Los datos de inflación queman las expectativas de recortes de tasas de La Reserva Federal (FED), Bitcoin retrocede y pierde los 117,000 dólares, la conferencia de Jackson Hole será el foco de esta semana | Grandes eventos en encriptación esta semana
Bienvenido a la lectura del Informe Matutino de Criptomonedas de Asia-Pacífico traído por Paul Kim. La semana pasada, Bitcoin experimentó un retroceso abrupto tras alcanzar un máximo histórico de 124,000 dólares, cayendo por debajo del umbral de 117,000 dólares, principalmente debido a datos de inflación superiores a lo esperado que afectaron las expectativas de recortes de tasas de La Reserva Federal (FED): el mercado apostó a que el número de recortes de tasas en este año se redujo de tres a dos. El principal impulsor fue un inesperado aumento del 0.9% en el Índice de Precios al Productor (PPI) de julio (la mayor subida mensual en tres años) y un aumento abrupto en el índice de precios de importación, lo que indica que los costos de aranceles se están trasladando completamente al consumidor. Esta semana, el enfoque del mercado está en la reunión anual global de bancos centrales en Jackson Hole, donde el discurso de Powell en la madrugada del viernes podría liberar señales clave de política. Ethereum no logró superar el máximo anterior de 4,860 dólares y actualmente se reporta en 4,460 dólares.
El sueño de recortes de tasas quemado por la inflación: las expectativas de tres recortes se reducen a dos
El mercado de criptomonedas experimentó una fuerte volatilidad la semana pasada, varios indicadores de inflación que superaron las expectativas obligaron a los inversores a ajustar sus expectativas sobre los agresivos recortes de tasas de la Reserva Federal (FED). Bitcoin, después de alcanzar un nuevo máximo histórico de 124,000 dólares, retrocedió rápidamente, cayendo por debajo de los 117,000 dólares. El índice de precios al consumidor (CPI) de julio publicado el martes, aunque en general estuvo por debajo de las expectativas, mostró un aumento en el CPI subyacente, excluyendo alimentos y energía, así como en el "CPI super núcleo" (Supercore CPI) que excluye la vivienda, especialmente este último, cuya pendiente pronunciada desde abril revela un calentamiento continuo de la inflación en el sector servicios.
Costos arancelarios finalmente transmitidos: PPI alcanza el mayor aumento en tres años, activando la alarma
El índice de precios al productor (PPI) de julio, publicado el jueves, provoca un gran impacto. Este indicador que mide la inflación en el nivel mayorista sorprendió con un aumento mensual del 0.9%, marcando el mayor incremento mensual en tres años, revirtiendo la estabilidad observada durante la escalada de la "guerra comercial" de EE. UU. en mayo y junio. Los expertos en comercio interpretan esto como una respuesta tardía a la política arancelaria: las empresas habían estado acumulando inventarios para absorber costos, y los datos de julio indican que sus finanzas han alcanzado un límite crítico, comenzando a trasladar costos a la cadena de suministro, con los precios de los servicios nuevamente como el principal impulsor.
Se presenta un punto de inflexión en los precios de importación: las empresas trasladan la presión directamente al consumo final
Lo más alarmante para el mercado es el índice de precios de importación de EE.UU. de julio. La teoría económica tradicional sostiene que los aranceles elevan los precios de importación; el gobierno de Trump utilizó los datos de mayo y junio para argumentar que su política comercial no había provocado inflación. Sin embargo, el aumento repentino de los precios de importación en julio marca un punto de inflexión clave, indicando que las empresas de importación y exportación han terminado la fase de absorción de costos y están transmitiendo oficialmente la presión a los consumidores finales. La Reserva Federal ha expresado preocupación por los efectos inflacionarios de los aranceles en las dos últimas reuniones del FOMC; si en agosto la política comercial continúa elevando los precios de importación, se comprimirá aún más el espacio para recortes de tasas por parte de la Fed.
