Prévisions majeures de Goldman Sachs : les stablecoins vont connaître un afflux de mille milliards de dollars ! L'USDC est en tête de la croissance, la loi GENIUS déclenche une nouvelle ère de demande pour les obligations d'État américaines.
Le dernier rapport de Goldman Sachs prévoit qu'un afflux de capitaux de milliers de milliards de dollars s'apprête à entrer sur le marché des stablecoins, annonçant une transformation structurelle du système financier mondial. Cet article analyse en profondeur la logique derrière la prévision de Goldman Sachs d'une hausse de 77 milliards de dollars pour l'USDC, comment la loi GENIUS pave la voie pour des stablecoins conformes, et comment cette compétition dominée par l'USDT et l'USDC redéfinira les stratégies d'investissement en cryptoactifs et les perspectives de demande pour les obligations d'État américaines.
【Le rapport de Goldman Sachs révèle : le canal de croissance de plusieurs trillions sur le marché des stablecoins est ouvert】
Goldman Sachs a publié cette semaine un rapport prédisant que des milliers de milliards de dollars pourraient bientôt affluer dans le secteur clé des stablecoins dans le domaine des cryptoactifs. Cette prévision est basée sur le volume de transactions incroyable de 7 000 milliards de dollars que les stablecoins ont traité au cours du dernier trimestre, indiquant que le système financier mondial est confronté à un changement structurel majeur. Ce jugement est en accord avec le message du secrétaire au Trésor américain, Scott Basset, à Wall Street, qui a souligné que les stablecoins joueront un rôle de plus en plus important dans la demande d'obligations du gouvernement américain. Le marché a déjà réagi, la valorisation totale des stablecoins ayant gonflé à 271 milliards de dollars en août. Dans ce nouveau rapport de recherche publié mercredi, Goldman Sachs note que le domaine des paiements est le chemin de croissance le plus évident pour les stablecoins, bien que la grande majorité des activités des stablecoins soient encore concentrées sur le trading de cryptoactifs et la demande d'exposition au dollar en dehors des États-Unis.
【USDC vs. USDT : la bataille des stablecoins et les opportunités d'investissement à l'ère de la conformité】
(Source : rapport Goldman Sachs)
Les chercheurs de Goldman Sachs ont souligné que le marché mondial des stablecoins est actuellement dominé par l'USDT de Tether, qui continue de maintenir la position de plus grand émetteur. Le deuxième plus grand émetteur, Circle, mise sur la législation américaine récemment adoptée et sur un gouvernement Trump potentiellement favorable au chiffrement, ce qui devrait offrir un environnement réglementaire propice à l'accroissement de l'adoption de son USDC. Le rapport prévoit que l'USDC émis par Circle pourrait voir sa taille croître de 77 milliards USD entre 2024 et 2027, avec un taux de croissance annuel composé d'environ 40 %. Goldman Sachs décrit cette expansion comme le début d'une "ruée vers l'or des stablecoins", entraînée par la clarification législative et l'intégration plus large des actifs numériques dans le système financier. Goldman Sachs souligne également que, bien que les stablecoins puissent transformer certains aspects de la finance, ils ne devraient pas remplacer les réseaux de cartes de consommateurs établis tels que Visa et Mastercard. Ces entreprises resteront probablement au cœur de l'infrastructure de paiement, traitant des domaines tels que la résolution des litiges, les récompenses et la distribution des transactions.
【La loi GENIUS comme catalyseur : le moteur de la demande de trillions de dollars en obligations d'État est activé】
Le ministre des Finances, Scott Benset, a souligné que les stablecoins ne sont pas seulement un produit crypto de niche. Selon le Financial Times, il a informé en privé Wall Street que les jetons numériques liés au dollar et aux obligations américaines au ratio de 1:1 pourraient devenir une nouvelle source majeure de demande pour les obligations gouvernementales. En public, il a déclaré que les stablecoins "solidifieraient le statut du dollar en tant que monnaie de réserve mondiale, élargissant les voies d'accès à l'économie en dollars pour des milliards de personnes dans le monde et entraînant une explosion de la demande pour les obligations américaines."
L'optimisme de Bessent provient de la signature en juillet de la loi GENIUS, qui offre un cadre fédéral clair pour les stablecoins. La Maison Blanche a déclaré que cette loi "coordonne le cadre des stablecoins au niveau des États et fédéral, garantissant une réglementation équitable et cohérente à l'échelle nationale". Selon cette loi, les émetteurs doivent détenir des actifs hautement liquides et ultra-sécurisés (comme des liquidités et des obligations d'État à court terme) en tant que réserves au ratio de 1:1. Les stablecoins conformes pourraient maintenant devenir un moteur de demande de la dette américaine de plusieurs milliers de milliards.
