El nuevo normal del mercado de Activos Cripto: Era de múltiples ciclos en paralelo
Recientemente, un tema muy discutido entre los involucrados en el círculo de Activos Cripto ha llamado la atención general. La teoría tradicional de "un ciclo cada cuatro años" parece ya no ser aplicable al entorno actual del mercado. Si los inversores siguen aferrándose a los viejos patrones de pensamiento, esperando lograr grandes beneficios a través de la tenencia a largo plazo, podrían descubrir que ya están rezagados con respecto al mercado.
La razón es que los participantes del mercado ya se han dado cuenta de que el actual ecosistema de Activos Cripto ha evolucionado hacia un complejo patrón donde cuatro ciclos diferentes operan simultáneamente. Cada ciclo tiene su propio ritmo, estrategia y lógica de ganancias.
El superciclo de Bitcoin
El patrón tradicional de reducción a la mitad de Bitcoin ha dejado de ser efectivo. Con la entrada masiva de inversores institucionales, Bitcoin está pasando de ser una herramienta especulativa a un activo de asignación institucional. La cantidad de fondos y la lógica de inversión traídas por Wall Street, las empresas que cotizan en bolsa y los ETF son esencialmente diferentes de la estrategia de "cambio entre toros y osos" de los inversores minoristas.
El cambio clave radica en que una gran cantidad de bitcoins en manos de inversores individuales se está transfiriendo a inversores institucionales. Este cambio fundamental en la estructura de tenencias está redefiniendo el mecanismo de precios y las características de la volatilidad de Bitcoin.
Para los inversores minoristas, esto significa que enfrentan una doble presión de costos de tiempo y de oportunidad. Los inversores institucionales pueden soportar un ciclo de tenencia de 3 a 5 años para esperar la realización del valor a largo plazo de Bitcoin, mientras que los minoristas claramente tienen dificultades para poseer tal paciencia y capacidad financiera.
Es posible que en el futuro haya un mercado alcista lento de Bitcoin que dure más de diez años. La tasa de rendimiento anual podría estabilizarse en un rango del 20-30%, pero la volatilidad intradía disminuiría significativamente, pareciendo más una acción tecnológica de crecimiento estable. En cuanto al precio máximo final de Bitcoin, desde la perspectiva actual de los inversores minoristas, incluso es difícil de predecir con precisión.
Ciclo a corto plazo de los tokens MEME
La opinión positiva a largo plazo sobre los tokens MEME también tiene su razón de ser. En un período en el que la narrativa técnica carece de expresividad, la narrativa de MEME siempre puede coincidir con el ritmo de las emociones del mercado, el flujo de capital y la atención, llenando el "vacío aburrido" del mercado.
La esencia de los tokens MEME es un vehículo especulativo de "satisfacción instantánea". No necesita un libro blanco, verificación técnica o una hoja de ruta, solo se necesita un símbolo que resuene. Desde temas de mascotas hasta memes políticos, desde el empaque de conceptos de IA hasta la incubación de IP comunitarias, MEME ha evolucionado hasta convertirse en una cadena de producción completa de "monetización emocional".
La característica "corta, plana y rápida" de los MEME代币 los convierte en un termómetro del sentimiento del mercado y un reservorio de fondos. Cuando hay abundancia de capital, son el campo de prueba preferido para el dinero caliente; cuando hay escasez de capital, se convierten en el último refugio para la especulación.
Sin embargo, el mercado de MEME está evolucionando de "fiesta popular" a "competencia profesional". La dificultad para que los inversores minoristas obtengan ganancias en este movimiento de alta frecuencia está aumentando drásticamente. Con la incorporación de equipos profesionales, expertos técnicos y grandes inversores, este antiguo "paraíso popular" se enfrenta a una competencia cada vez más feroz.
Ciclos largos de innovación tecnológica
La innovación tecnológica no ha desaparecido; por el contrario, los proyectos innovadores que realmente tienen barreras tecnológicas, como las soluciones de escalado Layer2, la tecnología de pruebas de conocimiento cero y la infraestructura de IA, generalmente requieren de 2 a 3 años o incluso más para ver resultados concretos. Este tipo de proyectos sigue la curva de madurez tecnológica, y no el ciclo de emociones del mercado de capitales, existiendo una clara desincronización temporal entre ambos.
Los proyectos tecnológicos a menudo son objeto de críticas en el mercado, principalmente porque se les otorgan valoraciones demasiado altas en la fase de concepto, mientras que en la fase del "valle de la muerte", cuando la tecnología comienza a implementarse realmente, se les subestima. Esto determina que la liberación de valor de los proyectos tecnológicos presenta características de avance no lineales.
Para los inversores con paciencia y capacidad de juicio técnico, posicionarse en proyectos tecnológicos prometedores durante la fase de "valle de la muerte" puede ser la mejor estrategia para obtener rendimientos extraordinarios. Sin embargo, esto requiere que los inversores puedan soportar largos períodos de espera y la volatilidad del mercado.
