Aperçu des pistes de BTC LSD : comment mobiliser des milliards de dollars ?

Babylon est un plan de mise en jeu de BTC non géré qui permet de mettre en jeu les actifs natifs de la couche 1 de BTC de manière cryptographique et sans confiance, en fournissant la sécurité POS pour d'autres chaînes de blocs grâce à la mise en jeu supplémentaire, générant des revenus.

Le BTC mis en jeu sous Babylon stake ne quittera pas le Mainnet, sa sécurité est garantie par le mécanisme de preuve de travail (PoW), et le processus de mise en jeu fonctionne entièrement de manière cryptographique avec des "signatures à usage unique extractibles EOTS", sans dépendre de ponts ou de gardiens tiers. Par conséquent, il est également très apprécié et accueilli dans la communauté BTC, qui accorde une importance extrême à la sécurité.

Babylon permet aux détenteurs de BTC de gagner des intérêts en stakant de manière sécurisée, ouvrant ainsi la voie du staking BTC et changeant complètement l'écosystème BTC. En même temps, l'introduction du staking BTC peut résoudre les problèmes d'inflation des petites et moyennes chaînes POS (pour convaincre les gens de staker, il faut offrir des rendements d'inflation relativement élevés, tels que 10 à 15% voire 20% de jetons par an) et de difficultés économiques (la construction d'un noeud de validation nécessite des fonds importants).

BTC liquid staking

Comme le programme de LiquiditéJeton traditionnel d'ETH, le programme de Liquiditéstake de BTC vise à offrir un dépôt à terme fixe pour BTC, avec des paiements d'Intérêt, ainsi que la possibilité pour le LiquiditéstakeJeton de générer des revenus sur d'autres projets de Finance décentralisée (comme la fourniture de Liquidité, les prêts, etc.). Le stake sur Babylon peut être considéré comme un dépôt à terme, avec des rendements élevés mais des retraits non instantanés.

Il peut également attirer des utilisateurs longBTC non natifs, par exemple les utilisateurs détenant du wBTC sur la chaîne ETH peuvent également participer à Babylon stake.

La liquiditéstake peut essentiellement être considérée comme le fait que le projet emprunte des BTC aux utilisateurs pour Babylonstake, utilise les revenus de stake pour payer les intérêts des utilisateurs, et les titres (jetons de liquiditéstake) donnés aux utilisateurs peuvent également être utilisés pour effectuer certaines transactions.

Actuellement, la plupart des tokens de liquid staking de Babylon sont construits sur la chaîne ETH, mais il est prévu de prendre en charge plusieurs chaînes à l'avenir. À l'exception de Lombard, où les utilisateurs stakent directement sur Babylon, les autres projets adoptent un mode de garde, où les projets stake à la place des utilisateurs sur Babylon, avec Liquidité fournie par des institutions tierces.

PSTAKE

pSTAKE adopte la Liquidité de garde institutionnelle, les fonds des utilisateurs sont mis en jeu pour être stockés par Pstake à l'Adresse, Liquidité est soutenue par des fournisseurs de garde institutionnelle tels que Cobo, le projet stake BTC à Babylon.

yBTC est le jeton de mise en Liquidité officiel, qui n'a pas encore été émis, et il est prévu qu'il permettra aux utilisateurs de générer des revenus à partir d'autres projets de Finance décentralisée en utilisant yBTC, tels que la fourniture de Liquidité, les prêts, etc. yBTC sera initialement émis sur la chaîne ETH, puis sur d'autres solutions de couche 2.

Progression du projet&Opportunités de participation

Le contenu de v1Testnet consiste à déposer et à retirer des sBTC (BTC de Testnet) sur pSTAKE sur BTCTestnet. v2 fournit aux utilisateurs la fonction pour gagner des récompenses de mise depuis Babylon sur Mainnet. v3 va créer un jeton de mise de liquidité appelé yBTC, de sorte que les utilisateurs peuvent participer à d'autres projets de finance décentralisée tout en gagnant des récompenses de mise avec yBTC. v4 vise à diversifier davantage les revenus.

Le produit est actuellement à la phase v1 et le programme de points n'a pas encore été lancé. Il devrait être lancé en même temps que Mainnet. Participer au testnet en faisant un stake apportera une augmentation supplémentaire de points. Actuellement, 44813 utilisateurs ont participé à la phase v1, en faisant un stake de 40,65 sBTC.

