Bitcoin réagit au discours accommodant de Powell de la Fed
La Réserve fédérale vise un taux d’inflation de 2%.
Une pause dans la hausse des taux d’intérêt pourrait augmenter la demande de Bitcoin Bitcoin.
La Réserve fédérale utilisera les données disponibles pour déterminer quand procéder à une autre hausse des taux d’intérêt.
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Introduction
Les marchés de la cryptographie et des actions attendent de connaître la position de la Réserve fédérale sur les taux d’intérêt pour le quatrième trimestre 2023. Il n’était pas clair s’il y aurait une hausse des taux d’intérêt en septembre, octobre, novembre et décembre. Cependant, Powell a laissé entendre une politique monétaire accommodante de la Fed pour le quatrième trimestre.
Cet article explore la position de Jerome Powell, le président de la Fed sur la politique monétaire de la Réserve fédérale position pour le quatrième trimestre. Nous couvrirons également les implications du discours de Powell sur l’économie et les marchés financiers des États-Unis.
Discours conciliant de Powell de la Fed sur la position de la politique monétaire
Le jeudi 19 octobre, Jerome Powell, le président de la Fed, a prononcé un discours accommodant sur la politique monétaire, principalement axé sur les taux d’intérêt dans le pays. Powell a été clair dans son discours, affirmant que l’inflation est toujours élevée et doit être maîtrisée. Les États-Unis visent à maintenir un taux d’inflation de 2% ou moins.
Lors d’un déjeuner organisé par l’Economic Club de New York à l’Hôtel Hilton, Powell a déclaré : « L’inflation est encore trop élevée, et quelques mois de bonnes données ne sont que le début de ce qu’il faudra pour renforcer la confiance dans le fait que l’inflation se dirige durablement vers notre objectif. »
Il a également été rapide pour souligner que la Fed adoptera une position de prudence sur les taux d’intérêt, laissant entendre qu’elle ne les augmentera pas bientôt. Dans l’ensemble, il a déclaré que le Comité des marchés ouverts de la Réserve fédérale prendra le temps et fera des efforts pour évaluer toutes les données disponibles maintenant et à l’avenir afin d’évaluer l’opportunité d’une hausse des taux d’intérêt.
Selon Powell et certains membres du Comité de politique monétaire de la Réserve fédérale, le pays cherchera à équilibrer son approche sur certaines variables économiques pour éviter une récession, tout en maîtrisant l’inflation.
Actuellement, le Comité de politique monétaire (FOMC) a décidé de maintenir le taux des fonds fédéraux entre 5,25% et 5,50%. Néanmoins, le FOMC a indiqué qu’il existait toujours une possibilité de hausse des taux d’intérêt dans les prochains mois si l’inflation reste une menace.
Un membre du comité FOMC a déclaré : “Pour déterminer l’ampleur du resserrement supplémentaire de la politique qui pourrait être approprié pour ramener l’inflation à 2 % avec le temps, le Comité prendra en compte le resserrement cumulatif de la politique monétaire, les délais avec lesquels la politique monétaire affecte l’activité économique et l’inflation, ainsi que les évolutions économiques et financières.”
Il est essentiel de noter que le président de la Fed, Powell, a déclaré qu’il était heureux que l’inflation ne soit que de 3,5% par rapport au chiffre de l’année dernière. Cependant, il craint que plusieurs facteurs ne la fassent augmenter dans un avenir proche.
En conséquence, il a conclu : « Nous prendrons des décisions concernant l’ampleur du resserrement supplémentaire de la politique et la durée pendant laquelle la politique restera restrictive en fonction de la totalité des données entrantes, des perspectives en évolution et de la balance des risques. »
Il ne fait aucun doute que des facteurs tels que les tensions géopolitiques au Moyen-Orient peuvent avoir un effet sur le taux de fonds Fed. C’est pourquoi Powell a brièvement parlé d’un tel développement. Il a déclaré: “Les tensions géopolitiques sont très élevées et posent des risques importants pour l’activité économique mondiale.”
Certains analystes économiques ont laissé entendre que si le conflit Israël-Hamas déborde sur d’autres pays producteurs de pétrole, cela pourrait affecter la production de pétrole au Moyen-Orient. Si cela se produit, les changements résultants dans les prix du pétrole pourraient affecter le coût de la vie aux États-Unis et le taux d’inflation.
