Temporada de informes financieros de la encriptación: varias instituciones presentan sus resultados para la mitad de 2025

La temporada de informes financieros de la industria de la encriptación ha llegado, y varias instituciones reconocidas han publicado sus informes financieros intermedios para 2025. A partir de estos informes, se puede observar que la industria está atravesando un periodo de transformación, pasando de una fuente de ingresos única a un desarrollo de activos diversificados y servicios financieros integrales. Algunas instituciones han logrado un gran aumento en sus beneficios gracias a la apreciación de los activos, mientras que otras buscan nuevas direcciones de desarrollo ante una desaceleración en el crecimiento de sus negocios principales. Este artículo revisará la situación financiera más reciente y las tendencias estratégicas de varias instituciones representativas.

Ganar enormes beneficios con Bitcoin, planeando seguir aumentando la inversión.

Una empresa de tecnología logró ingresos de 14,03 mil millones de dólares en el segundo trimestre, con un crecimiento interanual de más del 7000%. Se espera que los ingresos anuales alcancen los 34 mil millones de dólares, y se prevé que las ganancias por acción (EPS) alcancen los 80 dólares.

El fuerte crecimiento de los ingresos trimestrales de la empresa se debe principalmente a las ganancias no realizadas por el valor razonable de los activos de bitcoin, que alcanzan los 14 mil millones de dólares. En comparación, los ingresos de la tradicional unidad de software de la empresa son solo de 114.5 millones de dólares, representando menos del 1% de los ingresos totales.

En términos de rentabilidad, la empresa reportó una ganancia neta de 10,020 millones de dólares en el segundo trimestre, en contraste con las pérdidas del mismo período del año pasado. Se espera que la ganancia neta para todo el año 2025 alcance los 24,000 millones de dólares.

Hasta finales de julio, la empresa poseía 628,791 bitcoins, con un incremento de 88,109 en el segundo trimestre. El costo total de la posición es de 46.07 mil millones de dólares, con un costo promedio por bitcoin de 73,277 dólares. Desde principios de año, el rendimiento de bitcoin ha alcanzado el 25%, superando el objetivo original, y el nuevo objetivo se ha elevado al 30%. La empresa también planea recaudar 4.2 mil millones de dólares a través de la emisión de acciones preferentes para continuar aumentando su participación en bitcoin.

El negocio central enfrenta desafíos, y los ingresos por inversiones se convierten en la principal fuente de ganancias.

Los ingresos totales de una plataforma de intercambio de criptomonedas en el segundo trimestre de 2025 fueron de 1,497 millones de dólares, con una disminución del 26% en comparación con el trimestre anterior. De los cuales, los ingresos por transacciones fueron de 764 millones de dólares, con una disminución del 39%; los ingresos por suscripciones y servicios fueron de 656 millones de dólares, con una disminución del 6%. La plataforma atribuye la caída de ingresos a la disminución de la volatilidad del mercado, ajustes en la estrategia de precios de las transacciones con monedas estables y una reducción general de la actividad de intercambio. El volumen total de transacciones en el segundo trimestre fue de 237,000 millones de dólares, con una disminución del 40% en comparación con el trimestre anterior.

A pesar de esto, las ganancias netas de la plataforma en el segundo trimestre alcanzaron los 1,429 millones de dólares, muy por encima de los 36 millones de dólares del mismo período del año pasado. Esto se debe principalmente a una ganancia de 1,500 millones de dólares de una inversión, así como a una apreciación no realizada de 362 millones de dólares en la cartera de encriptación. Sin embargo, un incidente anterior de filtración de datos de usuarios provocó una pérdida de 308 millones de dólares, lo que elevó los costos operativos totales a 1,500 millones de dólares. Excluyendo las ganancias de inversión, el ingreso neto ajustado fue de solo 33 millones de dólares, lo que muestra un crecimiento débil en el negocio central de transacciones.

