Analyse approfondie du discours du président de la Fed, Powell, et son impact sur le marché des cryptomonnaies

Le 16 avril 2025, Jerome Powell, le président de la Réserve fédérale, a prononcé un discours intitulé «Perspectives économiques» au Economic Club de Chicago, partageant des points de vue sur l’économie américaine, la politique monétaire et l’impact des politiques tarifaires de l’administration Trump.

Le ton belliciste de Powell et les politiques persistantes de taux d’intérêt élevés ont capté l’attention du marché, en particulier en ce qui concerne l’impact sur les actifs à haut risque tels que les cryptomonnaies. Cet article analyse les effets potentiels à court et à long terme des remarques de Powell sur le marché crypto et fournit des informations aux investisseurs.

Points clés du discours de Powell

Politique monétaire belliciste

Powell a déclaré que le taux actuel des fonds fédéraux (4,25%-4,5%) restera stable. Il a écarté la possibilité d’une baisse significative des taux à court terme, envisageant une baisse des taux uniquement lorsque l’inflation diminue de manière significative ou que le marché du travail s’affaiblit. Les taux d’intérêt élevés touchent généralement les actifs à risque tels que les cryptomonnaies car ils réduisent la liquidité du marché et augmentent le coût d’opportunité pour les investisseurs.

Tarifs et Risques d’Inflation

Powell a averti que les nouveaux tarifs imposés par l’administration Trump (20% sur l’UE, 46% sur le Vietnam) pourraient aggraver l’inflation et ralentir la croissance économique. Une inflation plus élevée pourrait retarder les baisses de taux ou conduire à une nouvelle hausse des taux d’intérêt, ce qui ajouterait à l’incertitude du marché.

Incertitude économique

Powell a souligné que l’économie américaine est confrontée à une incertitude “exceptionnellement élevée”. Les tarifs peuvent entraîner une augmentation des prix et un ralentissement de la croissance. Dans ce cas, les investisseurs peuvent se détourner des actifs risqués tels que le cryptage vers des options plus sûres telles que l’or ou le dollar.

L’impact de la politique de la Réserve fédérale (FED) sur le marché des cryptomonnaies

Impact à court terme (1-3 mois) : taux d’intérêt élevés et aversion au risque

Le message hawkish de Powell implique que les taux d’intérêt élevés persisteront. Cela est défavorable pour les actifs cryptos car ils ne génèrent pas de revenus comme les obligations ou les épargnes. Les investisseurs peuvent vendre de la crypto actifs pour réduire le risque. Par exemple, pendant le cycle de resserrement des taux en 2022, Bitcoin est tombé de 69 000 $ à 16 000 $. De plus, les préoccupations tarifaires et inflationnistes pourraient saper la confiance du marché.

Les préoccupations de Powell concernant le ralentissement de la croissance pourraient pousser plus de fonds vers des actifs sûrs. Sur les réseaux sociaux, les traders s’attendent à ce que le Bitcoin teste le support à 85 000-88 000 $ bientôt, accompagné d’une volatilité accrue.

Impact à moyen terme (3-12 mois) : Inflation vs. Récession

Les tarifs peuvent entraîner une inflation. Dans ce cas, certains investisseurs peuvent réagir comme ils l’ont fait pendant la période COVID en 2020. Acheter Bitcoin En tant que couverture. Cependant, si l’inflation accompagne la récession économique, les investisseurs peuvent être plus enclins à se tourner vers des actifs traditionnels sûrs tels que l’or ou les liquidités. Les coûts plus élevés dus aux tarifs peuvent également réduire les investissements dans les secteurs de la technologie et de la blockchain, affectant ainsi la croissance de l’écosystème crypto. Il n’y a actuellement aucune vision claire sur les futures baisses de taux de la Réserve fédérale.

Les traders s’attendent à seulement deux baisses de taux (25 points de base chacune) d’ici 2025. Le ton prudent de Powell rend moins probable des baisses de taux anticipées. Si les États-Unis évitent une profonde récession et si l’inflation reste élevée, le Bitcoin pourrait en bénéficier. Cependant, en cas de ralentissement économique, les actifs cryptographiques pourraient baisser en même temps que le marché boursier.

Impact à long terme (plus de 1 an) : Croissance de l’Attraction pour la Décentralisation

L’incertitude entourant la politique de la Réserve fédérale et les possibles interférences politiques (comme la tentative de Trump de remplacer Powell) peuvent rendre les systèmes décentralisés comme les actifs cryptographiques plus attrayants. Certains investisseurs peuvent voir le Bitcoin comme un moyen de se prémunir contre les risques de la banque centrale.

De plus, le domaine de la cryptographie continue de croître grâce à l’innovation et à l’adoption institutionnelle (comme l’afflux de fonds dans les ETF Bitcoin spot), ce qui soutient la force à long terme. Malgré les fluctuations à court terme, les cryptomonnaies peuvent apprécier en tant qu’alternative décentralisée dans une économie mondiale instable.

Conseil en investissement

Court terme :

Exercez la prudence et réduisez l’effet de levier
Concentrez-vous sur la zone de support de 85 000 à 88 000 $ pour le Bitcoin
Surveillez les données économiques telles que l’inflation et l’emploi, ainsi que les mises à jour tarifaires

Moyen terme:

Si l’inflation reste élevée, envisagez de détenir certains actifs cryptos tels que Bitcoin comme couverture
Prêtez attention aux rendements obligataires, à l’indice du dollar américain et à la corrélation entre les actions et les actifs cryptos

À long terme :

Concentrez-vous sur des actifs de qualité (Bitcoin, Ethereum)
Établir des positions longues en utilisant les replis
Faire attention à la réglementation et adopter les mises à jour de tendance

Conclusion

Le discours de Powell du 16 avril a mis l’accent sur l’équilibre difficile de la Réserve fédérale entre l’inflation élevée, l’incertitude économique et la pression politique. Son ton belliciste et sa position ferme en matière de taux d’intérêt sont à court terme défavorables aux actifs cryptographiques. Les tarifs pourraient ajouter plus de pression.

Cependant, à long terme, à mesure que la confiance dans la banque centrale diminue, l’attrait des actifs décentralisés pourrait augmenter. Les investisseurs devraient rester flexibles, se concentrer sur les données clés et gérer les risques et les opportunités sur ce marché en constante évolution.