Le super jeu d'argent dévore le monde, et vous devenez également la source de revenus du market maker.

Après tout, si le mois prochain on peut recommencer, quel est le dommage à utiliser l'argent de ce mois pour spéculer?

Rédigé par : jez

Compileur : AididiaoJP, Foresight News

Qu'est-ce que la « décadence à long terme » ?

« La dégradation à long terme » est un modèle mental centré sur le jeu excessif. Selon l'auteur, la dégradation à long terme représente « une croyance selon laquelle le monde ne deviendra que plus dégradé, financiarisé, spéculatif, solitaire, tribal et étrange. »

La réponse la plus concise et complète à cette tendance est :

Alors que le taux de rendement réel continue de diminuer, les gens tendent souvent à compenser les pertes en augmentant le risque.

Les raisons discutées ci-dessous sont diverses, mais j'espère qu'après avoir lu cet article, en tant que lecteur avisé, vous reviendrez à cette phrase et serez pleinement d'accord.

La Corée du Sud est le canari dans la mine de charbon, avec un écart de richesse énorme et une faible mobilité sociale. Cela signifie qu'une fois que vous êtes désavantagé, il est difficile de se relever. Cela a engendré une culture de cours particuliers frénétique, où les étudiants travaillent dur pour l'examen d'entrée à l'université (CSAT), un examen si important que le pays tout entier est prêt à faire des concessions pour cela.

Pour les personnes qui réussissent bien, les grandes universités et une belle vie leur tendent les bras.

Pour ceux qui ont mal réussi, cela signifie qu'il n'y a pratiquement aucune chance de redressement.

Alors cela signifie qu'il y a beaucoup de Coréens parmi le plus grand groupe de "déchus" au monde, n'est-ce pas étrange ? Pensez à Bill Hwang, Masayoshi Son et Do Kwon. Lorsque les voies de croissance traditionnelles sont bloquées, la seule façon d'augmenter les rendements est d'augmenter les risques, c'est ce qu'on appelle le super jeu, et cet avenir approche de tous.

La dégradation à long terme est celle de tes amis d'université dans les paris sportifs ; de tes proches dans le trading d'options ; de ta participation à des communautés en ligne plutôt qu'à des interactions sociales réelles. Ces tendances sont une manifestation de la nature humaine sous l'efficacité moderne, à la recherche des cycles de retour à court terme.

L'IA ne fera qu'accélérer le déclin à long terme, sa logique fondamentale étant que la fenêtre de temps pour le "succès" se rétrécit, et que tout nouvel avancement technologique ne fera que réduire cette fenêtre.

Bien que certaines personnes puissent essayer d'utiliser cette cognition pour "sauver le monde", ce grand navire fonce droit vers les récifs. Plutôt que d'essayer de changer de cap, il vaut mieux s'assurer d'avoir une place sûre dans le canot de sauvetage.

Qu'est-ce que le super jeu ?

Le jeu excessif est un comportement à haut risque déclenché par la peur d'une situation financière future incertaine.

Au lieu d'essayer de le définir avec précision, il vaut mieux décrire ce que cela ressent :

Imaginez que vous êtes un nouveau diplômé universitaire d'une famille de classe moyenne.

Si vous n'avez pas de prêt étudiant, beaucoup de gens en ont. Si vous avez la chance de trouver un emploi avec un salaire annuel supérieur à 100 000 dollars, beaucoup ne l'ont pas. Même si vous avez de la chance, vous continuerez à regarder les actifs exorbitants (maisons, actions) et à essayer de calculer comment vous pourriez vous permettre d'en acheter un dans 20 ans, tout en comprenant que ces actifs ne feront qu'augmenter pendant cette période.

Vous êtes entouré d'exemples de réussite en ligne (souvent faux ou biaisés par les survivants), votre attention est détruite par TikTok et les vidéos courtes sur YouTube. Vous n'avez absolument pas la patience ni la discipline pour emprunter ce chemin lent.