【Avantages de conformité : comment l'USDC saisit de nouvelles opportunités sur le marché des stablecoins】
Les analystes de Goldman Sachs estiment que la loi GENIUS pourrait modifier l'équilibre des pouvoirs sur le marché des stablecoins, avec l'USDC de Circle susceptible de prendre des parts de marché à l'USDT dominé par Tether. Les normes établies par cette loi emblématique correspondent au modèle opérationnel de Circle, mais ont longtemps suscité des questions sur la transparence des réserves de Tether. Avec une capitalisation boursière de 165 milliards de dollars, Tether (USDT) fait face à des pressions d'ajustement par rapport aux 66 milliards de dollars de l'USDC. La société a déclaré qu'elle travaillait à la conformité avec la loi GENIUS, mais Goldman Sachs a souligné que la clarification réglementaire serait plus bénéfique pour les émetteurs américains ayant des réserves auditées, ce qui pourrait à long terme donner un avantage à Circle.
Pour Circle, la clarification réglementaire arrive à point nommé. L'IPO de l'entreprise plus tôt cette année a accru sa notoriété, tandis que sa collaboration avec des entreprises telles que Robinhood démontre le potentiel d'intégration des stablecoins dans des systèmes de paiement et financiers plus larges. En revanche, Tether doit prouver qu'il peut s'adapter à des normes plus strictes tout en préservant sa base d'utilisateurs mondiale, en particulier sur ses marchés émergents dominants.
Conclusion : Le rapport de Goldman Sachs et le processus législatif américain pointent clairement vers un avenir : les stablecoins sont passés d'outils de transaction dans le domaine des Cryptoactifs à un pont clé reliant la finance traditionnelle et le monde des actifs numériques, et pourraient devenir des acheteurs à long terme et stables des obligations américaines. La mise en œuvre du projet de loi GENIUS apporte une certitude de conformité sans précédent sur le marché, ce qui stimulera considérablement l'entrée des fonds institutionnels. Pour les investisseurs en Cryptoactifs, se concentrer sur le potentiel de hausse des leaders en conformité comme USDC, ainsi que sur l'évolution des rendements des stablecoins en relation avec le marché des obligations, deviendra une stratégie d'investissement importante à l'avenir. Cette compétition dominée par USDT et USDC ne concerne pas seulement l'avenir des stablecoins eux-mêmes, mais aura également un impact profond sur le paysage financier de Wall Street à Washington.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
Prévisions majeures de Goldman Sachs : les stablecoins vont connaître un afflux de mille milliards de dollars ! L'USDC est en tête de la croissance, la loi GENIUS déclenche une nouvelle ère de demande pour les obligations d'État américaines.
Le dernier rapport de Goldman Sachs prévoit qu'un afflux de capitaux de milliers de milliards de dollars s'apprête à entrer sur le marché des stablecoins, annonçant une transformation structurelle du système financier mondial. Cet article analyse en profondeur la logique derrière la prévision de Goldman Sachs d'une hausse de 77 milliards de dollars pour l'USDC, comment la loi GENIUS pave la voie pour des stablecoins conformes, et comment cette compétition dominée par l'USDT et l'USDC redéfinira les stratégies d'investissement en cryptoactifs et les perspectives de demande pour les obligations d'État américaines.
【Le rapport de Goldman Sachs révèle : le canal de croissance de plusieurs trillions sur le marché des stablecoins est ouvert】 Goldman Sachs a publié cette semaine un rapport prédisant que des milliers de milliards de dollars pourraient bientôt affluer dans le secteur clé des stablecoins dans le domaine des cryptoactifs. Cette prévision est basée sur le volume de transactions incroyable de 7 000 milliards de dollars que les stablecoins ont traité au cours du dernier trimestre, indiquant que le système financier mondial est confronté à un changement structurel majeur. Ce jugement est en accord avec le message du secrétaire au Trésor américain, Scott Basset, à Wall Street, qui a souligné que les stablecoins joueront un rôle de plus en plus important dans la demande d'obligations du gouvernement américain. Le marché a déjà réagi, la valorisation totale des stablecoins ayant gonflé à 271 milliards de dollars en août. Dans ce nouveau rapport de recherche publié mercredi, Goldman Sachs note que le domaine des paiements est le chemin de croissance le plus évident pour les stablecoins, bien que la grande majorité des activités des stablecoins soient encore concentrées sur le trading de cryptoactifs et la demande d'exposition au dollar en dehors des États-Unis.