Cependant, après avoir soigneusement évalué le discours de Powell, Gregory Daco, économiste en chef chez EY, a conclu : « La Fed ne se presse pas pour resserrer davantage sa politique monétaire. Une augmentation des taux en novembre peut être écartée en toute sécurité.
Effets de la politique monétaire actuelle de la Réserve fédérale sur l’économie
Comme dit précédemment, l’inflation et les taux d’intérêt sont encore élevés aux États-Unis, ce qui affecte le pouvoir d’achat des citoyens. Par exemple, en septembre, l’indice des prix à la consommation a augmenté de 3,7% par rapport à l’année précédente en raison de la hausse du prix de l’essence. Cependant, ce taux est bien inférieur aux 9,1% enregistrés en juin 2022.
Selon les données récentes, les dépenses des consommateurs restent élevées grâce à un marché du travail solide. Par exemple, les employeurs ont ajouté 336 000 emplois rien qu’en septembre et le taux de chômage s’est établi à 3,8 % pendant la même période. D’autre part, il y avait plus de 9,6 millions d’offres d’emploi en août, signe d’une croissance économique continue.
Comme l’a souligné Powell, l’augmentation des rendements des obligations pourrait aider l’économie à ralentir, ce qui est susceptible de réduire les incidents de futures hausses des taux d’intérêt. Néanmoins, les rendements du Trésor pourraient avoir augmenté parce que le marché s’attendait à ce que la Fed procède à une autre hausse des taux d’intérêt en septembre.
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L’impact du discours accommodant de Powell sur Bitcoin
Bitcoin a connu une forte impulsion à la hausse quelques jours avant le discours accommodant de Powell. Par exemple, un jour avant que Powell ne prononce son discours, le prix du BTC a bondi au-dessus de 28,5K $.
Et le 20 octobre, 24 heures après le discours de Powell, le prix du Bitcoin a grimpé à 29 846 $ comme l’indique le graphique suivant.
Mouvement des prix du Bitcoin - CoinGecko
Comme le montre le graphique ci-dessus de l’évolution des prix du Bitcoin, sa valeur a considérablement augmenté le 20 octobre. Depuis lors, elle est restée assez élevée. Actuellement, les investisseurs peuvent acheter Bitcoin à environ 34 427 $. Néanmoins, il y a eu une chute du prix du BTC, passant de 34 977 $ le 25 octobre à la valeur actuelle.
Perspectives futures du Bitcoin après le discours accommodant de Powell
Étant donné que la Fed n’est pas susceptible d’augmenter le taux d’intérêt mensuel, cela signifie que le pouvoir d’achat des consommateurs restera relativement élevé. Par conséquent, les investisseurs peuvent avoir des revenus supplémentaires pour acheter des actifs à haut risque tels que Bitcoin. Ainsi, la demande de Bitcoin devrait augmenter dans un avenir proche, ce qui pourrait faire monter son prix.
Récemment, il y a eu une augmentation des détenteurs d’adresses de portefeuille Bitcoin en raison des récentes nouvelles positives telles que la position de politique monétaire accommodante de la SEC et la perspective d’approbation des ETF Bitcoin. Certains investisseurs sont probable d’acheter Bitcoin lorsqu’il subit des replis.
Récents sauts de prix du Bitcoin
Nous avons été témoins de plusieurs fluctuations du prix du Bitcoin depuis la mi-juillet, lorsque Ripple a remporté une victoire partielle contre la SEC. En fait, après ce jugement, le prix du Bitcoin est monté à 31 809 dollars.
Aussi, le mardi 24 octobre, le prix du Bitcoin a atteint 35 000 $, un nouveau sommet depuis mai 2022. Le positif sentiment d’une possible approbation d’un ETF bitcoin spot a entraîné une telle hausse des prix.
Pourtant, le 16 octobre, le prix du BTC est monté à 28 500 dollars suite au refus de la SEC de faire appel de la décision de la cour selon laquelle elle devrait la revoir. rejet de la demande d’ETF spot BTC de Grayscale Le marché a interprété le refus de la SEC de faire appel de la décision de justice comme une indication que le régulateur pourrait… bientôt approuver le ETF BTC.
Conclusion
Powell a reconnu que la Fed pourrait mettre en pause ses hausses de taux d’intérêt dans les mois à venir. Cependant, il a déclaré que le Comité de la politique monétaire de la Réserve fédérale continuera à évaluer les données pertinentes pour déterminer quand augmenter à nouveau le taux des fonds fédéraux. Néanmoins, l’objectif de la Réserve fédérale est d’atteindre un taux d’intérêt de 2%.
