En six mois, Ondo est passé d'un projet de rendement DeFi à la conclusion de transactions avec la plus grande banque d'Amérique. Voici comment ils ont fait.
La transformation s'est produite rapidement. Ce qui a commencé comme une solution pour les actifs cryptographiques inactifs est devenu une plateforme complète intégrant des actifs du monde réel sur la chaîne. Mais Ondo n'est pas qu'une seule entreprise : c'est en fait deux organisations complémentaires travaillant en tandem. Ondo Finance gère l'innovation technique, construisant des produits qui tokenisent tout, des bons du Trésor américain aux obligations d'entreprise. Pendant ce temps, Ondo Foundation gère la gouvernance et les programmes communautaires par le biais d'une organisation autonome décentralisée.
Cette configuration donne à Ondo le meilleur des deux mondes : la rapidité et l'accent d'une entreprise fintech traditionnelle avec la gouvernance communautaire que les utilisateurs de crypto attendent. Ondo Finance construit les outils, la Fondation veille à ce qu'ils profitent à tous.
La stratégie a porté ses fruits de manière spectaculaire en 2025. Ondo a lancé son propre réseau blockchain, a acquis deux entreprises stratégiques et a établi un partenariat avec J.P. Morgan pour des transactions inter-chaînes révolutionnaires. Cette analyse examine comment les deux côtés d'Ondo travaillent ensemble pour redéfinir la finance onchain.
Origines et Histoire
L'histoire a commencé au début des années 2020, pendant la croissance explosive de DeFi. Des milliards de dollars en stablecoins étaient stockés dans des portefeuilles, ne rapportant rien. Alors que les comptes d'épargne traditionnels offraient des rendements minimes, les détenteurs de crypto ne profitaient complètement pas des rendements.
Les fondateurs d'Ondo ont repéré cette lacune et ont décidé de la combler. Leur solution : tokeniser des actifs traditionnels de haute qualité comme les obligations du Trésor américain, les rendant accessibles via des réseaux blockchain. Au lieu de laisser l'argent inactif, les utilisateurs de crypto-monnaies pourraient gagner des rendements garantis par le gouvernement.
Construire les Fondations
La percée est survenue en avril 2022 lorsque Ondo Finance a obtenu 20 millions de dollars de financement de série A. Founders Fund et Pantera Capital ont dirigé le tour, donnant à Ondo la crédibilité et les liquidités nécessaires pour construire des produits en lesquels les institutions feraient réellement confiance.
Un mois plus tard, la vente d'accès à la communauté via CoinList a distribué des jetons ONDO aux premiers supporters. Ce n'était pas seulement une collecte de fonds, cela a jeté les bases de la gouvernance communautaire qui deviendrait plus tard le domaine de la Fondation Ondo.
Évolution du développement de produit et de la gouvernance
Les produits ont rapidement suivi en 2023. OUSG a été lancé en janvier en tant qu'ETF du Trésor américain tokenisé - l'un des premiers titres tokenisés à obtenir un véritable élan. USDY et Flux Finance ont rapidement élargi les options de rendement disponibles pour les utilisateurs.
La structure de gouvernance a été formalisée fin 2023 lorsque la Fondation a proposé de débloquer les tokens ONDO de leurs restrictions initiales. Un vote de la DAO a été adopté, rendant les tokens transférables début 2024. Le programme Ondo Points a été lancé en parallèle, récompensant les utilisateurs pour leur participation.
2025 : Phase de Croissance Explosive
Puis 2025 est arrivé. Ce qui avait été une progression constante est devenu une croissance explosive.
Janvier a vu OUSG s'intégrer au XRP Ledger, visant une adoption institutionnelle. Février a vu le lancement d'Ondo Chain—une blockchain dédiée aux actifs tokenisés—plus une refonte visuelle complète.
Mai a livré la plus grande validation à ce jour : une transaction cross-chain avec la plate-forme Kinexys de J.P. Morgan et Chainlink. Pour la première fois, une grande banque utilisait l'infrastructure d'Ondo pour des opérations de règlement réelles.
Juillet a couronné une course incroyable. Ondo Finance a acquis Oasis Pro pour des licences réglementaires et Strangelove Labs pour son expertise en blockchain. Le fonds d'investissement Ondo Catalyst de 250 millions de dollars a été lancé. L'Alliance des Marchés Mondiaux s'est élargie avec de nouveaux partenaires.
D'ici le milieu de 2025, Ondo s'était transformé d'un projet de rendement DeFi en une plateforme d'infrastructure financière full-stack.
Ondo Finance : Le Créateur de Produits
Ondo Finance s'occupe du travail technique lourd—construire des produits qui fonctionnent réellement pour les institutions tout en restant accessibles aux utilisateurs ordinaires. Leur approche se concentre sur la tokenisation des actifs du monde réel que les gens comprennent et en qui ils ont confiance.
