réseaux sociaux et les marchés
• Début des années 2010 : Réseaux verticaux, nouvelles infrastructures et systèmes de calcul décentralisés
• Fin des années 2010 : élargir l'acquisition de ressources clés et renforcer la confiance dans le système
• Environ 2020 : Répondre à la crise climatique, promouvoir la transition énergétique
• Actuellement : le développement rapide des grands modèles de langage (LLMs) et de l'intelligence artificielle

La méthode d'investissement de USV se concentre principalement sur trois éléments clés :

1. Marginalité : Les marges du grand marché sont souvent le meilleur incubateur de nouvelles idées et de nouvelles méthodes. Les start-ups marginales peuvent sembler étranges au premier abord, mais elles ont le potentiel de défier les entreprises existantes de manière innovante. Par exemple, les premiers médias sociaux, les cryptomonnaies et les produits d'apprentissage pour les consommateurs semblaient sans rapport avec les industries traditionnelles, mais ont finalement eu un impact majeur.

2. Pression de transformation : Les pressions technologiques et sociales peuvent briser la structure du marché existant, créant des opportunités pour de nouvelles entreprises. Les pressions technologiques peuvent inclure de nouveaux systèmes d'exploitation, des actifs cryptographiques et l'intelligence artificielle, tandis que les pressions sociales peuvent concerner la crise climatique, la crise de confiance ou les changements des normes sociales. La convergence de ces pressions peut rendre une structure de marché statique dynamique.

3. Grand marché : USV s'intéresse aux innovations susceptibles d'influencer de grands marchés, même si elles semblent initialement de petite taille ou sans rapport.

En regardant vers l'avenir, USV continuera à rechercher des opportunités d'investissement sur les marges des grands marchés sous la pression de la transformation. Ce cadre guidera les décisions d'investissement d'USV au cours des 20 prochaines années, alors que le changement mondial s'accélère et que de nouvelles technologies émergent.

USV attend de collaborer avec des fondateurs partageant la même vision pour explorer ensemble des opportunités d'innovation aux marges du marché, et promouvoir le progrès technologique et social.