Las expectativas del mercado cambian rápidamente: los flujos de fondos del ETF de BTC pasan de entrada a salida
Los cambios en el entorno macroeconómico impactan directamente en el precio de Bitcoin. El jueves, el secretario del Tesoro, Scott Bessent, insinuó que en septiembre podría haber una reducción de 50 puntos básicos, lo que impulsó a Bitcoin a alcanzar los 124,000 dólares, pero después de la publicación de los datos del PPI, la ganancia se revirtió por completo, y Bessent cambió de opinión sugiriendo una reducción conservadora de 25 puntos básicos. La herramienta de observación de la Reserva Federal de CME muestra que, hasta el viernes, las expectativas del mercado sobre recortes de tasas este año han disminuido de tres a dos. El flujo de capital también confirma el cambio de sentimiento: durante el período de publicación del índice de precios de importación el viernes, el volumen de depósitos de Bitcoin en Binance aumentó drásticamente (lo que generalmente indica ventas), y el ETF de Bitcoin y Ethereum pasó de flujos netos de entrada durante toda la semana a flujos de salida de capital.
Las monedas alternativas bajo presión: ETH no logró superar el máximo anterior y se estabiliza en 4460 dólares
Las monedas alternativas no pudieron mantenerse por sí solas. Aunque Ethereum alcanzó un máximo histórico el lunes pasado, durante toda la semana no logró superar el máximo anterior de 4,860 dólares, cerrando a 4,460 dólares hasta las 00:00 hora de Pekín del lunes. La rotación de la liquidez del mercado es evidente, y la aversión al riesgo de los fondos ha aumentado.
Enfoque central de esta semana: Powell establece el tono en la reunión anual de Jackson Hole
La "reducción de tres veces en el año" que parecía segura la semana pasada ha caído en la confusión. A pesar de que los datos de empleo de EE. UU. de julio son débiles y apoyan una política monetaria expansiva, el resurgimiento de la inflación ha puesto a la Reserva Federal en una situación difícil. La responsabilidad de la decisión recae en el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell. El sector financiero estará atento a la reunión anual de bancos centrales en Jackson Hole, organizada por la Reserva Federal de Kansas, del 21 al 23 de agosto, donde Powell pronunciará un discurso sobre política monetaria el viernes a las 10:00 hora de Beijing. El año pasado, en septiembre, sugirió una reducción de 50 puntos básicos y provocó un gran revuelo en el mercado, por lo que hay gran expectativa sobre si la historia se repetirá.
Funcionarios dovish se pronuncian: el acta del FOMC podría generar volatilidad
Esta semana, otros dos importantes funcionarios dovish de la Reserva Federal harán declaraciones: la vicepresidenta Bowman (el miércoles) y el gobernador Waller (el jueves). Ambos han llamado a recortes preventivos en las tasas de interés debido a la desaceleración económica y la debilidad del mercado laboral, y los inversores observarán si su posición se ve afectada por los datos de inflación. Si el acta de la reunión del FOMC de julio, que se publicará el miércoles, muestra que más miembros apoyan un recorte de tasas, podría reavivar las expectativas de flexibilización del mercado y desencadenar una nueva ronda de volatilidad en Bitcoin.
Conclusión
Los datos de inflación han superado las expectativas, lo que obliga al mercado a reestructurar el camino de la política de la Reserva Federal. Las criptomonedas y los activos de riesgo tradicionales están bajo presión simultáneamente. Esta semana, la reunión de Jackson Hole se convierte en el campo de batalla clave entre toros y osos, y el tono del discurso de Powell, así como la evolución de la posición de los funcionarios dovish, dominarán el sentimiento del mercado a corto plazo. Durante la sesión de negociación en Asia-Pacífico, se debe tener cuidado con: 1) Si BTC pierde el soporte clave de 115,000 dólares, podría desencadenar una venta técnica; 2) Si ETH puede recuperar el impulso aprovechando la ventaja de los fondos de ETF spot; 3) En el juego de inflación-rebaja de tasas, la volatilidad de activos como XRP, que enfrentan obstáculos de aprobación, podría intensificarse. Se sugiere a los inversores que controlen sus posiciones y presten atención a las señales de la Reserva y a los cambios en el flujo de fondos de los ETF en tiempo real. Les deseo éxito en sus inversiones esta semana.