La gamme de produits
OUSG (Ondo U.S. Government Treasury Securities) Pensez à OUSG comme des obligations du Trésor qui vivent sur la blockchain. Les utilisateurs ont accès à la dette du gouvernement américain par le biais d'actions d'ETF tokenisées. La véritable avancée est survenue au début de 2025 lorsque OUSG a été lancé sur XRP Ledger, permettant un trading et un règlement 24/7 utilisant RLUSD, le stablecoin en dollars américains de Ripple.
USDY (Ondo U.S. Dollar Yield) USDY fonctionne comme un compte d'épargne à haut rendement pour les utilisateurs de crypto. Il est soutenu par des obligations du Trésor et des dépôts bancaires, offrant des rendements stables tout en maintenant une liquidité totale. Disponible sur Ethereum, Solana et Mantle, les utilisateurs peuvent gagner des intérêts sans bloquer leurs fonds.
mUSD (Mantle USD) mUSD apporte la fonctionnalité USDY au réseau Mantle. Les utilisateurs peuvent convertir entre USDY et mUSD tout en fournissant des liquidités sur des échanges décentralisés comme FusionX.
Flux Finance Ce protocole de prêt permet aux utilisateurs d'emprunter contre des avoirs de Trésorerie tokenisés. Il est gouverné par le DAO ( et le token ONDO ) et relie les actifs traditionnels aux marchés de prêts DeFi. Les utilisateurs peuvent prêter des stablecoins comme l'USDC et gagner des rendements compétitifs.
Le Grand Projet d'Infrastructure : Ondo Chain
Février 2025 a marqué le mouvement le plus ambitieux d'Ondo jusqu'à présent : le lancement de leur propre réseau blockchain. Ondo Chain n'essaie pas de rivaliser avec Ethereum ou Solana sur des applications générales. Au lieu de cela, il est spécialement conçu pour les actifs tokenisés et les besoins institutionnels.
Le réseau utilise la preuve de participation et se concentre sur ce dont la finance traditionnelle a réellement besoin : des outils de conformité, un règlement rapide et une intégration facile avec les systèmes bancaires existants. Le partenariat avec J.P. Morgan a prouvé que cette approche fonctionne dans le monde réel.
Mouvements Stratégiques en 2025
Achat d'Infrastructure Réglementaire L'acquisition d'Oasis Pro Markets en juillet était entièrement axée sur la conformité. Oasis Pro apporte des licences de courtier-négociant enregistrées auprès de la SEC, des systèmes de négociation alternatifs et des capacités d'agent de transfert. Traduction : Ondo peut maintenant légalement offrir des actions et des obligations tokenisées aux investisseurs américains.
Acquisition d'expertise technique Également en juillet, Ondo Finance a acquis Strangelove Labs, une entreprise de développement blockchain connue pour la création d'infrastructures sécurisées sur plusieurs réseaux. Le PDG de Strangelove a rejoint en tant que VP de Produit, apportant une expertise approfondie en conception de protocoles et opérations inter-chaînes.
Construire une Alliance L'Alliance des Marchés Mondiaux n'est pas qu'une simple collaboration d'entreprise—il s'agit de créer des normes unifiées pour les titres tokenisés. Les partenaires incluent des acteurs majeurs comme la Solana Foundation, Jupiter Exchange, BitGo, CoinGecko, et Fireblocks. Des ajouts récents comme Bitget Wallet (80+ millions d'utilisateurs) et BNB Chain, l'un des réseaux blockchain les plus utilisés au monde, élargissent considérablement la portée potentielle.
L'entrée de la chaîne BNB en juillet 2025 permettra d'accéder à plus de 100 actions, ETF et fonds américains pour sa base d'utilisateurs mondiale. Comme l'a noté Nathan Allman, PDG d'Ondo Finance : "L'écosystème dynamique de la chaîne BNB et sa portée mondiale en font un partenaire naturel alors que nous continuons à construire l'infrastructure pour des marchés de capitaux on-chain de niveau institutionnel."
Adoption grand public grâce aux portefeuilles L'intégration du portefeuille Bitget, annoncée en juillet 2025, permettra aux utilisateurs de conserver eux-mêmes des actions et des ETF tokenisés directement dans leurs portefeuilles lorsque Ondo Finance lancera ces produits. Avec plus de 80 millions d'utilisateurs dans le monde, ce partenariat pourrait amener les titres tokenisés aux utilisateurs de crypto-monnaies grand public pour la première fois.
Performance du marché
Les chiffres parlent d'eux-mêmes. Selon les données de Messari, Ondo contrôle environ 60 % du marché des actifs tokenisés non-stables de Solana. Combinés, OUSG et USDY gèrent des centaines de millions en Trésoreries tokenisées, faisant d'eux une infrastructure fondamentale pour la gestion de la trésorerie institutionnelle.
Plus important encore, il ne s'agit pas seulement d'expériences nées de la crypto. De véritables institutions utilisent l'OUSG comme garantie dans plusieurs protocoles DeFi, prouvant que les actifs tokenisés peuvent efficacement relier la finance traditionnelle et décentralisée.
Fondation Ondo : Le Gardien de la Communauté
Alors qu'Ondo Finance développe des produits, la Fondation veille à ce que ces produits servent les intérêts de la communauté plutôt que de simples priorités corporatives. Elle gère le DAO, supervise la tokenomique et dirige des programmes qui récompensent la participation à long terme.
