Trump veut "vider" les fonds de retraite américains en investissant dans les cryptoactifs ? Neuf trillions de dollars sont sur le point de pump le marché ?

Après que la Chambre des représentants des États-Unis a adopté de manière historique trois projets de loi clés sur les cryptoactifs, le gouvernement Trump se prépare à lancer une "bombe à eau profonde" encore plus puissante. Selon un rapport explosif du Financial Times britannique, le président américain Trump se prépare à signer un décret exécutif visant à réformer complètement la manière dont les Américains épargnent pour leur retraite, permettant d'inclure des cryptoactifs comme le Bitcoin, de l'or, des actions privées et d'autres "actifs alternatifs" dans le plan de retraite 401(k) d'une valeur pouvant atteindre 9 trillions de dollars.

Dès que ce message a été diffusé, il a immédiatement déclenché de vives discussions sur les marchés financiers mondiaux et au sein de la communauté de chiffrement. Ce n'est pas seulement un changement de politique, mais cela pourrait également être une porte ouverte à un afflux massif de capitaux à long terme dans le marché des cryptoactifs. Le marché retient son souffle, cette vague d'épargne-retraite venant de milliers de foyers américains, deviendra-t-elle la force de "traction" la plus puissante pour propulser la prochaine vague de bulles de crypto ?

neuf trillions de dollars d'eau vive

Selon plusieurs sources bien informées, l'objectif central de cet ordre exécutif est de briser la situation où les plans de retraite 401( aux États-Unis ne peuvent depuis longtemps investir que dans des actifs traditionnels tels que des actions, des obligations et des fonds communs de placement. L'ordre indiquera clairement aux principales agences de régulation de Washington, comme le ministère du Travail, de réexaminer et de commencer à supprimer les barrières existantes qui empêchent l'inclusion d'actifs alternatifs dans les fonds gérés professionnellement 401)k(. Les catégories d'actifs couvertes sont très larges, y compris : les actifs numériques tels que les cryptoactifs, les métaux précieux tels que l'or, le capital-investissement, les prêts privés, les fonds de fusions et acquisitions et les actifs liés aux infrastructures.

Bien que le porte-parole de la Maison Blanche soit prudent quant à cette information, déclarant que "sauf si l'information provient de Trump lui-même, toute autre source ne devrait pas être considérée comme une décision officielle", l'extérieur interprète généralement cela comme un bruit avant l'établissement officiel de la politique. Cette action du gouvernement Trump vise à offrir des choix d'investissement plus diversifiés pour les économies de retraite de millions de travailleurs américains, afin de faire face aux défis de rendement dans un environnement de faibles taux d'intérêt.

Pour comprendre l'impact potentiel de cette politique, il est d'abord nécessaire de saisir l'énorme taille du marché des retraites aux États-Unis. Le plan 401)k( est l'un des outils d'épargne retraite les plus importants aux États-Unis, et à la fin du premier trimestre 2025, son total d'actifs a atteint un incroyable 8,9 billions de dollars, couvrant plus de 710 000 plans indépendants. Cette richesse accumulée jour après jour par des dizaines de millions d'Américains constitue une énorme "longue monnaie" qui soutient la stabilité du marché financier américain.

Traditionnellement, ces fonds allaient presque entièrement vers les marchés boursiers et obligataires cotés. Le relâchement de cette politique signifie que les cryptoactifs pourraient devenir une option de réallocation potentielle dans ce vaste réservoir de fonds de 9 trillions de dollars.

À cet égard, Omar, partenaire de Dragonfly, a analysé que le montant total des actifs de retraite aux États-Unis atteint 43 billions de dollars, dont près de 9 billions proviennent des comptes 401)k(. Même si les cryptoactifs ne peuvent obtenir qu'une allocation de 1% de ce montant, cela apporterait environ 90 milliards de dollars de nouveaux flux de capitaux sur le marché. Cela représente sans aucun doute une puissante dynamique pour le marché des cryptoactifs, dont la capitalisation boursière totale est d'environ 4 billions de dollars, ce qui aura un impact positif profond sur sa liquidité, sa valeur marchande et la volonté de participation des institutions.

chiffrement des grandes stratégies

L'orientation du gouvernement Trump n'est pas le fruit du hasard, mais plutôt la continuation et le point culminant d'une série de politiques favorables au chiffrement. Tout d'abord, il s'agit d'une riposte directe aux politiques de l'administration Biden précédente. En mai de cette année, le département du travail du gouvernement Trump a officiellement révoqué les directives publiées sous l'administration Biden, qui avaient strictement limité l'intégration des cryptoactifs dans les options d'investissement des plans 401)k( en invoquant un risque trop élevé.