Ainsi, vous commencez à prendre des risques excessifs avec votre salaire mensuel : cryptomonnaies, options, actions meme, pièces meme, paris sportifs. Votre logique est la suivante : cet argent ne suffira jamais à acheter une maison, mais si vous gagnez votre pari, peut-être que oui. Et si vous perdez, il vous suffit d'attendre une ou deux semaines pour recommencer.

C'est du super jeu, si une part importante de votre patrimoine net est investie dans les cryptomonnaies, félicitations, vous êtes également dans le super jeu.

Le pari super est entré dans le viseur du public pendant la pandémie de COVID-19. En janvier 2020, Peter Thiel a écrit dans une lettre à Mark Zuckerberg :

« D'un point de vue de la rupture du contrat d'une génération, la réponse semble très simple : lorsqu'une personne est accablée par trop de dettes étudiantes, ou lorsque les prix de l'immobilier sont inaccessibles, elle sera longtemps dans un état d'actif net négatif, ou aura beaucoup de mal à commencer à accumuler du capital sous forme immobilière. »

Bien qu'il parle de l'orientation socialiste de la génération Y, ce n'est qu'un autre côté de la même pièce. Le super jeu d'argent est la colère qui émerge, tandis que le socialisme est une réponse désespérée.

La question centrale est le coût de possession du logement et le calendrier attendu pour atteindre cet objectif en fonction du salaire moyen. Lorsque ce contrat social se brise, les gens cherchent des raccourcis. L'essor des crypto-monnaies, des actions meme, des options et du trading à effet de levier reflète le désir du public pour la volatilité et les rendements asymétriques, car la croissance linéaire ne permet plus d'acheter un logement.

Le inconvénient de répéter des investissements à haut risque est que beaucoup de gens échoueront. Si vous arrivez au bout du tunnel sans rien obtenir, vous serez plus pauvre qu'avant.

Cause

L'inégalité est une raison évidente, et elle traverse de nombreuses causes. Mais avant d'en discuter davantage, il convient de noter que, selon l'auteur, la tendance actuelle est un retour à la norme historique. La classe moyenne moderne est née de la prospérité d'après la Seconde Guerre mondiale et de l'arbitrage mondial de la main-d'œuvre. La définition traditionnelle de la petite bourgeoisie se réfère spécifiquement aux propriétaires d'entreprises et de capitaux, tandis que les travailleurs du savoir appartiennent toujours à la classe ouvrière. C'est cette colère face à la compression de cette vie qui a poussé à l'amplification de ces problèmes.

écart de revenus

Le facteur clé est l'aggravation de l'inégalité entre les revenus et les actifs. Ce n'est pas le ratio entre les plus hauts et les plus bas revenus, mais la relation entre les salaires et les prix de l'immobilier.

Avec cette tendance qui s'aggrave, la ligne temporelle linéaire (trouver un emploi ordinaire, économiser pour acheter une maison) ne fera que s'allonger, jusqu'à devenir totalement impraticable. Cela représente la compression du retour attendu ("trouver un bon emploi après avoir obtenu son diplôme") et pousse fondamentalement les gens à rechercher des rendements plus élevés par le biais d'investissements à plus haut risque.

Prix des actifs en hausse / Le dénominateur tend vers zéro

Au moment de la rédaction de cet article, les prix de l'immobilier, l'indice S&P 500 et le Bitcoin sont tous à des niveaux historiquement élevés.

Il est important que la maison ne puisse pas être achetée en parts ; vous ne pouvez dépenser de l'argent que pour le loyer (ou vivre chez vos parents) tout en économisant de l'argent. Dans le pire des cas, la vitesse d'augmentation des prix des actifs dépasse celle de l'épargne, ce qui signifie que vous ne pourrez jamais acheter. Cette peur de ne jamais rattraper le temps perdu pousse à une plus grande aversion au risque.

L'autre face de la hausse des prix des actifs est que le dénominateur tend vers zéro. Depuis le début de l'année, le dollar a déjà perdu 10% de sa valeur. Dans un monde où les consommateurs continuent de subir une inflation rapide, combien d'épargne est suffisante ? Qu'est-ce qui peut surpasser l'inflation des monnaies fiduciaires à l'avenir ?

assouplissement de la réglementation sur les jeux et la spéculation

Les règles sont écrites avec du sang et des larmes. Bien que l'auteur lui-même puisse tirer profit de la déréglementation, il considère que la tendance au jeu sur le marché grand public est antisociale.