Comment fonctionne le système de jetons
Les Nombres
Offre Totale : 10 milliards de jetons ONDO
Actuellement en circulation : Environ 3,15 milliards (31,5 %) en juillet 2025
Débloqué mais non en circulation : 4,86 milliards (48,69 %) tokens sont disponibles mais ne sont pas tous en circulation active
Les jetons $ONDO ont deux objectifs principaux : voter sur les propositions de gouvernance et gagner des récompenses par le biais de divers programmes. Les détenteurs peuvent voter sur les modifications du protocole, les décisions concernant le trésor et la manière dont les jetons sont distribués à la communauté.
Qui obtient quoi La distribution des tokens reflète une planification à long terme soigneuse :
Fondation/DAO (52.11%) : Plus de 5,2 milliards de tokens pour les programmes communautaires, les récompenses et les partenariats
Équipe (33.0%) : 3,3 milliards de jetons pour le développement et les opérations en cours
Investisseurs précoces (12,90%) : Près de 1,3 milliard de tokens qui seront débloqués sur cinq ans
Ventes publiques (1.99%): Allocations combinées de la communauté CoinList et des ventes publiques
Le calendrier de déverrouillage La plupart des jetons ont été verrouillés pour éviter les perturbations du marché. À partir de juillet 2025, environ 48,69 % sont déverrouillés, tandis que 51,31 % sont encore en cours d'acquisition. Le calendrier libère 20 % par an, à partir de janvier 2024 et se terminant en 2029.
Il est intéressant de noter que déverrouillé ne signifie pas en circulation : de nombreux tokens restent mis en jeu ou conservés en réserve, ce qui explique pourquoi seulement 3,15 milliards sont activement échangés malgré 4,86 milliards déverrouillés (source : CoinMarketCap).
Déblocage et allocation de jetons (source CoinMarketCap)
Programmes communautaires qui fonctionnent réellement
Le Jeu des Points Le programme de points d'Ondo n'est pas qu'une simple stratégie marketing : il récompense une réelle participation. Les utilisateurs gagnent des points pour la détention d'actifs, la fourniture de liquidités, le vote sur des propositions et l'essai de nouveaux produits. Des mises à jour hebdomadaires maintiennent les choses intéressantes, et des récompenses rétroactives pour les premiers utilisateurs ont créé une véritable fidélité.
Être listé partout La Fondation gère les listes d'échanges par le biais de votes communautaires plutôt que par des accords en coulisses. Les grandes victoires incluent Binance ( approuvé par un vote de la DAO en avril 2025) et l'expansion régionale à travers des plateformes telles que Ripio et Newton Crypto.
Comment fonctionne réellement la gouvernance Le vote se déroule sur la chaîne via Tally, une plateforme de gouvernance sur chaîne qui permet la création de propositions et le vote. Les détenteurs d'ONDO peuvent proposer des changements, voter directement ou déléguer leur pouvoir de vote à des membres actifs de la communauté. La Fondation veille à ce que les propositions reçoivent une considération et une exécution appropriées tout en maintenant un processus de prise de décision décentralisé.
Quand deux deviennent un : Grandes victoires
La véritable magie se produit lorsque l'innovation d'Ondo Finance rencontre l'orientation communautaire de la Fondation. Plusieurs réalisations de 2025 montrent à quel point cette collaboration peut être efficace.
La percée de J.P. Morgan
La transaction cross-chain de mai 2025 avec J.P. Morgan n'était pas seulement une démonstration technique—elle a prouvé que les grandes banques peuvent réellement utiliser l'infrastructure blockchain pour des règlements réels. Ondo Finance a construit la technologie, mais la structure de gouvernance de la Fondation a donné à J.P. Morgan confiance dans la stabilité à long terme.
Succès Multi-Chain
Pour faire fonctionner OUSG et USDY sur Ethereum, Solana, Mantle et XRP Ledger, il a fallu à la fois une exécution technique (Ondo Finance) et l'adhésion de la communauté (Foundation). Chaque réseau offre des avantages distincts, permettant aux utilisateurs de choisir celui qui correspond le mieux à leurs besoins.
Reconnaissance de l'industrie
L'allocation de 2,45 millions de tokens ZK de zkSync en 2024 montre comment d'autres projets perçoivent les contributions d'Ondo aux actifs tokenisés. Ce ne sont pas seulement des partenariats : ce sont des validations qu'Ondo fixe des normes que d'autres souhaitent suivre.
Cette reconnaissance intervient alors que la tokenisation prend de l'ampleur à l'échelle mondiale. Les grandes banques lancent leurs propres initiatives : HSBC a récemment émis des obligations dans la région MENA en utilisant une infrastructure blockchain, tandis que BBVA a élargi ses services de trading crypto. Le positionnement précoce d'Ondo dans cette vague les a établis comme une infrastructure sur laquelle la finance traditionnelle peut réellement s'appuyer.
