État actuel du marché de la Finance décentralisée et analyse des indicateurs d'évaluation

Le marché de la Finance décentralisée (DeFi) a connu ces dernières années une dynamique de croissance florissante, son champ d'application s'étendant à plusieurs blockchains et réseaux Layer2. Dans cet écosystème en rapide développement, nous pouvons observer l'émergence de divers scénarios d'application innovants, y compris les échanges décentralisés (DEX), les plateformes de prêt, les services de staking, le trading de dérivés et les ponts inter-chaînes. Ces applications continuent d'optimiser, s'efforçant d'offrir aux utilisateurs une expérience de service plus pratique et efficace.

Parmi les nombreuses applications de Finance décentralisée, les DEX, les plateformes de staking et de prêt peuvent être considérées comme les trois catégories les plus matures et dont la demande est la plus claire. Chaque fois qu'un nouvel écosystème blockchain apparaît, ces trois types de protocoles DeFi sont souvent les premiers à être déployés et utilisés. Ce phénomène reflète la demande continue du marché pour ces services financiers de base.

Pour les participants à la recherche d'opportunités d'investissement, le nouvel écosystème blockchain émergent pourrait contenir des opportunités potentielles. En particulier, les projets DeFi fonctionnant sur certaines nouvelles alternatives L1 (blockchains de première couche alternatives) et des réseaux Layer2 pourraient bénéficier d'opportunités de développement rapide en raison d'une pression concurrentielle plus faible et de caractéristiques techniques innovantes.

Lors de l'évaluation des protocoles de Finance décentralisée, nous pouvons nous référer aux indicateurs clés suivants :

1. Valeur totale des fonds verrouillés (TVL) : reflète l'échelle des fonds attirés par le protocole.
2. Nombre d'utilisateurs : évaluer la popularité du protocole et son taux de pénétration sur le marché
3. Volume des transactions : montre l'utilisation réelle et la liquidité du protocole.
4. Revenus du protocole : reflète la rentabilité du projet
5. Capitalisation boursière (MV) : évaluation du projet sur le marché secondaire
6. Évaluation totalement diluée (FDV) : prendre en compte la capitalisation boursière de tous les jetons potentiellement en circulation.
7. Ratio MV/TVL : évaluer la raisonnabilité de la valorisation du projet par rapport aux fonds verrouillés.
8. Ratio cours/vente (P/S) : la valorisation d'un projet par rapport à ses revenus.
9. Ratio cours/bénéfice (P/E) : le rapport entre la valorisation du projet et les bénéfices
10. Innovation : particularité du projet en termes de technologie ou de modèle commercial

En prenant en compte ces indicateurs, les investisseurs et les analystes peuvent évaluer de manière plus complète la valeur et le potentiel des protocoles de Finance décentralisée. Cependant, il est important de noter que la forte volatilité du marché des cryptomonnaies signifie que ces indicateurs peuvent changer rapidement. Par conséquent, lors de la prise de décisions d'investissement, il est également nécessaire de considérer l'environnement du marché et la capacité de risque personnelle.