Lorenzo

Lorenzo a mis en œuvre une solution similaire à Pendle pour la liquidité de BTC avec le concept de séparation des intérêts et du capital.

L'utilisateur envoie BTC à la long Portefeuille de Lorenzo, puis le confie à l'agent stake (c'est-à-dire un groupe d'institutions BTC dignes de confiance et de géants de TradFi) pour une garde, et reçoit stBTC en tant que preuve de stake, puis Lorenzo stake BTC à Babylon.

Après avoir hypothéqué BTCLiquidité, Lorenzo émet trois types de Jeton :

1. Jeton principal de liquidité (LPT) : représente la tokenisation du capital BTC remboursable, où stBTC est le LPT officiel de Lorenzo
2. Accumulation de Jeton de revenu (YAT) : représente le droit de réclamer les revenus du projet de staking à la fin de la période de re-staking. YAT peut être échangé et transféré, mais il n'est pas transférable après l'expiration. Les utilisateurs peuvent recevoir des récompenses de projet en fonction de leur détention de YAT. YAT est un Jeton ERC-20 émis en réaffectant à l'agence de staking.
3. Preuve de Jeton (SPT) : Après avoir reçu des récompenses de projet en utilisant YAT, les utilisateurs verront automatiquement leurs YAT convertis en SPT équivalents, qui seront placés dans une file d'attente unifiée et ne pourront pas être échangés. Le seul but du SPT est d'être détruit en ordre lorsque les utilisateurs détruisent stBTC pour retirer du BTC. L'agentID associé à la destruction de SPT détermine quel agent de mise en jeu rachètera du BTC. Si le SPT dans la file d'attente est insuffisant, les utilisateurs doivent attendre l'arrivée de nouveaux SPT dans la file. Les utilisateurs qui génèrent des SPT en recevant des YAT peuvent utiliser en priorité leurs propres SPT pour échanger du BTC.

Étant donné que le LPT et le YAT sont tous deux échangeables, toute personne possédant du YAT et du LPT peut les utiliser respectivement pour réclamer des gains et retirer du BTC à nouveau stake.

Des LPT tels que stBTC peuvent être considérés comme une autre forme de wrapping de BTC, l'objectif de Lorenzo étant éventuellement de remplacer wBTC. La valeur de YAT provient du rendement en intérêts courus et de la spéculation sur le rendement futur, YAT présentant une volatilité élevée. Les paires de trading entre stBTC et tous les YAT seront les paires de trading de base. Il peut également exister des paires de trading entre LPT, YAT, ETH, BNB, les stablecoins en USD, etc., offrant ainsi aux investisseurs d'énormes opportunités d'arbitrage et d'investissement.

Dans le protocole de prêt, les emprunteurs peuvent utiliser LPT et YAT comme collatéral pour emprunter n'importe quel actif ; en retour, les parties prenantes ont un plus grand contrôle sur leur investissement et leur liquidité.

Progression du projet&Opportunités de participation

Le Mainnet de Lorenzo sera lancé en deux phases (Lorenzo Phase One et Lorenzo Phase Two).

Lorenzo Phase One est principalement destiné à tester la conversion de BTCmint en BTC et la conversion de stBTC en BTC.

Lorenzo Phase Two a lancé un agent de mise en jeu (Stake Agent) pour gérer de manière décentralisée les mises en jeu des utilisateurs sur BTC et réémettre la Liquidité soutenue par BTC, l'agent de mise en jeu peut émettre des YAT pour représenter les rendements des mises en jeu des utilisateurs. Lorsque les utilisateurs réclament des récompenses de projet avec des YAT, les YAT seront automatiquement convertis en SPT de valeur équivalente, décidant ainsi quel agent de mise en jeu rachètera les BTC.

La participation au staking avant le lancement permet de gagner des revenus et des points :

Lombard

Lombard est encore plus décentralisé, les fonds des utilisateurs sont directement stakés vers Babylon au lieu d'être fournis en liquidité par un tiers de confiance, l'ensemble de l'architecture est composée d'utilisateurs, de nœuds BTC, de l'arrière-plan et du Consortium (pour gérer le processus de staking, c'est un état-machine décentralisé, atteignant un consensus en utilisant l'algorithme Raft).