Chiffres d'adoption réels
Les produits d'Ondo Finance ne sont pas de simples expériences crypto : ils sont utilisés par de véritables institutions. L'OUSG sert de garantie à travers plusieurs protocoles DeFi, tandis que la gouvernance de la Fondation fournit la confiance institutionnelle nécessaire à une adoption sérieuse.
Le programme de points a réussi à intégrer des utilisateurs lors des lancements de produits, avec des récompenses rétroactives créant une véritable loyauté de la communauté plutôt qu'un comportement mercenaire. Lorsque les utilisateurs savent que leur participation précoce est reconnue, ils ont tendance à rester sur le long terme.
Grâce à l'acquisition d'Oasis Pro, Ondo dispose désormais de l'ensemble de l'infrastructure réglementaire nécessaire pour les titres américains. Cela positionne les deux entités pour une expansion conforme vers les actions tokenisées et les titres traditionnels.
Quelle est la suite pour Ondo
Les deux côtés d'Ondo ont des plans ambitieux pour le reste de 2025 et au-delà. La coordination entre le développement des produits d'Ondo Finance et la gouvernance communautaire de la Fondation sera cruciale pour l'exécution de ces initiatives.
Le fonds de 250 millions de dollars
Ondo Catalyst a été lancé en juillet 2025 avec un financement significatif derrière lui. Ce n'est pas seulement Ondo qui investit dans des projets aléatoires : c'est un fonds stratégique axé sur la construction de l'infrastructure nécessaire à l'adoption généralisée des actifs tokenisés. L'implication de Pantera Capital ajoute à la fois du capital et de l'expertise au mélange.
Des actions tokenisées arrivent
Ondo Finance prévoit de lancer des actions et des ETF tokenisés sur Ethereum plus tard cette année. L'acquisition d'Oasis Pro fournit la base réglementaire, tandis que la Global Markets Alliance s'occupe de la distribution. Cela pourrait apporter les avantages de la blockchain aux marchés boursiers traditionnels.
Ondo Chain devient sérieux
La blockchain de couche 1 continuera à développer des fonctionnalités dont la finance traditionnelle a réellement besoin : de meilleurs outils de conformité, un règlement plus rapide et une intégration plus profonde avec les systèmes bancaires existants. Le partenariat avec J.P. Morgan démontre que cette approche fonctionne en pratique.
Rôle de la Fondation dans la Croissance
La Fondation gérera les déblocages de tokens continus—20 % par an jusqu'en 2029. Ces libérations pourraient financer de nouvelles initiatives majeures, tandis que le calendrier de vesting aide à prévenir les chocs sur le marché. Une gestion intelligente des fonds sera cruciale alors que les montants débloqués deviennent plus importants.
Les programmes communautaires s'étendront avec de nouvelles vagues de points et des airdrops stratégiques. La Fondation prévoit des récompenses rétroactives pour les utilisateurs des produits à venir, maintenant le modèle qui a créé une si forte fidélité.
Expansion de l'Alliance
L'Alliance des Marchés Mondiaux continue de croître, et pour une bonne raison. Apporter des actifs tokenisés à de nouveaux marchés nécessite des normes coordonnées et une infrastructure partagée. Des partenaires comme Bitget Wallet offrent un accès à des millions d'utilisateurs qui n'ont jamais échangé de titres tokenisés.
Le timing ne pourrait pas être meilleur. Alors que les grandes institutions financières du monde entier adoptent la tokenisation—des émissions d'obligations sur blockchain d'HSBC à l'expansion du trading crypto de BBVA—l'infrastructure d'Ondo devient de plus en plus précieuse. La collaboration avec J.P. Morgan ouvre des portes à d'autres partenariats avec la finance traditionnelle. D'autres banques surveillent de près cette expérience—un succès ici pourrait considérablement accélérer l'adoption institutionnelle.
La Conclusion
Ondo a déchiffré le code sur quelque chose avec lequel la plupart des projets crypto ont du mal : construire des produits utiles tout en maintenant une véritable décentralisation. La structure à deux entités leur permet d'innover rapidement tout en veillant à ce que les intérêts de la communauté restent protégés.
Leur performance de 2025 en dit long. Lancer une blockchain, acquérir une infrastructure réglementaire, s'associer avec J.P. Morgan et gérer des centaines de millions d'actifs tokenisés - c'est le CV d'une entreprise d'infrastructure financière sérieuse, pas d'une expérience DeFi.
L'approche duale aborde des problèmes du monde réel tant pour les natifs de la crypto que pour la finance traditionnelle. Les utilisateurs de crypto peuvent gagner des rendements sur leurs avoirs sans procédures complexes. Les institutions peuvent tirer parti des avantages de la blockchain dans des cadres réglementaires familiers.
Alors que la tokenisation se généralise, le positionnement précoce d'Ondo porte ses fruits. Ils ont construit l'infrastructure, établi des partenariats et prouvé que le concept fonctionne à grande échelle. La capacité à maintenir cet élan tout en restant fidèle aux principes décentralisés déterminera leur succès à long terme.
Pour l'instant, cependant, Ondo a montré comment la finance traditionnelle et la crypto peuvent réellement travailler ensemble, non seulement en théorie, mais dans la pratique avec de l'argent réel et de vraies institutions. Ce n'est pas un petit accomplissement dans un domaine plein de promesses et pauvre en réalisations.