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Los datos de inflación queman las expectativas de recortes de tasas de La Reserva Federal (FED), Bitcoin retrocede y pierde los 117,000 dólares, la conferencia de Jackson Hole será el foco de esta semana | Grandes eventos en encriptación esta semana
Bienvenido a la lectura del Informe Matutino de Criptomonedas de Asia-Pacífico traído por Paul Kim. La semana pasada, Bitcoin experimentó un retroceso abrupto tras alcanzar un máximo histórico de 124,000 dólares, cayendo por debajo del umbral de 117,000 dólares, principalmente debido a datos de inflación superiores a lo esperado que afectaron las expectativas de recortes de tasas de La Reserva Federal (FED): el mercado apostó a que el número de recortes de tasas en este año se redujo de tres a dos. El principal impulsor fue un inesperado aumento del 0.9% en el Índice de Precios al Productor (PPI) de julio (la mayor subida mensual en tres años) y un aumento abrupto en el índice de precios de importación, lo que indica que los costos de aranceles se están trasladando completamente al consumidor. Esta semana, el enfoque del mercado está en la reunión anual global de bancos centrales en Jackson Hole, donde el discurso de Powell en la madrugada del viernes podría liberar señales clave de política. Ethereum no logró superar el máximo anterior de 4,860 dólares y actualmente se reporta en 4,460 dólares.
El sueño de recortes de tasas quemado por la inflación: las expectativas de tres recortes se reducen a dos
El mercado de criptomonedas experimentó una fuerte volatilidad la semana pasada, varios indicadores de inflación que superaron las expectativas obligaron a los inversores a ajustar sus expectativas sobre los agresivos recortes de tasas de la Reserva Federal (FED). Bitcoin, después de alcanzar un nuevo máximo histórico de 124,000 dólares, retrocedió rápidamente, cayendo por debajo de los 117,000 dólares. El índice de precios al consumidor (CPI) de julio publicado el martes, aunque en general estuvo por debajo de las expectativas, mostró un aumento en el CPI subyacente, excluyendo alimentos y energía, así como en el "CPI super núcleo" (Supercore CPI) que excluye la vivienda, especialmente este último, cuya pendiente pronunciada desde abril revela un calentamiento continuo de la inflación en el sector servicios.
Costos arancelarios finalmente transmitidos: PPI alcanza el mayor aumento en tres años, activando la alarma
El índice de precios al productor (PPI) de julio, publicado el jueves, provoca un gran impacto. Este indicador que mide la inflación en el nivel mayorista sorprendió con un aumento mensual del 0.9%, marcando el mayor incremento mensual en tres años, revirtiendo la estabilidad observada durante la escalada de la "guerra comercial" de EE. UU. en mayo y junio. Los expertos en comercio interpretan esto como una respuesta tardía a la política arancelaria: las empresas habían estado acumulando inventarios para absorber costos, y los datos de julio indican que sus finanzas han alcanzado un límite crítico, comenzando a trasladar costos a la cadena de suministro, con los precios de los servicios nuevamente como el principal impulsor.
Se presenta un punto de inflexión en los precios de importación: las empresas trasladan la presión directamente al consumo final
Lo más alarmante para el mercado es el índice de precios de importación de EE.UU. de julio. La teoría económica tradicional sostiene que los aranceles elevan los precios de importación; el gobierno de Trump utilizó los datos de mayo y junio para argumentar que su política comercial no había provocado inflación. Sin embargo, el aumento repentino de los precios de importación en julio marca un punto de inflexión clave, indicando que las empresas de importación y exportación han terminado la fase de absorción de costos y están transmitiendo oficialmente la presión a los consumidores finales. La Reserva Federal ha expresado preocupación por los efectos inflacionarios de los aranceles en las dos últimas reuniones del FOMC; si en agosto la política comercial continúa elevando los precios de importación, se comprimirá aún más el espacio para recortes de tasas por parte de la Fed.