Ante esta dificultad, la plataforma está promoviendo activamente una transformación estratégica. Planea expandir las categorías de comercio, incluyendo la encriptación de activos del mundo real, acciones, derivados, mercados de predicción y ventas de tokens iniciales, con el objetivo de crear un "intercambio todo en uno" que permita el comercio en cadena de todos los activos.

Beneficio neto trimestral de 4.9 mil millones de dólares, la tenencia de bonos del Tesoro de EE. UU. ha aumentado significativamente.

Una entidad emisora de stablecoin alcanzó un total de activos de 1625.75 millones de dólares hasta el segundo trimestre de 2025, superando los 1571.08 millones de dólares en pasivos, logrando 54.67 millones de dólares en reservas excedentes. Su circulación de stablecoins supera los 1570 millones de dólares, aumentando en 200 millones de dólares desde principios de año.

Desde la composición de activos, la institución posee más de 127 mil millones de dólares en bonos del gobierno de EE. UU. (incluyendo 105.5 mil millones de dólares en propiedad directa y 21.3 mil millones de dólares en propiedad indirecta), lo que representa un aumento de aproximadamente 8 mil millones de dólares en comparación con el primer trimestre, convirtiéndose en el 18º mayor tenedor de bonos del gobierno de EE. UU. a nivel mundial. Además, también posee 8.9 mil millones de dólares en encriptación y 8.7 mil millones de dólares en metales preciosos.

La utilidad neta de la institución en el segundo trimestre fue de aproximadamente 4,9 mil millones de dólares, significativamente superior a los 830 millones de dólares del primer trimestre. La utilidad neta acumulada hasta este año alcanza los 5,73 mil millones de dólares, de los cuales 3,1 mil millones son ingresos recurrentes y 2,6 mil millones provienen del crecimiento del valor de mercado del bitcoin y el oro.

En general, la institución ha mostrado una fuerte capacidad de crecimiento de activos y niveles de rentabilidad en este trimestre, y la diversificación de la asignación de activos ha proporcionado flexibilidad a su composición de beneficios.

Los ingresos se acercan a mil millones de dólares, la encriptación impulsa las ganancias a duplicarse

Una empresa de tecnología financiera tenía hasta el final del segundo trimestre de 2025 un total de 4.2 mil millones de dólares en efectivo y equivalentes de efectivo, lo que proporciona un apoyo financiero adecuado para la expansión global y la exploración de nuevos negocios.

En este trimestre, la empresa logró ingresos de 989 millones de dólares, un aumento del 45% en comparación con el año anterior; las ganancias netas fueron de 386 millones de dólares, duplicándose respecto al año anterior, alcanzando un máximo histórico. El EBITDA ajustado alcanzó los 549 millones de dólares, y el margen de beneficio se elevó al 56%. El crecimiento fue impulsado principalmente por la encriptación y el comercio de opciones. Los ingresos del comercio de opciones fueron de 265 millones de dólares, un aumento del 46% en comparación con el año anterior; los ingresos del comercio de encriptación fueron de 160 millones de dólares, un aumento del 98%; y los ingresos del comercio de acciones fueron de 66 millones de dólares, un aumento del 65%.

En términos de escala de usuarios y activos acumulados, la cantidad de cuentas de fondos de la plataforma alcanzó 26,5 millones, un aumento del 10% interanual; los activos totales de la plataforma superaron los 279 mil millones de dólares, casi duplicándose; las cuentas de inversión activas fueron de 27,4 millones, con un aumento del 10% interanual; el número de usuarios de alto valor creció un 76% hasta 3,5 millones. Los ingresos promedio por usuario alcanzaron los 151 dólares, un aumento del 34% interanual, reflejando una mayor capacidad de monetización de los usuarios.