Pour plus d'informations, visitez ondo.finance et ondo.foundation, ou suivez @OndoFinance et @OndoFoundation sur X pour rester informé des dernières nouvelles concernant Ondo.
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Plongée profonde dans l'écosystème Ondo : Révolutionner la finance on-chain | BSCN (fka BSC News)
En six mois, Ondo est passé d'un projet de rendement DeFi à la conclusion de transactions avec la plus grande banque d'Amérique. Voici comment ils ont fait.
La transformation s'est produite rapidement. Ce qui a commencé comme une solution pour les actifs cryptographiques inactifs est devenu une plateforme complète intégrant des actifs du monde réel sur la chaîne. Mais Ondo n'est pas qu'une seule entreprise : c'est en fait deux organisations complémentaires travaillant en tandem. Ondo Finance gère l'innovation technique, construisant des produits qui tokenisent tout, des bons du Trésor américain aux obligations d'entreprise. Pendant ce temps, Ondo Foundation gère la gouvernance et les programmes communautaires par le biais d'une organisation autonome décentralisée.
Cette configuration donne à Ondo le meilleur des deux mondes : la rapidité et l'accent d'une entreprise fintech traditionnelle avec la gouvernance communautaire que les utilisateurs de crypto attendent. Ondo Finance construit les outils, la Fondation veille à ce qu'ils profitent à tous.
La stratégie a porté ses fruits de manière spectaculaire en 2025. Ondo a lancé son propre réseau blockchain, a acquis deux entreprises stratégiques et a établi un partenariat avec J.P. Morgan pour des transactions inter-chaînes révolutionnaires. Cette analyse examine comment les deux côtés d'Ondo travaillent ensemble pour redéfinir la finance onchain.
Origines et Histoire
L'histoire a commencé au début des années 2020, pendant la croissance explosive de DeFi. Des milliards de dollars en stablecoins étaient stockés dans des portefeuilles, ne rapportant rien. Alors que les comptes d'épargne traditionnels offraient des rendements minimes, les détenteurs de crypto ne profitaient complètement pas des rendements.
Les fondateurs d'Ondo ont repéré cette lacune et ont décidé de la combler. Leur solution : tokeniser des actifs traditionnels de haute qualité comme les obligations du Trésor américain, les rendant accessibles via des réseaux blockchain. Au lieu de laisser l'argent inactif, les utilisateurs de crypto-monnaies pourraient gagner des rendements garantis par le gouvernement.
Construire les Fondations
La percée est survenue en avril 2022 lorsque Ondo Finance a obtenu 20 millions de dollars de financement de série A. Founders Fund et Pantera Capital ont dirigé le tour, donnant à Ondo la crédibilité et les liquidités nécessaires pour construire des produits en lesquels les institutions feraient réellement confiance.
Un mois plus tard, la vente d'accès à la communauté via CoinList a distribué des jetons ONDO aux premiers supporters. Ce n'était pas seulement une collecte de fonds, cela a jeté les bases de la gouvernance communautaire qui deviendrait plus tard le domaine de la Fondation Ondo.
Évolution du développement de produit et de la gouvernance
Les produits ont rapidement suivi en 2023. OUSG a été lancé en janvier en tant qu'ETF du Trésor américain tokenisé - l'un des premiers titres tokenisés à obtenir un véritable élan. USDY et Flux Finance ont rapidement élargi les options de rendement disponibles pour les utilisateurs.
La structure de gouvernance a été formalisée fin 2023 lorsque la Fondation a proposé de débloquer les tokens ONDO de leurs restrictions initiales. Un vote de la DAO a été adopté, rendant les tokens transférables début 2024. Le programme Ondo Points a été lancé en parallèle, récompensant les utilisateurs pour leur participation.
2025 : Phase de Croissance Explosive
Puis 2025 est arrivé. Ce qui avait été une progression constante est devenu une croissance explosive.
Janvier a vu OUSG s'intégrer au XRP Ledger, visant une adoption institutionnelle. Février a vu le lancement d'Ondo Chain—une blockchain dédiée aux actifs tokenisés—plus une refonte visuelle complète.
Mai a livré la plus grande validation à ce jour : une transaction cross-chain avec la plate-forme Kinexys de J.P. Morgan et Chainlink. Pour la première fois, une grande banque utilisait l'infrastructure d'Ondo pour des opérations de règlement réelles.
Juillet a couronné une course incroyable. Ondo Finance a acquis Oasis Pro pour des licences réglementaires et Strangelove Labs pour son expertise en blockchain. Le fonds d'investissement Ondo Catalyst de 250 millions de dollars a été lancé. L'Alliance des Marchés Mondiaux s'est élargie avec de nouveaux partenaires.
D'ici le milieu de 2025, Ondo s'était transformé d'un projet de rendement DeFi en une plateforme d'infrastructure financière full-stack.