Le processus de mise en jeu de Lombard est géré par le Consortium de Décentralisation, où les utilisateurs envoient des BTC natifs à l'adresse du Consortium. Une fois que le backend détecte un dépôt sur cette adresse BTCNœud, il déclenche le processus de certification de dépôt auprès du Consortium. Le Consortium vérifie la transaction et effectue la mise en jeu des BTC sur Babylon, puis effectue la frappe du montant de mise en jeu des LBTC pour l'utilisateur.

Le rôle de LBTC

LBTC est le jeton de mise en jeu de liquidité de Lombard, les détenteurs peuvent obtenir des revenus natifs en misant via Babylon. LBTC est échangeable à un ratio de 1:1 avec BTC, il peut interagir de manière cross-chain et est compatible avec la finance décentralisée, pouvant être utilisé comme collatéral pour des protocoles de prêt, des DEX perp, etc. Dans la première phase, LBTC sera émis sur la chaîne ETH, puis s'étendra à plusieurs chaînes.

Progression du projet&Opportunités de participation

Lombard est actuellement dans la première phase et fonctionne en mode bêta privé sur le réseau principal ETH, où les participants éligibles peuvent miser du BTC natif et émettre du LBTC. Il est important de noter que pour le moment, Lombard ne permet que le staking et non les retraits, vous pouvez suivre X en continu.

La deuxième phase commencera dans quelques semaines et ouvrira au public le LBTC tout en maintenant une limite de dépôt. La liste d'attente du LBTC sera utilisée pour gérer la demande du LBTC et nous fournira un mécanisme de récompense pour les premiers participants, leur permettant d'obtenir progressivement un accès exclusif et des avantages.

LBTC Liste d'attente : _waitlist

Solv

Solv tokenizes the Staking rewards and Restaking rewards from BTC Layer2 (integrated with Babylon), as well as the decentralized finance rewards from ETH Layer2 into SolvBTC. SolvBTC seamlessly integrates with other protocols, transmitting BTCLiquidity into various application protocols. Solv now supports Ethereum, BNB, ARB, and Merlin.

Solv utilise une architecture de gestion d'actifs Décentralisation, comprenant des modules intégrés de sécurité, un Oracle Machine de prix et des Jeton basés sur une stratégie de flux, et établit des normes de processus Trustless via Smart Contract.

Solv utilise également un mode de garde, les fonds off-chain sont détenus par des dépositaires de bonne réputation.

Le rôle de solvBTC.BBN

solvBTC.BBN est le jeton de mise en garantie de liquidité officiel de Solv, qui sera intégré à divers protocoles de finance décentralisée.

Les fonctions incluent :

1. DEX: Offre une liquidité instantanée et des opportunités de rendement élevé aux détenteurs de solvBTC.BBN, sans KYC.
2. Emprunter protocole: permettre aux détenteurs de solvBTC.BBN de stakeJeton pour gagner des revenus supplémentaires, tout en permettant aux emprunteurs d'obtenir une position d'effet de levier.
3. Protocole de trading de rendement : permet aux utilisateurs de négocier les revenus futurs de BBN, gérer les fluctuations de rendement, optimiser les rendements.

Progression du projet&Opportunités de participation

Depuis son lancement en avril, SolVBTC a attiré plus de 12 000 BTCstake sur Merlin Chain, Arbitrum et BNB Chain, avec la participation de plus de 20 000 utilisateurs.

Le total des points d'expérience (XP) est la somme de trois parties, à savoir les points de base, les points d'accélération et les points de recommandation. Le total des points est la somme cumulative des trois types de points.

Points de base

Les points de base sont obtenus en déposant des fonds dans les coffres-forts Solv Vaults. Plus vous faites un long dépôt, plus vous obtenez de points de base. De plus, plus la durée de détention du dépôt est longue, plus vous obtenez de points de base. Les points de base sont calculés comme suit : (points par dollar déposé) x (durée de détention) Les points sont mis à jour quotidiennement. Un aperçu de la valeur des fonds hypothécaires dans les Vaults est enregistré chaque jour. Remarque : Les SolvBTC achetés sur le marché secondaire ne génèrent aucun point.

