El 7 de agosto, Trump firmó una orden ejecutiva titulada “401(k) Plan de democratización de la inversión en activos alternativos”, que instruye al Departamento de Trabajo de EE. UU. a reevaluar la política de restricciones sobre activos alternativos en los planes de ahorro para la jubilación. Esta orden exige que las agencias reguladoras permitan la entrada de capital privado, bienes raíces y encriptación en las carteras de inversión de las cuentas de jubilación 401(k).
La política ha movilizado directamente el mercado de pensiones de EE. UU. que asciende a 12.5 billones de dólares 401(k). Incluso si solo se asigna el 3% de los fondos a activos cripto, esto generará aproximadamente 24 mil millones de dólares en nuevos flujos de capital.
Punto de inflexión en la política, los Activos Cripto reciben reconocimiento institucional
Esta orden ejecutiva marca un cambio significativo en la política de inversión de pensiones en Estados Unidos. El gobierno de Trump pidió al Departamento de Trabajo, al Departamento del Tesoro y a la Comisión de Valores de EE. UU. que exploraran las reformas regulatorias necesarias para fomentar la inclusión de activos alternativos en las cuentas de jubilación.
Detrás de la política hay un cabildeo a largo plazo de grupos de capital privado como BlackRock y Apollo Global Management. Estas instituciones han estado apuntando al enorme mercado de pensiones de EE. UU. desde hace tiempo: desde 2007, los fondos gestionados por 401(k) han crecido 3 veces, alcanzando varios billones de dólares.
El decreto ejecutivo enfatiza especialmente la legitimidad de los Activos Cripto, exigiendo redefinir los estándares fiduciarios de ERISA para eliminar las barreras legales que impiden la inclusión de activos digitales como el Bitcoin en las cuentas de jubilación. Esta no es una acción aislada, sino una continuación de una serie de políticas amigables con las criptomonedas del gobierno de Trump:
En el verano de 2025, la Casa Blanca llevará a cabo una discusión sobre la regulación de las monedas estables durante la "Semana de Encriptación".
Considerar establecer reservas de Bitcoin nacionales
Apoyar al Congreso en la aprobación de múltiples proyectos de ley relacionados con la encriptación
Reacción instantánea del mercado, tres grandes monedas lideran la explosión del mercado
Tras la divulgación de la noticia de la política, el mercado de Activos Cripto respondió con un fuerte aumento:
Bitcoin superó la resistencia clave de 118,000 dólares, el objetivo técnico apunta directamente a la barrera psicológica de 120,000 dólares.
Ethereum tuvo un aumento del 16% en la semana, rebotando fuertemente desde el nivel de soporte de 3,397 dólares hasta el nivel clave de 3,900 dólares.
XRP tuvo el mejor rendimiento, aumentando un 11% durante la semana hasta alcanzar los 3.33 dólares, a solo un paso de su máximo histórico de 3.66 dólares.
Los ETP de activos digitales (productos cotizados en bolsa) han mostrado un fuerte retorno de fondos. Según el último informe de CoinShares del 12 de agosto:
Flujo neto de entrada de aproximadamente 572 millones de dólares en toda la semana, revertiendo una salida de fondos de 1,000 millones de dólares anteriormente.
ETP de Ethereum se destacó, con entradas semanales de 268 millones de dólares, llevando su tamaño de activos bajo gestión a un nuevo récord histórico de 32.6 mil millones de dólares.
Los productos de Bitcoin recuperaron 206 millones de dólares en flujos netos.
El indicador de sentimiento del mercado "Índice de miedo y codicia en Activos Cripto" ha aumentado a 75, lo que indica un fuerte impulso alcista y una mayor confianza de los inversores.
Reconfiguración del capital, miles de millones de fondos abren un canal a largo plazo
El impacto de las políticas va mucho más allá de las fluctuaciones de precios a corto plazo. El potencial flujo de 12.5 billones de dólares en activos 401(k) de EE. UU. cambiará fundamentalmente la estructura de las fuentes de financiación del mercado de Activos Cripto.
Los fondos de pensiones tradicionales tienen tres características principales: mantener a largo plazo, diversificación de riesgos y aportes regulares. Estas características reducirán significativamente la volatilidad del mercado de encriptación y aumentarán la aceptación institucional.
Instituciones financieras tradicionales como BlackRock han comenzado a actuar:
La mayor institución de gestión de activos del mundo, BlackRock, anunció el lanzamiento de un fondo 401( de fecha objetivo en la primera mitad de 2026, en el que el 5%-20% de los activos se destinarán al mercado de venta privada (incluidos los activos cripto).
Empower, el segundo mayor proveedor de planes de jubilación de EE. UU., colaborará con empresas de gestión de activos como Apollo para introducir asignaciones de activos alternativos en algunas cuentas más adelante este año.