Ondo Finance : Le Créateur de Produits
Ondo Finance s'occupe du travail technique lourd—construire des produits qui fonctionnent réellement pour les institutions tout en restant accessibles aux utilisateurs ordinaires. Leur approche se concentre sur la tokenisation des actifs du monde réel que les gens comprennent et en qui ils ont confiance.
La gamme de produits
OUSG (Ondo U.S. Government Treasury Securities) Pensez à OUSG comme des obligations du Trésor qui vivent sur la blockchain. Les utilisateurs ont accès à la dette du gouvernement américain par le biais d'actions d'ETF tokenisées. La véritable avancée est survenue au début de 2025 lorsque OUSG a été lancé sur XRP Ledger, permettant un trading et un règlement 24/7 utilisant RLUSD, le stablecoin en dollars américains de Ripple.
USDY (Ondo U.S. Dollar Yield) USDY fonctionne comme un compte d'épargne à haut rendement pour les utilisateurs de crypto. Il est soutenu par des obligations du Trésor et des dépôts bancaires, offrant des rendements stables tout en maintenant une liquidité totale. Disponible sur Ethereum, Solana et Mantle, les utilisateurs peuvent gagner des intérêts sans bloquer leurs fonds.
mUSD (Mantle USD) mUSD apporte la fonctionnalité USDY au réseau Mantle. Les utilisateurs peuvent convertir entre USDY et mUSD tout en fournissant des liquidités sur des échanges décentralisés comme FusionX.
Flux Finance Ce protocole de prêt permet aux utilisateurs d'emprunter contre des avoirs de Trésorerie tokenisés. Il est gouverné par le DAO ( et le token ONDO ) et relie les actifs traditionnels aux marchés de prêts DeFi. Les utilisateurs peuvent prêter des stablecoins comme l'USDC et gagner des rendements compétitifs.
Le Grand Projet d'Infrastructure : Ondo Chain
Février 2025 a marqué le mouvement le plus ambitieux d'Ondo jusqu'à présent : le lancement de leur propre réseau blockchain. Ondo Chain n'essaie pas de rivaliser avec Ethereum ou Solana sur des applications générales. Au lieu de cela, il est spécialement conçu pour les actifs tokenisés et les besoins institutionnels.
Le réseau utilise la preuve de participation et se concentre sur ce dont la finance traditionnelle a réellement besoin : des outils de conformité, un règlement rapide et une intégration facile avec les systèmes bancaires existants. Le partenariat avec J.P. Morgan a prouvé que cette approche fonctionne dans le monde réel.
Mouvements Stratégiques en 2025
Achat d'Infrastructure Réglementaire L'acquisition d'Oasis Pro Markets en juillet était entièrement axée sur la conformité. Oasis Pro apporte des licences de courtier-négociant enregistrées auprès de la SEC, des systèmes de négociation alternatifs et des capacités d'agent de transfert. Traduction : Ondo peut maintenant légalement offrir des actions et des obligations tokenisées aux investisseurs américains.
Acquisition d'expertise technique Également en juillet, Ondo Finance a acquis Strangelove Labs, une entreprise de développement blockchain connue pour la création d'infrastructures sécurisées sur plusieurs réseaux. Le PDG de Strangelove a rejoint en tant que VP de Produit, apportant une expertise approfondie en conception de protocoles et opérations inter-chaînes.
Construire une Alliance L'Alliance des Marchés Mondiaux n'est pas qu'une simple collaboration d'entreprise—il s'agit de créer des normes unifiées pour les titres tokenisés. Les partenaires incluent des acteurs majeurs comme la Solana Foundation, Jupiter Exchange, BitGo, CoinGecko, et Fireblocks. Des ajouts récents comme Bitget Wallet (80+ millions d'utilisateurs) et BNB Chain, l'un des réseaux blockchain les plus utilisés au monde, élargissent considérablement la portée potentielle.
L'entrée de la chaîne BNB en juillet 2025 permettra d'accéder à plus de 100 actions, ETF et fonds américains pour sa base d'utilisateurs mondiale. Comme l'a noté Nathan Allman, PDG d'Ondo Finance : "L'écosystème dynamique de la chaîne BNB et sa portée mondiale en font un partenaire naturel alors que nous continuons à construire l'infrastructure pour des marchés de capitaux on-chain de niveau institutionnel."
Adoption grand public grâce aux portefeuilles L'intégration du portefeuille Bitget, annoncée en juillet 2025, permettra aux utilisateurs de conserver eux-mêmes des actions et des ETF tokenisés directement dans leurs portefeuilles lorsque Ondo Finance lancera ces produits. Avec plus de 80 millions d'utilisateurs dans le monde, ce partenariat pourrait amener les titres tokenisés aux utilisateurs de crypto-monnaies grand public pour la première fois.
Performance du marché
Les chiffres parlent d'eux-mêmes. Selon les données de Messari, Ondo contrôle environ 60 % du marché des actifs tokenisés non-stables de Solana. Combinés, OUSG et USDY gèrent des centaines de millions en Trésoreries tokenisées, faisant d'eux une infrastructure fondamentale pour la gestion de la trésorerie institutionnelle.