Deuxièmement, cela fait écho aux efforts de longue date du Parti républicain au Congrès. Dès 2022, le député républicain Peter Meijer avait proposé le "Projet de loi sur la modernisation de l'épargne-retraite", tentant d'intégrer les actifs numériques dans le cadre de la loi de 1974 sur la protection des revenus de retraite des employés (ERISA), bien que cela n'ait pas réussi, cela a semé les graines du changement de politique d'aujourd'hui.

Plus important encore, cette action survient après que les États-Unis viennent de passer trois lois sur le chiffrement, ce qui montre clairement que le gouvernement Trump joue une partie d'échecs majeure visant à offrir un soutien complet au développement des cryptoactifs aux États-Unis, allant de la législation à l'accès au financement.

Avant que la politique au niveau fédéral ne soit officiellement mise en œuvre, les géants du marché au flair aiguisé avaient déjà pris les devants : Géants de la gestion d'actifs : Fidelity, avec une taille d'actifs sous gestion de 5,9 billions de dollars, a été le premier à lancer, dès avril de cette année, un compte de retraite permettant aux détenteurs d'investir dans des cryptoactifs, s'emparant ainsi d'un avantage sur le marché. Fonds de retraite d'État : Des fonds de retraite locaux, y compris ceux de l'Arizona, du Wisconsin et de Jersey City dans le New Jersey, ont également testé le terrain, en investissant des centaines de millions de dollars dans des actifs cryptographiques tels que les ETF au comptant Bitcoin. Tendance internationale : Ce mouvement est également mondial. Le fonds de retraite du gouvernement japonais (GPIF) a annoncé qu'il étudie les bénéfices de diversification du Bitcoin, tandis qu'un fonds de retraite anonyme britannique a déjà alloué 3 % de ses actifs au Bitcoin. Festin pour les géants du private equity : En plus des cryptoactifs, cet ordre exécutif représente également un festin potentiel pour des géants du private equity comme Blackstone, Apollo et BlackRock. Ces entreprises ont mis leurs espoirs de croissance future dans la gestion des fonds provenant d'épargnants ordinaires en retraite et ont déjà établi des partenariats avec de grands sponsors de plans 401)k( tels que Vanguard et Empower.

Festin de richesse ?

L'ordre exécutif proposé par le gouvernement Trump dresse sans aucun doute un tableau extrêmement séduisant pour le marché des cryptoactifs. Une fois que le marché des retraites de 9 trillions de dollars sera ouvert, même un mince filet suffira à avoir un impact énorme sur les prix et la structure du marché des actifs cryptés.

Cependant, sous l'anticipation de la frénésie, les risques et les défis ne doivent pas être négligés. Les critiques avertissent que placer l'argent de retraite des gens ordinaires dans des actifs alternatifs à forte volatilité et à faible liquidité pourrait les exposer à des risques financiers plus importants. Pour les régulateurs, trouver un équilibre délicat entre encourager l'innovation, offrir des choix diversifiés et protéger les investisseurs sera le principal défi de la politique future.

Il est prévisible qu'une fois l'ordre exécutif officiellement signé, les cryptoactifs passeront d'un "produit spéculatif à haut risque" rejeté par le système financier traditionnel à une option potentielle dans les comptes de retraite de millions de familles américaines. Cette immense expérience dirigée par la Maison Blanche, dont les résultats redéfiniront non seulement la signification de "l'épargne retraite", mais façonneront également profondément la future carte financière mondiale. Quant à savoir si cela déclenchera une "forte poussée", le marché attend avec impatience.