Accélération des points de crédit

Les conditions de déverrouillage de la carte d'accélération sont d'inviter trois utilisateurs d'investissement réels, sans limite de montant. Enfin, votre nombre de points = (points de base) x (facteur de carte d'accélération). Il existe deux types de cartes d'accélération :

1. XP Boost: Once a certain investment threshold is reached, you can get it. The larger the amount, the greater the multiplier. Everyone can see their own acceleration and the amount line to reach the next stage, as well as the corresponding acceleration factor, and explore it on their own. It has a greater marginal benefit.
2. Boost XP d'événement : Obtenu en participant aux événements, dure 7 jours et peut être cumulé. Mi-avril, le système affichera les cartes d'accélération et les coefficients d'accélération obtenus dans votre deck. Une nouvelle série d'événements d'Airdrop de cartes d'accélération aura lieu à l'avenir.

Points recommandés

Après avoir attiré de nouveaux utilisateurs, vous pouvez obtenir 10% des points de base (XP de base) de vos filleuls, sans affecter le total des points de vos filleuls; il n'y a pas de restriction, plus vous attirez de vrais utilisateurs, plus vous gagnez.

Bedrock

En tant que mécanisme de mise en jeu de liquidité, Bedrock a été initialement développé pour l'écosystème Eigenlayer, puis est devenu progressivement la plus grande porte d'entrée de mise en jeu sur IOTX, avec un TVL total de près de 200 millions sur les écosystèmes ETH et IOTX.

Récemment, ils ont été mandatés par Babylon pour développer le protocole UniBTC, qui permet aux utilisateurs d'ETH de mettre en jeu leur wBTC pour Babylon. Actuellement, uniBTC est disponible sur la blockchain ETH.

Progression du projet&Opportunités de participation

Les utilisateurs de Tong peuvent détenir du uniBTC pour recevoir des récompenses Bedrock et des points Babylon. Il convient de noter que le uniBTC ne peut actuellement pas être annulé, mais il peut être vendu directement car il peut être échangé 1:1 avec WBTC.

Protocole Maître

Le protocole Master est une plateforme d'agrégation des revenus qui rassemble des projets écologiques BTC tels que Bouncebit (stBBTC), Babylon, BitLayer, etc., permettant aux utilisateurs de faire du stake ou des transactions via la plateforme.

Les deux principaux produits du protocole Master :

1. Master Yield Market： Fournir des opportunités de trading de rendement, agréger les actifs de l'écosystème BTC, les emballer en MSY, puis les diviser en MPT (principal) et MYT (Intérêt) pour le trading des utilisateurs.
2. Protocole LST sur Botanix Spiderchain: Liquiditéstakeprotocole, pour améliorer la liquidité et le rendement de BTC. Pas encore lancé, mais sera bientôt disponible en collaboration avec Botanix

Marché des rendements maîtres

La fonctionnalité de base de Master Yield Market est d'agréger les actifs écologiques BTC, de les emballer en MSY, puis de les diviser en MPT et MYT pour les utilisateurs. Son principe est similaire au protocole Pendle :

• MPT (Master Principal Token): représente le capital, l'achat de MPT permet de verrouiller les bénéfices des actifs sous-jacents à l'avance, équivalent à un produit à revenu fixe. Baleine ou des institutions aimeront ce produit à faible risque. Les fonds achetés seront déplacés vers LSTprotocole et BTC L2.

• MYT （Master Yield Token）：代表Intérêt，MYT 单价低，但能提高资金利用率，相当于加杠杆炒作预期收益，这部分散户会更喜欢，价格会有Fluctuation。

Programme de points

Master Yield Pass est une mesure incitative lancée par le protocole Master, avec un total de 10000 jetons non fongibles disponibles gratuitement pour le mint sur Base le 24 juin. Tous les jetons non fongibles ont déjà été mintés gratuitement. Les avantages de staker le Master Yield Pass incluent :

1. Obtenir des points à partir du Trading Pool et du Referral Pool, pour échanger contre des Jeton Airdrop futurs.
2. Frais de plateforme de dividende : supposons que le volume total atteigne 200 millions de dollars, les frais de plateforme atteignent des millions de dollars, chaque jeton non fongible peut recevoir un dividende de 100 dollars ou plus. (En comparaison, la plateforme de trading de revenus Pendle sur le réseau ETH a déjà accumulé plusieurs milliards de dollars de volume.)
3. Les droits futurs : tels que l'éligibilité à la liste blanche pour les Jetons non fongibles / activités / IDO, etc.