Plus important encore, il ne s'agit pas seulement d'expériences nées de la crypto. De véritables institutions utilisent l'OUSG comme garantie dans plusieurs protocoles DeFi, prouvant que les actifs tokenisés peuvent efficacement relier la finance traditionnelle et décentralisée.
Fondation Ondo : Le Gardien de la Communauté
Alors qu'Ondo Finance développe des produits, la Fondation veille à ce que ces produits servent les intérêts de la communauté plutôt que de simples priorités corporatives. Elle gère le DAO, supervise la tokenomique et dirige des programmes qui récompensent la participation à long terme.
Comment fonctionne le système de jetons
Les Nombres
Les jetons $ONDO ont deux objectifs principaux : voter sur les propositions de gouvernance et gagner des récompenses par le biais de divers programmes. Les détenteurs peuvent voter sur les modifications du protocole, les décisions concernant le trésor et la manière dont les jetons sont distribués à la communauté.
Qui obtient quoi La distribution des tokens reflète une planification à long terme soigneuse :
Le calendrier de déverrouillage La plupart des jetons ont été verrouillés pour éviter les perturbations du marché. À partir de juillet 2025, environ 48,69 % sont déverrouillés, tandis que 51,31 % sont encore en cours d'acquisition. Le calendrier libère 20 % par an, à partir de janvier 2024 et se terminant en 2029.
Il est intéressant de noter que déverrouillé ne signifie pas en circulation : de nombreux tokens restent mis en jeu ou conservés en réserve, ce qui explique pourquoi seulement 3,15 milliards sont activement échangés malgré 4,86 milliards déverrouillés (source : CoinMarketCap).
Programmes communautaires qui fonctionnent réellement
Le Jeu des Points Le programme de points d'Ondo n'est pas qu'une simple stratégie marketing : il récompense une réelle participation. Les utilisateurs gagnent des points pour la détention d'actifs, la fourniture de liquidités, le vote sur des propositions et l'essai de nouveaux produits. Des mises à jour hebdomadaires maintiennent les choses intéressantes, et des récompenses rétroactives pour les premiers utilisateurs ont créé une véritable fidélité.
Être listé partout La Fondation gère les listes d'échanges par le biais de votes communautaires plutôt que par des accords en coulisses. Les grandes victoires incluent Binance ( approuvé par un vote de la DAO en avril 2025) et l'expansion régionale à travers des plateformes telles que Ripio et Newton Crypto.
Comment fonctionne réellement la gouvernance Le vote se déroule sur la chaîne via Tally, une plateforme de gouvernance sur chaîne qui permet la création de propositions et le vote. Les détenteurs d'ONDO peuvent proposer des changements, voter directement ou déléguer leur pouvoir de vote à des membres actifs de la communauté. La Fondation veille à ce que les propositions reçoivent une considération et une exécution appropriées tout en maintenant un processus de prise de décision décentralisé.
Quand deux deviennent un : Grandes victoires
La véritable magie se produit lorsque l'innovation d'Ondo Finance rencontre l'orientation communautaire de la Fondation. Plusieurs réalisations de 2025 montrent à quel point cette collaboration peut être efficace.
La percée de J.P. Morgan
La transaction cross-chain de mai 2025 avec J.P. Morgan n'était pas seulement une démonstration technique—elle a prouvé que les grandes banques peuvent réellement utiliser l'infrastructure blockchain pour des règlements réels. Ondo Finance a construit la technologie, mais la structure de gouvernance de la Fondation a donné à J.P. Morgan confiance dans la stabilité à long terme.
Succès Multi-Chain
Pour faire fonctionner OUSG et USDY sur Ethereum, Solana, Mantle et XRP Ledger, il a fallu à la fois une exécution technique (Ondo Finance) et l'adhésion de la communauté (Foundation). Chaque réseau offre des avantages distincts, permettant aux utilisateurs de choisir celui qui correspond le mieux à leurs besoins.
Reconnaissance de l'industrie
L'allocation de 2,45 millions de tokens ZK de zkSync en 2024 montre comment d'autres projets perçoivent les contributions d'Ondo aux actifs tokenisés. Ce ne sont pas seulement des partenariats : ce sont des validations qu'Ondo fixe des normes que d'autres souhaitent suivre.
Cette reconnaissance intervient alors que la tokenisation prend de l'ampleur à l'échelle mondiale. Les grandes banques lancent leurs propres initiatives : HSBC a récemment émis des obligations dans la région MENA en utilisant une infrastructure blockchain, tandis que BBVA a élargi ses services de trading crypto. Le positionnement précoce d'Ondo dans cette vague les a établis comme une infrastructure sur laquelle la finance traditionnelle peut réellement s'appuyer.
Chiffres d'adoption réels
Les produits d'Ondo Finance ne sont pas de simples expériences crypto : ils sont utilisés par de véritables institutions. L'OUSG sert de garantie à travers plusieurs protocoles DeFi, tandis que la gouvernance de la Fondation fournit la confiance institutionnelle nécessaire à une adoption sérieuse.