En términos estratégicos, la empresa ha realizado importantes disposiciones en el negocio de la encriptación, incluyendo la finalización de la adquisición de un intercambio europeo, la obtención de múltiples licencias de cumplimiento en encriptación, el lanzamiento de servicios de encriptación en Europa, la introducción de productos de tokens de acciones y la apertura de funciones de staking en encriptación, entre otros. Además, la empresa está trabajando gradualmente en la creación de un supermercado financiero, con avances significativos en negocios como asesoría digital, cuentas de jubilación y tarjetas de crédito.

caída de beneficios, acelerar la diversificación

Una plataforma de encriptación de intercambio continuará promoviendo el comercio de múltiples activos y la expansión global en el segundo trimestre de 2025, pero afectada por la desaceleración de la actividad comercial en el mercado, algunos indicadores retrocederán en comparación con el trimestre anterior.

En este trimestre, la plataforma generó ingresos de 412 millones de dólares, un aumento del 18% interanual, pero una disminución en comparación con el trimestre anterior. El EBITDA ajustado fue de 80 millones de dólares, una caída significativa respecto a los 187 millones de dólares del trimestre anterior. En cuanto a los datos operativos, la plataforma cuenta con aproximadamente 15 millones de clientes globales, el volumen total de transacciones en el segundo trimestre fue de 186.8 mil millones de dólares, una disminución del 10.5% en comparación con el trimestre anterior, y un aumento del 19% interanual; el número de cuentas de fondos aumentó a 4.4 millones, un aumento del 37% interanual; los activos bajo custodia alcanzaron los 43.2 mil millones de dólares, un aumento del 47% interanual.

En el futuro, la plataforma continuará impulsando su negocio global, incluyendo la obtención de nuevas licencias, la expansión de canales de financiamiento locales, la mejora de la experiencia multiactivos y el lanzamiento de productos innovadores, como acciones internacionales, acciones tokenizadas, tarjetas de débito, entre otros.

Es importante señalar que la plataforma busca financiar 500 millones de dólares con una valoración de 15 mil millones de dólares y planea realizar una IPO en 2026. Los análisis consideran que la plataforma está a la vanguardia de la industria en términos de calidad de usuarios y actividad de transacciones, y que está diversificando sus nuevos negocios para reducir su dependencia de las comisiones por transacciones al contado, lo que fortalece su capacidad de resistencia a riesgos. En un contexto de mayor regulación, la plataforma ha obtenido licencias de conformidad en múltiples localidades, lo que le otorga ventajas en términos de cumplimiento, seguridad y servicios de entrada de moneda fiduciaria.

Ingresos duplicados en comparación interanual, aumento significativo en la producción de Bitcoin

Una empresa de minería de Bitcoin alcanzó ingresos totales de 153 millones de dólares en el segundo trimestre de 2025, más del doble en comparación con el año anterior, impulsada principalmente por su negocio de minería de Bitcoin, que contribuyó con ingresos de aproximadamente 141 millones de dólares, un incremento de más del 150% interanual. Con el aumento del precio de Bitcoin y la expansión de la capacidad, la empresa produjo 1,426 BTC durante el trimestre, un aumento del 69% interanual.

Debido al evento de reducción a la mitad y al aumento del poder de cómputo global, el costo promedio de minería de una sola moneda de Bitcoin de la compañía (sin incluir la depreciación) se elevó a 48,992 dólares, un aumento del 93% en comparación con el año anterior, pero aún por debajo del precio promedio de venta de Bitcoin en el mismo período (aproximadamente 98,800 dólares). La compañía está promoviendo la diversificación de la aplicación de recursos eléctricos, transformándose gradualmente en una "plataforma de infraestructura de demanda de poder de cómputo centrada en Bitcoin".

En cuanto a las ganancias, la empresa registró un beneficio neto de 219.5 millones de dólares, superando con creces el del mismo período del año pasado; el EBITDA ajustado alcanzó los 495.3 millones de dólares, lo que demuestra una sólida capacidad de generación de efectivo del negocio principal.

En términos de balance, al final del trimestre, la empresa poseía 19,273 BTC (con un valor aproximado de 2,100 millones de dólares) y 255.4 millones de dólares en efectivo no restringido, lo que proporciona una sólida garantía de financiamiento para la expansión futura y para enfrentar la volatilidad del mercado.