Según el análisis de Ainvest, la lógica de asignación de fondos institucionales mostrará una clara diferenciación:
Bitcoin como oro digital se convertirá en la configuración central de la cartera de pensiones.
Ethereum atrae fondos que buscan rendimientos estables gracias al valor de su plataforma de contratos inteligentes y a los ingresos por staking.
XRP ha ganado la preferencia de los inversores conservadores debido a su utilidad en pagos transfronterizos y ventajas de cumplimiento regulatorio.
Controversias y riesgos, altas tarifas y preocupaciones sobre la liquidez
A pesar de que las perspectivas son tentadoras, las críticas también son fuertes. Los opositores creen que esta medida podría convertir a los ahorradores para la jubilación en "cobayas" de la venta privada y los activos cripto.
Los costos son la principal preocupación. Las tarifas de gestión de fondos de venta privada oscilan entre el 1% y el 2% anuales, y la tarifa de rendimiento puede llegar hasta el 20%. En comparación, el costo anual promedio de los fondos pasivos en EE. UU. en 2024 es solo del 0.11%.
El cofundador del Instituto de Investigación de Normas de Fideicomisos de Organizaciones Sin Fines de Lucro, Knut Rosta, advirtió: "El resultado será un enorme 'accidente de tren', y las cuentas de jubilación de muchas personas se desvanecerán".
El riesgo más profundo radica en:
Trampa de liquidez: el período de bloqueo de activos de venta privada es de hasta 10 años, y los Activos Cripto también enfrentan dificultades para venderse en tiempos de pánico.
Falta de transparencia: La divulgación de información sobre activos privados es insuficiente, y los inversores comunes carecen de la capacidad de evaluación profesional.
Sospecha de capitalización institucional: en 2025, el fondo de pensiones de Nueva York venderá activos de PE por 50 mil millones de dólares a Blackstone a un precio con descuento, las instituciones élite están retirándose.
SageMint Wealth, el socio gerente Anh Tran, señaló: algunos inversores se sienten atraídos por el potencial alto rendimiento de las inversiones alternativas, pero no logran comprender completamente sus características.
Estrategias de los inversores, aprovechar oportunidades y controlar riesgos
Frente a un cambio de política histórico, los inversores deben equilibrar oportunidades y riesgos:
Selección de canales: Priorizar la configuración a través de herramientas reguladas como ETF de Bitcoin, ETP, etc., estos productos ya representan el 48% del volumen diario de transacciones de BTC (30 mil millones de dólares diarios)
Control de posiciones: Ainvest sugiere que la proporción de activos cripto en las cuentas de jubilación se controle en un 5%-10%.
Perspectiva a largo plazo: Aprovechar la característica de inversión periódica de los fondos de pensiones para reducir el impacto de la volatilidad a corto plazo.
Aislamiento de riesgos: evita la sobreconcentración en un solo activo, especialmente en activos cripto de alta volatilidad.
Los asesores financieros profesionales generalmente aconsejan: a menos que los inversores comprendan completamente el riesgo de perder todo el capital, no deberían realizar este tipo de inversiones.
) Perspectivas Futuras
Con el anuncio de BlackRock de lanzar en 2026 un fondo de fecha objetivo 401###k( que incluirá una Venta privada y una asignación de Activos Cripto, los gigantes financieros tradicionales han comenzado a establecer canales para la entrada de capital institucional en el mercado cripto.
El cambio en el flujo de 12.5 billones de dólares en pensiones no ocurrirá de la noche a la mañana. Pero una vez que se abran las compuertas de financiamiento, el flujo constante hacia el mercado cripto terminará convergiendo en un río. La oferta disponible de intercambio de Bitcoin ha caído a un mínimo de siete años de 2.5 millones de monedas, mientras que la cantidad mantenida por instituciones ha superado 1 millón de monedas.
Cuando la demanda de billones de dólares en pensiones se encuentra con un suministro en continua contracción, el próximo mercado alcista de Activos Cripto podría no ser solo una fiebre especulativa, sino una reestructuración estructural del capital institucional.
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La ley de encriptación 401k de Trump se implementa, ¿cómo reescribirá 12 billones de pensiones el mercado de criptomonedas?
El 7 de agosto, Trump firmó una orden ejecutiva titulada “401(k) Plan de democratización de la inversión en activos alternativos”, que instruye al Departamento de Trabajo de EE. UU. a reevaluar la política de restricciones sobre activos alternativos en los planes de ahorro para la jubilación. Esta orden exige que las agencias reguladoras permitan la entrada de capital privado, bienes raíces y encriptación en las carteras de inversión de las cuentas de jubilación 401(k).
La política ha movilizado directamente el mercado de pensiones de EE. UU. que asciende a 12.5 billones de dólares 401(k). Incluso si solo se asigna el 3% de los fondos a activos cripto, esto generará aproximadamente 24 mil millones de dólares en nuevos flujos de capital.