Le programme de points a réussi à intégrer des utilisateurs lors des lancements de produits, avec des récompenses rétroactives créant une véritable loyauté de la communauté plutôt qu'un comportement mercenaire. Lorsque les utilisateurs savent que leur participation précoce est reconnue, ils ont tendance à rester sur le long terme.
Grâce à l'acquisition d'Oasis Pro, Ondo dispose désormais de l'ensemble de l'infrastructure réglementaire nécessaire pour les titres américains. Cela positionne les deux entités pour une expansion conforme vers les actions tokenisées et les titres traditionnels.
Quelle est la suite pour Ondo
Les deux côtés d'Ondo ont des plans ambitieux pour le reste de 2025 et au-delà. La coordination entre le développement des produits d'Ondo Finance et la gouvernance communautaire de la Fondation sera cruciale pour l'exécution de ces initiatives.
Le fonds de 250 millions de dollars
Ondo Catalyst a été lancé en juillet 2025 avec un financement significatif derrière lui. Ce n'est pas seulement Ondo qui investit dans des projets aléatoires : c'est un fonds stratégique axé sur la construction de l'infrastructure nécessaire à l'adoption généralisée des actifs tokenisés. L'implication de Pantera Capital ajoute à la fois du capital et de l'expertise au mélange.
Des actions tokenisées arrivent
Ondo Finance prévoit de lancer des actions et des ETF tokenisés sur Ethereum plus tard cette année. L'acquisition d'Oasis Pro fournit la base réglementaire, tandis que la Global Markets Alliance s'occupe de la distribution. Cela pourrait apporter les avantages de la blockchain aux marchés boursiers traditionnels.
Ondo Chain devient sérieux
La blockchain de couche 1 continuera à développer des fonctionnalités dont la finance traditionnelle a réellement besoin : de meilleurs outils de conformité, un règlement plus rapide et une intégration plus profonde avec les systèmes bancaires existants. Le partenariat avec J.P. Morgan démontre que cette approche fonctionne en pratique.
Rôle de la Fondation dans la Croissance
La Fondation gérera les déblocages de tokens continus—20 % par an jusqu'en 2029. Ces libérations pourraient financer de nouvelles initiatives majeures, tandis que le calendrier de vesting aide à prévenir les chocs sur le marché. Une gestion intelligente des fonds sera cruciale alors que les montants débloqués deviennent plus importants.
Les programmes communautaires s'étendront avec de nouvelles vagues de points et des airdrops stratégiques. La Fondation prévoit des récompenses rétroactives pour les utilisateurs des produits à venir, maintenant le modèle qui a créé une si forte fidélité.
Expansion de l'Alliance
L'Alliance des Marchés Mondiaux continue de croître, et pour une bonne raison. Apporter des actifs tokenisés à de nouveaux marchés nécessite des normes coordonnées et une infrastructure partagée. Des partenaires comme Bitget Wallet offrent un accès à des millions d'utilisateurs qui n'ont jamais échangé de titres tokenisés.
Le timing ne pourrait pas être meilleur. Alors que les grandes institutions financières du monde entier adoptent la tokenisation—des émissions d'obligations sur blockchain d'HSBC à l'expansion du trading crypto de BBVA—l'infrastructure d'Ondo devient de plus en plus précieuse. La collaboration avec J.P. Morgan ouvre des portes à d'autres partenariats avec la finance traditionnelle. D'autres banques surveillent de près cette expérience—un succès ici pourrait considérablement accélérer l'adoption institutionnelle.
La Conclusion
Ondo a déchiffré le code sur quelque chose avec lequel la plupart des projets crypto ont du mal : construire des produits utiles tout en maintenant une véritable décentralisation. La structure à deux entités leur permet d'innover rapidement tout en veillant à ce que les intérêts de la communauté restent protégés.
Leur performance de 2025 en dit long. Lancer une blockchain, acquérir une infrastructure réglementaire, s'associer avec J.P. Morgan et gérer des centaines de millions d'actifs tokenisés - c'est le CV d'une entreprise d'infrastructure financière sérieuse, pas d'une expérience DeFi.
L'approche duale aborde des problèmes du monde réel tant pour les natifs de la crypto que pour la finance traditionnelle. Les utilisateurs de crypto peuvent gagner des rendements sur leurs avoirs sans procédures complexes. Les institutions peuvent tirer parti des avantages de la blockchain dans des cadres réglementaires familiers.
Alors que la tokenisation se généralise, le positionnement précoce d'Ondo porte ses fruits. Ils ont construit l'infrastructure, établi des partenariats et prouvé que le concept fonctionne à grande échelle. La capacité à maintenir cet élan tout en restant fidèle aux principes décentralisés déterminera leur succès à long terme.
Pour l'instant, cependant, Ondo a montré comment la finance traditionnelle et la crypto peuvent réellement travailler ensemble, non seulement en théorie, mais dans la pratique avec de l'argent réel et de vraies institutions. Ce n'est pas un petit accomplissement dans un domaine plein de promesses et pauvre en réalisations.
Pour plus d'informations, visitez ondo.finance et ondo.foundation, ou suivez @OndoFinance et @OndoFoundation sur X pour rester informé des dernières nouvelles concernant Ondo.