【USDC vs. USDT : la bataille des stablecoins et les opportunités d'investissement à l'ère de la conformité】
(Source : rapport Goldman Sachs) Les chercheurs de Goldman Sachs ont souligné que le marché mondial des stablecoins est actuellement dominé par l'USDT de Tether, qui continue de maintenir la position de plus grand émetteur. Le deuxième plus grand émetteur, Circle, mise sur la législation américaine récemment adoptée et sur un gouvernement Trump potentiellement favorable au chiffrement, ce qui devrait offrir un environnement réglementaire propice à l'accroissement de l'adoption de son USDC. Le rapport prévoit que l'USDC émis par Circle pourrait voir sa taille croître de 77 milliards USD entre 2024 et 2027, avec un taux de croissance annuel composé d'environ 40 %. Goldman Sachs décrit cette expansion comme le début d'une "ruée vers l'or des stablecoins", entraînée par la clarification législative et l'intégration plus large des actifs numériques dans le système financier. Goldman Sachs souligne également que, bien que les stablecoins puissent transformer certains aspects de la finance, ils ne devraient pas remplacer les réseaux de cartes de consommateurs établis tels que Visa et Mastercard. Ces entreprises resteront probablement au cœur de l'infrastructure de paiement, traitant des domaines tels que la résolution des litiges, les récompenses et la distribution des transactions.
【La loi GENIUS comme catalyseur : le moteur de la demande de trillions de dollars en obligations d'État est activé】 Le ministre des Finances, Scott Benset, a souligné que les stablecoins ne sont pas seulement un produit crypto de niche. Selon le Financial Times, il a informé en privé Wall Street que les jetons numériques liés au dollar et aux obligations américaines au ratio de 1:1 pourraient devenir une nouvelle source majeure de demande pour les obligations gouvernementales. En public, il a déclaré que les stablecoins "solidifieraient le statut du dollar en tant que monnaie de réserve mondiale, élargissant les voies d'accès à l'économie en dollars pour des milliards de personnes dans le monde et entraînant une explosion de la demande pour les obligations américaines."
L'optimisme de Bessent provient de la signature en juillet de la loi GENIUS, qui offre un cadre fédéral clair pour les stablecoins. La Maison Blanche a déclaré que cette loi "coordonne le cadre des stablecoins au niveau des États et fédéral, garantissant une réglementation équitable et cohérente à l'échelle nationale". Selon cette loi, les émetteurs doivent détenir des actifs hautement liquides et ultra-sécurisés (comme des liquidités et des obligations d'État à court terme) en tant que réserves au ratio de 1:1. Les stablecoins conformes pourraient maintenant devenir un moteur de demande de la dette américaine de plusieurs milliers de milliards.
【Avantages de conformité : comment l'USDC saisit de nouvelles opportunités sur le marché des stablecoins】 Les analystes de Goldman Sachs estiment que la loi GENIUS pourrait modifier l'équilibre des pouvoirs sur le marché des stablecoins, avec l'USDC de Circle susceptible de prendre des parts de marché à l'USDT dominé par Tether. Les normes établies par cette loi emblématique correspondent au modèle opérationnel de Circle, mais ont longtemps suscité des questions sur la transparence des réserves de Tether. Avec une capitalisation boursière de 165 milliards de dollars, Tether (USDT) fait face à des pressions d'ajustement par rapport aux 66 milliards de dollars de l'USDC. La société a déclaré qu'elle travaillait à la conformité avec la loi GENIUS, mais Goldman Sachs a souligné que la clarification réglementaire serait plus bénéfique pour les émetteurs américains ayant des réserves auditées, ce qui pourrait à long terme donner un avantage à Circle.
Pour Circle, la clarification réglementaire arrive à point nommé. L'IPO de l'entreprise plus tôt cette année a accru sa notoriété, tandis que sa collaboration avec des entreprises telles que Robinhood démontre le potentiel d'intégration des stablecoins dans des systèmes de paiement et financiers plus larges. En revanche, Tether doit prouver qu'il peut s'adapter à des normes plus strictes tout en préservant sa base d'utilisateurs mondiale, en particulier sur ses marchés émergents dominants.
Conclusion : Le rapport de Goldman Sachs et le processus législatif américain pointent clairement vers un avenir : les stablecoins sont passés d'outils de transaction dans le domaine des Cryptoactifs à un pont clé reliant la finance traditionnelle et le monde des actifs numériques, et pourraient devenir des acheteurs à long terme et stables des obligations américaines. La mise en œuvre du projet de loi GENIUS apporte une certitude de conformité sans précédent sur le marché, ce qui stimulera considérablement l'entrée des fonds institutionnels. Pour les investisseurs en Cryptoactifs, se concentrer sur le potentiel de hausse des leaders en conformité comme USDC, ainsi que sur l'évolution des rendements des stablecoins en relation avec le marché des obligations, deviendra une stratégie d'investissement importante à l'avenir. Cette compétition dominée par USDT et USDC ne concerne pas seulement l'avenir des stablecoins eux-mêmes, mais aura également un impact profond sur le paysage financier de Wall Street à Washington.