Avec l'invention des paris sportifs, des marchés prédictifs, des casinos en ligne, des options 0DTE et la montée en popularité des contrats perpétuels, le consommateur moyen peut entrer d'un simple clic dans le monde des déchus.

Ce n'est pas une bonne chose, beaucoup d'entre nous qui ont survécu dans le domaine des cryptomonnaies l'ont fait simplement parce qu'ils ont eu la chance de choisir une classe d'actifs qui augmente de 10 fois tous les quatre ans. Mais les opportunités financières à haut risque répétées peuvent détruire les récepteurs de dopamine, altérer la relation entre l'effort et la récompense, et amener les gens à « perdre complètement leur capacité à travailler ».

Rencontre en ligne

L'essor des rencontres en ligne a non seulement aggravé l'épidémie de solitude.

Il façonne également la valeur des hommes, du moins la façon dont le marché perçoit la valeur masculine. Les rencontres en ligne suivent une distribution de puissance, où le premier pour cent des hommes reçoit une attention disproportionnée. La manière dont les hommes augmentent leur valeur sur le marché est généralement par la richesse.

Même le sexe pousse les hommes à prendre des risques plus élevés.

Prenez en compte l'inévitabilité de ces raisons : l'aggravation des inégalités de revenus, l'augmentation des prix des actifs, la hausse de la spéculation et les rencontres en ligne. Ces tendances ne feront que s'intensifier, tout comme la dégradation à long terme.

Impact à court terme

Les cryptomonnaies augmentent. Les paris sportifs croissent, et le « acheter maintenant, payer plus tard » devient la norme. Les économies diminuent, la durée d'attention se raccourcit, l'argent se transforme en chiffres sur un écran. Discord devient la nouvelle église, les relations pseudo-sociales remplacent les relations réelles. Le taux de natalité baisse, le bien-être diminue, et cela conduit à une séparation accrue entre les gagnants et les perdants.

Impact à long terme

Les dérivés dévorent le monde

Que ce soit des contrats à terme perpétuels, des options binaires (le marché prédictif est une forme d'options binaires) ou de nouveaux outils, plus les investisseurs particuliers y sont exposés et les adoptent, mais vous ne pouvez pas lutter contre le marché.

Effort / Modèle de retour s'effondre

Les traders sont la profession la plus touchée. L'éthique de travail des traders s'est effondrée dès leur premier bénéfice, comment pourraient-ils encore accepter de travailler 40 heures par semaine pour gagner moins en un an que les chiffres qui clignotent sur l'écran en 40 minutes ?

inégalités croissantes

Le résultat final de l'échec de nombreuses personnes est que les fonds continuent de s'acheminer vers les gagnants. Malheureusement, cela entraîne un cercle vicieux.

Si un revenu de base universel (RBU) est mis en œuvre à l'avenir, il portera la dégradation à de nouveaux sommets. Est-ce qu'on survit avec une maigre allocation, ou est-ce qu'on mise tout pour atteindre un statut d'élite ? Après tout, si le mois prochain peut être recommencé, quel est le risque de spéculer avec l'argent de ce mois-ci ?

Cette perspective a été mon adage au cours de la dernière décennie. J'attribue ma résurrection miraculeuse à une conviction inébranlable : « Le monde ne fera que devenir plus dégradé, financiarisé, spéculatif, solitaire, tribal et bizarre », mais je n'ai jamais réalisé de revirement par « une recherche plus approfondie », à moins que vous ne considériez toute spéculation comme de la recherche. Les contrats perpétuels, les meme coins et les jeux d'argent sont généralement des valeurs d'attente négatives (-EV), et si vous continuez à participer et à perdre de l'argent, vous êtes la source de revenus des autres.

Trouvez un moyen de suivre les pas du marchand.