Ciclos cortos de puntos calientes de innovación
Antes de que se formara la narrativa tecnológica dominante, varios puntos de innovación a pequeña escala se sucedieron rápidamente, desde la tokenización de activos físicos hasta la infraestructura física descentralizada, desde agentes de IA hasta infraestructura de IA, cada pequeño foco podría tener solo una ventana de 1 a 3 meses.
La fragmentación y la alta rotación de esta narrativa reflejan las restricciones duales de la escasez de atención en el mercado actual y la búsqueda de eficiencia por parte de los fondos.
El ciclo típico de pequeños picos suele seguir el modelo de seis etapas "prueba de concepto → prueba de fondos → amplificación de la opinión pública → entrada por pánico → sobrevaloración → retirada de fondos". Para obtener beneficios en este modelo, la clave es entrar en la etapa de "prueba de concepto" a "prueba de fondos" y salir en el pico de "entrada por pánico".
La competencia entre pequeños puntos calientes es esencialmente una lucha por los recursos de atención. Sin embargo, entre los puntos calientes existe una relación técnica y una progresión conceptual. Por ejemplo, los protocolos de contexto de modelo y los estándares de interacción entre agentes en la infraestructura de IA son, en realidad, una reestructuración técnica de la narrativa de los agentes de IA. Si la narrativa posterior puede continuar con los puntos calientes anteriores, formando un vínculo de actualización sistemático, y en este proceso realmente se sedimenta un ciclo de valor sostenible, es muy probable que surja un súper punto caliente similar al Verano de DeFi.
Desde la perspectiva del actual patrón de pequeños focos, es más probable que la infraestructura de IA logre primero avances significativos. Si las tecnologías subyacentes como el protocolo de contexto de modelo, los estándares de comunicación entre agentes, la computación distribuida, la inferencia y las redes de datos pueden integrarse de manera orgánica, realmente hay potencial para construir una narrativa superlativa similar a un "verano de IA".
En general, reconocer la naturaleza de estos cuatro ciclos que funcionan en paralelo es esencial para encontrar la estrategia adecuada en cada uno de sus ritmos. No hay duda de que el pensamiento único de "un ciclo de cuatro años" ya no se adapta a la complejidad del mercado actual. Adaptarse a la nueva normalidad de "múltiples ciclos en paralelo" podría ser la clave para obtener ganancias reales en este mercado alcista.
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LiquidityNinja
· hace10h
Ver a BTC todavía jugando con esa trampa de ciclos.
El mercado de criptomonedas entra en una era de múltiples ciclos paralelos, y las estrategias de inversión necesitan ser redefinidas.
El nuevo normal del mercado de Activos Cripto: Era de múltiples ciclos en paralelo
Recientemente, un tema muy discutido entre los involucrados en el círculo de Activos Cripto ha llamado la atención general. La teoría tradicional de "un ciclo cada cuatro años" parece ya no ser aplicable al entorno actual del mercado. Si los inversores siguen aferrándose a los viejos patrones de pensamiento, esperando lograr grandes beneficios a través de la tenencia a largo plazo, podrían descubrir que ya están rezagados con respecto al mercado.
La razón es que los participantes del mercado ya se han dado cuenta de que el actual ecosistema de Activos Cripto ha evolucionado hacia un complejo patrón donde cuatro ciclos diferentes operan simultáneamente. Cada ciclo tiene su propio ritmo, estrategia y lógica de ganancias.
El superciclo de Bitcoin
El patrón tradicional de reducción a la mitad de Bitcoin ha dejado de ser efectivo. Con la entrada masiva de inversores institucionales, Bitcoin está pasando de ser una herramienta especulativa a un activo de asignación institucional. La cantidad de fondos y la lógica de inversión traídas por Wall Street, las empresas que cotizan en bolsa y los ETF son esencialmente diferentes de la estrategia de "cambio entre toros y osos" de los inversores minoristas.
El cambio clave radica en que una gran cantidad de bitcoins en manos de inversores individuales se está transfiriendo a inversores institucionales. Este cambio fundamental en la estructura de tenencias está redefiniendo el mecanismo de precios y las características de la volatilidad de Bitcoin.
Para los inversores minoristas, esto significa que enfrentan una doble presión de costos de tiempo y de oportunidad. Los inversores institucionales pueden soportar un ciclo de tenencia de 3 a 5 años para esperar la realización del valor a largo plazo de Bitcoin, mientras que los minoristas claramente tienen dificultades para poseer tal paciencia y capacidad financiera.
Es posible que en el futuro haya un mercado alcista lento de Bitcoin que dure más de diez años. La tasa de rendimiento anual podría estabilizarse en un rango del 20-30%, pero la volatilidad intradía disminuiría significativamente, pareciendo más una acción tecnológica de crecimiento estable. En cuanto al precio máximo final de Bitcoin, desde la perspectiva actual de los inversores minoristas, incluso es difícil de predecir con precisión.