Las expectativas del mercado cambian rápidamente: los flujos de fondos del ETF de BTC pasan de entrada a salida
Los cambios en el entorno macroeconómico impactan directamente en el precio de Bitcoin. El jueves, el secretario del Tesoro, Scott Bessent, insinuó que en septiembre podría haber una reducción de 50 puntos básicos, lo que impulsó a Bitcoin a alcanzar los 124,000 dólares, pero después de la publicación de los datos del PPI, la ganancia se revirtió por completo, y Bessent cambió de opinión sugiriendo una reducción conservadora de 25 puntos básicos. La herramienta de observación de la Reserva Federal de CME muestra que, hasta el viernes, las expectativas del mercado sobre recortes de tasas este año han disminuido de tres a dos. El flujo de capital también confirma el cambio de sentimiento: durante el período de publicación del índice de precios de importación el viernes, el volumen de depósitos de Bitcoin en Binance aumentó drásticamente (lo que generalmente indica ventas), y el ETF de Bitcoin y Ethereum pasó de flujos netos de entrada durante toda la semana a flujos de salida de capital.
Las monedas alternativas bajo presión: ETH no logró superar el máximo anterior y se estabiliza en 4460 dólares
Las monedas alternativas no pudieron mantenerse por sí solas. Aunque Ethereum alcanzó un máximo histórico el lunes pasado, durante toda la semana no logró superar el máximo anterior de 4,860 dólares, cerrando a 4,460 dólares hasta las 00:00 hora de Pekín del lunes. La rotación de la liquidez del mercado es evidente, y la aversión al riesgo de los fondos ha aumentado.
Enfoque central de esta semana: Powell establece el tono en la reunión anual de Jackson Hole
La "reducción de tres veces en el año" que parecía segura la semana pasada ha caído en la confusión. A pesar de que los datos de empleo de EE. UU. de julio son débiles y apoyan una política monetaria expansiva, el resurgimiento de la inflación ha puesto a la Reserva Federal en una situación difícil. La responsabilidad de la decisión recae en el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell. El sector financiero estará atento a la reunión anual de bancos centrales en Jackson Hole, organizada por la Reserva Federal de Kansas, del 21 al 23 de agosto, donde Powell pronunciará un discurso sobre política monetaria el viernes a las 10:00 hora de Beijing. El año pasado, en septiembre, sugirió una reducción de 50 puntos básicos y provocó un gran revuelo en el mercado, por lo que hay gran expectativa sobre si la historia se repetirá.
Funcionarios dovish se pronuncian: el acta del FOMC podría generar volatilidad
Esta semana, otros dos importantes funcionarios dovish de la Reserva Federal harán declaraciones: la vicepresidenta Bowman (el miércoles) y el gobernador Waller (el jueves). Ambos han llamado a recortes preventivos en las tasas de interés debido a la desaceleración económica y la debilidad del mercado laboral, y los inversores observarán si su posición se ve afectada por los datos de inflación. Si el acta de la reunión del FOMC de julio, que se publicará el miércoles, muestra que más miembros apoyan un recorte de tasas, podría reavivar las expectativas de flexibilización del mercado y desencadenar una nueva ronda de volatilidad en Bitcoin.
Conclusión
Los datos de inflación han superado las expectativas, lo que obliga al mercado a reestructurar el camino de la política de la Reserva Federal. Las criptomonedas y los activos de riesgo tradicionales están bajo presión simultáneamente. Esta semana, la reunión de Jackson Hole se convierte en el campo de batalla clave entre toros y osos, y el tono del discurso de Powell, así como la evolución de la posición de los funcionarios dovish, dominarán el sentimiento del mercado a corto plazo. Durante la sesión de negociación en Asia-Pacífico, se debe tener cuidado con: 1) Si BTC pierde el soporte clave de 115,000 dólares, podría desencadenar una venta técnica; 2) Si ETH puede recuperar el impulso aprovechando la ventaja de los fondos de ETF spot; 3) En el juego de inflación-rebaja de tasas, la volatilidad de activos como XRP, que enfrentan obstáculos de aprobación, podría intensificarse. Se sugiere a los inversores que controlen sus posiciones y presten atención a las señales de la Reserva y a los cambios en el flujo de fondos de los ETF en tiempo real. Les deseo éxito en sus inversiones esta semana.