Chakra

Chakra est une couche de règlement BTCRèglement modularisée alimentée par ZK, offrant un service de règlement unifié à tous les réseaux de deuxième couche, construisant un réseau agrégé de Liquidité et d'interopérabilité, libérant la LiquiditéBTC dans tout l'écosystème de la chaîne.

Les fonds Chakra sur le réseau BTC seront hébergés par le service MPC fourni par Cobo, puis mis en jeu sur Babylon pour obtenir des récompenses de mise. Une fois les transactions recherchées et vérifiées, tlBTC sera utilisé comme preuve de mise, permettant aux utilisateurs de mise de créer des tokens.

Le rôle de tlBTC

tlBTC correspond à la quantité de BTC mis en jeu sur le réseau BTC dans un rapport de 1:1. tlBTC a trois utilisations :

1. En tant que justificatif de mise en jeu, les utilisateurs qui le détiennent peuvent bénéficier des revenus de mise en jeu de Babylon sous-jacent.
2. En tant qu'actif Liquidité, les utilisateurs peuvent le investir dans l'écosystème DeFi (Dex, Lending, Stablecoin) pour obtenir des rendements supplémentaires
3. En tant que crypto-monnaie native du Règlement de la chaîne complète, BTC est utilisé pour sa bonne liquidité et sa stabilité, permettant un règlement efficace, à faible latence et à faible slippage.

Progress of the project

Récemment, Babylon a lancé plusieurs réseaux de test conjoints, restant toujours en première position lors des trois phases de Cap. Dans le dernier Testnet-4 Cap 3, Chakra, en tant que principal fournisseur de finalité de Babylon, a confirmé un total de 258,401 sBTC (représentant 36% du total TVL de Babylon) et a reçu un total de 171,142 délégations de mise (représentant 37% du total des délégations de mise de Babylon).

Chakra a lancé un système de points sur le Testnet, où chaque stake de 0.0005 sBTC par jour permet d'obtenir 1 point. De plus, les invitations permettent de gagner 10% des gains en points des personnes invitées. Le Testnet prend également en charge le self-staking et le MPCstake, offrant tous deux la possibilité de gagner des points.

Final

Le staking BTC de Babylon sera bientôt lancé, apportant d'énormes changements à l'écosystème BTC.

Le staking BTC est d'abord destiné à augmenter le rendement global des actifs, tout comme la finance décentralisée ETH. Actuellement, la capitalisation boursière du BTC staking dépasse 10 milliards de dollars, avec des rendements compris entre 0,01% et 1,25%. Cependant, les récompenses de staking des blockchains PoS varient généralement entre 5% et 20%, et le staking BTC peut offrir des rendements de plusieurs fois supérieurs à ceux des autres chaînes PoS traditionnelles. Même si une partie de la communauté BTC préconise une culture de stockage de pièces inactives, l'augmentation des rendements est bien réelle. Les utilisateurs peuvent ainsi obtenir des bénéfices en utilisant le BTC, qui débordent sur les écosystèmes tels que BTC L2, et ainsi lancer un cercle vertueux.

Bien sûr, la mise en jeu de Babylon, dirigée par BTC, ne peut pas être comparée à la mise en jeu de ETH, car la chaîne BTC elle-même n'a pas de revenus natifs et ressemble davantage à l'activité de restaking d'eigenlayer. L'écosystème associé sera également similaire au protocole LRT sous eigenlayer.

Par conséquent, il est difficile de voir la domination des géants dans la mise en jeu de l'ETH se produire dans la mise en jeu du BTC, et la dynamique de la plateforme d'échange est également plus faible, car les effets d'échelle ne conduisent pas à une rentabilité plus stable. Les projets précoces dans le domaine de la mise en jeu du BTC ont l'opportunité de s'approprier rapidement, et les investisseurs peuvent également obtenir des rendements élevés à partir de hausses rapides.