Punto de inflexión en la política, los Activos Cripto reciben reconocimiento institucional
Esta orden ejecutiva marca un cambio significativo en la política de inversión de pensiones en Estados Unidos. El gobierno de Trump pidió al Departamento de Trabajo, al Departamento del Tesoro y a la Comisión de Valores de EE. UU. que exploraran las reformas regulatorias necesarias para fomentar la inclusión de activos alternativos en las cuentas de jubilación.
Detrás de la política hay un cabildeo a largo plazo de grupos de capital privado como BlackRock y Apollo Global Management. Estas instituciones han estado apuntando al enorme mercado de pensiones de EE. UU. desde hace tiempo: desde 2007, los fondos gestionados por 401(k) han crecido 3 veces, alcanzando varios billones de dólares.
El decreto ejecutivo enfatiza especialmente la legitimidad de los Activos Cripto, exigiendo redefinir los estándares fiduciarios de ERISA para eliminar las barreras legales que impiden la inclusión de activos digitales como el Bitcoin en las cuentas de jubilación. Esta no es una acción aislada, sino una continuación de una serie de políticas amigables con las criptomonedas del gobierno de Trump:
Reacción instantánea del mercado, tres grandes monedas lideran la explosión del mercado
Tras la divulgación de la noticia de la política, el mercado de Activos Cripto respondió con un fuerte aumento:
Los ETP de activos digitales (productos cotizados en bolsa) han mostrado un fuerte retorno de fondos. Según el último informe de CoinShares del 12 de agosto:
El indicador de sentimiento del mercado "Índice de miedo y codicia en Activos Cripto" ha aumentado a 75, lo que indica un fuerte impulso alcista y una mayor confianza de los inversores.
Reconfiguración del capital, miles de millones de fondos abren un canal a largo plazo
El impacto de las políticas va mucho más allá de las fluctuaciones de precios a corto plazo. El potencial flujo de 12.5 billones de dólares en activos 401(k) de EE. UU. cambiará fundamentalmente la estructura de las fuentes de financiación del mercado de Activos Cripto.
Los fondos de pensiones tradicionales tienen tres características principales: mantener a largo plazo, diversificación de riesgos y aportes regulares. Estas características reducirán significativamente la volatilidad del mercado de encriptación y aumentarán la aceptación institucional.
Instituciones financieras tradicionales como BlackRock han comenzado a actuar:
Según el análisis de Ainvest, la lógica de asignación de fondos institucionales mostrará una clara diferenciación:
Controversias y riesgos, altas tarifas y preocupaciones sobre la liquidez
A pesar de que las perspectivas son tentadoras, las críticas también son fuertes. Los opositores creen que esta medida podría convertir a los ahorradores para la jubilación en "cobayas" de la venta privada y los activos cripto.
Los costos son la principal preocupación. Las tarifas de gestión de fondos de venta privada oscilan entre el 1% y el 2% anuales, y la tarifa de rendimiento puede llegar hasta el 20%. En comparación, el costo anual promedio de los fondos pasivos en EE. UU. en 2024 es solo del 0.11%.
El cofundador del Instituto de Investigación de Normas de Fideicomisos de Organizaciones Sin Fines de Lucro, Knut Rosta, advirtió: "El resultado será un enorme 'accidente de tren', y las cuentas de jubilación de muchas personas se desvanecerán".
El riesgo más profundo radica en:
SageMint Wealth, el socio gerente Anh Tran, señaló: algunos inversores se sienten atraídos por el potencial alto rendimiento de las inversiones alternativas, pero no logran comprender completamente sus características.
Estrategias de los inversores, aprovechar oportunidades y controlar riesgos
Frente a un cambio de política histórico, los inversores deben equilibrar oportunidades y riesgos:
Los asesores financieros profesionales generalmente aconsejan: a menos que los inversores comprendan completamente el riesgo de perder todo el capital, no deberían realizar este tipo de inversiones.
) Perspectivas Futuras
Con el anuncio de BlackRock de lanzar en 2026 un fondo de fecha objetivo 401###k( que incluirá una Venta privada y una asignación de Activos Cripto, los gigantes financieros tradicionales han comenzado a establecer canales para la entrada de capital institucional en el mercado cripto.
El cambio en el flujo de 12.5 billones de dólares en pensiones no ocurrirá de la noche a la mañana. Pero una vez que se abran las compuertas de financiamiento, el flujo constante hacia el mercado cripto terminará convergiendo en un río. La oferta disponible de intercambio de Bitcoin ha caído a un mínimo de siete años de 2.5 millones de monedas, mientras que la cantidad mantenida por instituciones ha superado 1 millón de monedas.
Cuando la demanda de billones de dólares en pensiones se encuentra con un suministro en continua contracción, el próximo mercado alcista de Activos Cripto podría no ser solo una fiebre especulativa, sino una reestructuración estructural del capital institucional.