Ciclo a corto plazo de los tokens MEME
La opinión positiva a largo plazo sobre los tokens MEME también tiene su razón de ser. En un período en el que la narrativa técnica carece de expresividad, la narrativa de MEME siempre puede coincidir con el ritmo de las emociones del mercado, el flujo de capital y la atención, llenando el "vacío aburrido" del mercado.
La esencia de los tokens MEME es un vehículo especulativo de "satisfacción instantánea". No necesita un libro blanco, verificación técnica o una hoja de ruta, solo se necesita un símbolo que resuene. Desde temas de mascotas hasta memes políticos, desde el empaque de conceptos de IA hasta la incubación de IP comunitarias, MEME ha evolucionado hasta convertirse en una cadena de producción completa de "monetización emocional".
La característica "corta, plana y rápida" de los MEME代币 los convierte en un termómetro del sentimiento del mercado y un reservorio de fondos. Cuando hay abundancia de capital, son el campo de prueba preferido para el dinero caliente; cuando hay escasez de capital, se convierten en el último refugio para la especulación.
Sin embargo, el mercado de MEME está evolucionando de "fiesta popular" a "competencia profesional". La dificultad para que los inversores minoristas obtengan ganancias en este movimiento de alta frecuencia está aumentando drásticamente. Con la incorporación de equipos profesionales, expertos técnicos y grandes inversores, este antiguo "paraíso popular" se enfrenta a una competencia cada vez más feroz.
Ciclos largos de innovación tecnológica
La innovación tecnológica no ha desaparecido; por el contrario, los proyectos innovadores que realmente tienen barreras tecnológicas, como las soluciones de escalado Layer2, la tecnología de pruebas de conocimiento cero y la infraestructura de IA, generalmente requieren de 2 a 3 años o incluso más para ver resultados concretos. Este tipo de proyectos sigue la curva de madurez tecnológica, y no el ciclo de emociones del mercado de capitales, existiendo una clara desincronización temporal entre ambos.
Los proyectos tecnológicos a menudo son objeto de críticas en el mercado, principalmente porque se les otorgan valoraciones demasiado altas en la fase de concepto, mientras que en la fase del "valle de la muerte", cuando la tecnología comienza a implementarse realmente, se les subestima. Esto determina que la liberación de valor de los proyectos tecnológicos presenta características de avance no lineales.
Para los inversores con paciencia y capacidad de juicio técnico, posicionarse en proyectos tecnológicos prometedores durante la fase de "valle de la muerte" puede ser la mejor estrategia para obtener rendimientos extraordinarios. Sin embargo, esto requiere que los inversores puedan soportar largos períodos de espera y la volatilidad del mercado.
Ciclos cortos de puntos calientes de innovación
Antes de que se formara la narrativa tecnológica dominante, varios puntos de innovación a pequeña escala se sucedieron rápidamente, desde la tokenización de activos físicos hasta la infraestructura física descentralizada, desde agentes de IA hasta infraestructura de IA, cada pequeño foco podría tener solo una ventana de 1 a 3 meses.
La fragmentación y la alta rotación de esta narrativa reflejan las restricciones duales de la escasez de atención en el mercado actual y la búsqueda de eficiencia por parte de los fondos.
El ciclo típico de pequeños picos suele seguir el modelo de seis etapas "prueba de concepto → prueba de fondos → amplificación de la opinión pública → entrada por pánico → sobrevaloración → retirada de fondos". Para obtener beneficios en este modelo, la clave es entrar en la etapa de "prueba de concepto" a "prueba de fondos" y salir en el pico de "entrada por pánico".
La competencia entre pequeños puntos calientes es esencialmente una lucha por los recursos de atención. Sin embargo, entre los puntos calientes existe una relación técnica y una progresión conceptual. Por ejemplo, los protocolos de contexto de modelo y los estándares de interacción entre agentes en la infraestructura de IA son, en realidad, una reestructuración técnica de la narrativa de los agentes de IA. Si la narrativa posterior puede continuar con los puntos calientes anteriores, formando un vínculo de actualización sistemático, y en este proceso realmente se sedimenta un ciclo de valor sostenible, es muy probable que surja un súper punto caliente similar al Verano de DeFi.
Desde la perspectiva del actual patrón de pequeños focos, es más probable que la infraestructura de IA logre primero avances significativos. Si las tecnologías subyacentes como el protocolo de contexto de modelo, los estándares de comunicación entre agentes, la computación distribuida, la inferencia y las redes de datos pueden integrarse de manera orgánica, realmente hay potencial para construir una narrativa superlativa similar a un "verano de IA".
En general, reconocer la naturaleza de estos cuatro ciclos que funcionan en paralelo es esencial para encontrar la estrategia adecuada en cada uno de sus ritmos. No hay duda de que el pensamiento único de "un ciclo de cuatro años" ya no se adapta a la complejidad del mercado actual. Adaptarse a la nueva normalidad de "múltiples ciclos en paralelo" podría ser la clave para obtener ganancias reales en este mercado alcista.