Qu'est-ce que THENA promu par CZ? Quelle est la différence entre le dex en mode ve(3,3)?

Mentionner ve(3,3) ne peut être fait sans présenter Solidly en premier lieu. Solidly, en tant que précurseur de ve(3,3), est un projet lancé sur le réseau Fantom par Andre Cronje, surnommé le "père de la Finance décentralisée". Dans les deux mois suivant l'annonce d'André Cronje selon laquelle il lancerait Solidly sur Fantom off-chain, la Valeur totale verrouillée (TVL) de Fantom a grimpé à la troisième place sur DefiLlama. Cependant, après qu'André Cronje ait annoncé son retrait du monde de la Finance décentralisée à travers son article "L'essor et la chute de la culture du chiffrement", à la fois Solidly et la TVL de Fantom ont considérablement chuté.

Pourtant, le mécanisme ve(3,3) utilisé dans Solidly continue d'avoir un impact majeur sur le domaine de la Finance décentralisée. Selon les données de DefiLlama, Solidly a été forké 40 fois, se classant ainsi quatrième dans cet indicateur et sixième en termes de TVL. Si nous incluons les projets qui n'ont pas directement forké Solidly mais ont modifié ou amélioré le mécanisme ve(3,3), l'influence de Solidly sera encore plus importante.

Solidly Quelle est la différence?

Solidly est une bourse décentralisée auto-optimisée. Qu'est-ce qu'elle optimise ? Acquérir la TVL en bonne santé de manière efficace en capital.

Contrairement à Uniswap ou Curve (qui redistribuent respectivement 0% ou 50% des frais à UNI ou veCRV), Solidly répartit 100% des frais à son jeton de gouvernance. En retour, les fournisseurs de liquidité recevront 100% de la distribution du protocole et des pots-de-vin LP. Solidly améliore cette approche en combinant le design innovant d'AMM d'Uniswap avec les innovations de la garde et des pools stables de Curve, et les emballe dans un système de récompenses ve(3,3) capital-efficient pour attirer la liquidité générant des frais. La plateforme Solidly vise à maximiser les revenus des parties prenantes de Solidly et à devenir un outil efficace pour approfondir la liquidité du protocole. Un autre avantage de Solidly est que les revenus des fournisseurs de liquidité sont prévisibles. Quel que soit le volume des transactions, les revenus sont définis comme un flux de jetons fixe une fois par semaine, comprenant la distribution de l'émission et les pots-de-vin LP.

Comment la distribution des émissions est-elle effectuée ?

Les fournisseurs de liquidité peuvent gagner des jetons SOLID (ERC-20), ces jetons peuvent être vendus ou verrouillés dans des positions NFT veSOLID (ERC-721) (une forme de NFT financière), avec des périodes de verrouillage allant de 1 semaine à 4 ans. Plus la période de verrouillage est longue, plus les droits de vote, les partages de revenus et la protection contre la dilution sont élevés. Les veSOLID peuvent être utilisés pour voter pour des paires de trading spécifiques, ces paires de trading recevront des SOLID émis en fonction de leur proportion de votes. En retour, les votants ne recevront des frais que des pools pour lesquels ils ont voté, les frais étant proportionnels au poids des votes de chaque pool. Les frais sont payés en actifs de base des paires de trading, le processus de vote ayant lieu chaque semaine. Les votants voteront pour les pools qui leur offrent le plus de récompenses, les récompenses cumulées comprennent des pots-de-vin et des frais, ce qui incite davantage les fournisseurs de liquidité à offrir le plus de rendement aux votants, augmentant ainsi la liquidité, réduisant le glissement et offrant une meilleure expérience de trading, réalisant ainsi une "auto-optimisation". Les fournisseurs de liquidité sont incités à obtenir des récompenses SOLID, car les veSOLID peuvent multiplier ces récompenses par 2.5 et leur permettre de contrôler les paires pour lesquelles ils offrent des incitations, en plus de participer à la gouvernance off-chain future.

Protection de dilution :‍

Solidly a déjà résolu le problème de structure incitative dans Curve, mais fait toujours face à des défis. Un problème important est le manque de mécanisme efficace pour prévenir l'inflation de CRV et la dépréciation de la valeur du jeton. Pour contrer la dépréciation de SOLID, Solidly a mis en place un mécanisme de protection contre la dilution basé sur le modèle (3,3) d'Olympus DAO.

Sur d'autres plateformes, les droits des utilisateurs sont presque toujours dilués. S'ils veulent conserver leur influence, ils doivent dépenser de l'argent indéfiniment. En revanche, Solidly a réalisé une fonction unique dans l'industrie de la Finance décentralisée ; notre mécanisme de protection contre la dilution peut protéger les utilisateurs verrouillés contre l'impact de l'inflation future. Les positions veSOLID bénéficient d'un réajustement anti-dilution de 100% pendant une période de verrouillage de 4 ans, avec une réduction linéaire.

Comment THENA procède-t-il concrètement ?

1. Dans le LP qui fournit les jetons, les récompenses émises sont les jetons eux-mêmes, ce qui évite des pertes gratuites, puis l'APY d'émission du LP est décidé par les détenteurs de jetons verrouillés.

2. Les votes ont lieu chaque semaine pour décider des émissions de la semaine suivante. Certains projets peuvent choisir de soudoyer les votants pour augmenter l'APY des LP de leur projet en ajoutant des pots-de-vin sur l'interface de vote. Ainsi, les revenus des votants comprennent trois parties : les émissions d'inflation, les frais de transaction et les pots-de-vin des projets. Actuellement, les revenus des votes hebdomadaires de The sont d'environ 300 000 U au minimum (dans des conditions inconnues).

Depuis sa mise en ligne, il a généré des revenus cumulés d'environ 20 millions de dollars américains. Lorsque le volume de transactions sur le marché était élevé, il a atteint un maximum de 1,2 million d'u par semaine.

Les caractéristiques de ve33 (Fey Lun 33) sont que, une fois que le volant tourne (soutenu par la chaîne sur laquelle il se trouve, similaire à aero de base, le mois dernier, BNB Chain a déjà investi dans the), il aura un impact dimensionnel sur la liquidité de toute la chaîne et sur d'autres DEX. Commence progressivement à absorber la liquidité, finalement, comme aero, 80% du TVL de toute la chaîne lui appartiennent.

Conclusion

Solidly has a major flaw, in practical application the lock-up period is only six months, the stickiness is not enough, it's all PVP, the flywheel can't even start, thena learned from this and extended the lock-up time, and chose to develop on BNB off-chain, BNB has the advantage of having many project parties and retail investors, off-chain trading volume is very large, which can support the flywheel to start.

Le jeu de ve33 a considérablement amélioré la jouabilité du jeton MEME, ce qui en fait une solution très prometteuse pour l'environnement PVP actuellement si grave.