Equation ha tenido un desempeño excepcional desde su lanzamiento, con un valor total de bloqueo de (TVL) que ha crecido tres veces en un mes y un volumen de transacciones que alcanzó los 500 millones de dólares. Este logro demuestra su excelente desempeño en diseño de productos, economía de tokens y experiencia del usuario, estableciendo un ejemplo para otros proyectos emergentes. Este artículo analizará en profundidad la estructura del proyecto de Equation, revelando los factores clave de su éxito en el ámbito de los intercambios descentralizados de contratos perpetuos (Perp DEX).
Contexto del mercado
En el ámbito del comercio al contado, el intercambio descentralizado (Dex) ha ocupado una parte de mercado bastante considerable, y los usuarios se están volviendo cada vez más hábiles en el uso de ciertos Dex principales. Sin embargo, en cuanto a la negociación de contratos perpetuos, el volumen de transacciones en cadena todavía muestra una gran diferencia en comparación con los intercambios centralizados. Los datos muestran que el volumen de comercio de contratos en cadena solo representa alrededor del 1.5% de los intercambios centralizados, lo que significa que las plataformas de negociación de contratos perpetuos en cadena tienen un gran espacio para el desarrollo. Actualmente, múltiples intercambios de contratos perpetuos en cadena están prosperando y adoptando diferentes enfoques para lograr el comercio perpetuo.
Equation, como una nueva plataforma, ha atraído rápidamente a una gran cantidad de usuarios a través de mecanismos de productos innovadores y estrategias de minería de transacciones, con un valor total bloqueado de (TVL) que ha alcanzado los 16 millones de dólares.
Análisis del mecanismo del producto
Resumen del contrato perpetuo
La principal diferencia entre los contratos perpetuos y los futuros tradicionales es que no tienen fecha de vencimiento. Los futuros tradicionales tienen una fecha de liquidación fija, mientras que los contratos perpetuos permiten a los traders mantener posiciones abiertas indefinidamente y cerrarlas en cualquier momento. Los contratos perpetuos suelen especificar un plazo en horas, y al vencimiento, automáticamente "renuevan" la posición al siguiente contrato.
La popularidad de los contratos de futuros perpetuos se debe a su flexibilidad y alta apalancamiento, pero también conlleva un riesgo mayor. Este tipo de contrato utiliza un mecanismo de tasa de financiamiento, donde una parte del contrato paga periódicamente una pequeña tarifa a la otra parte, para asegurar la convergencia cíclica del precio de futuros con el precio del activo subyacente.
Diseño innovador de la Ecuación
Equation adopta un mecanismo de negociación y un método de precios únicos:
Mecanismo de negociación: establecer fondos de negociación independientes para diferentes pares de negociación como contraparte de los traders. Cuando los usuarios abren, cierran o liquidan posiciones, el proveedor de liquidez (LP) abrirá pasivamente una posición en la misma escala y precio, pero en dirección opuesta.
Método de fijación de precios: se utiliza un innovador método de fijación de precios llamado BRMM(Balance Rate Market Making). Donde BR es la tasa de saldo del fondo de liquidez, y la fórmula de cálculo es BR = valor de la posición corta mantenida por el LP / liquidez total del LP.
Tasa de prima del precio del contrato perpetuo (PR): PR es la tasa de prima del precio del fondo de liquidez del contrato perpetuo (P) en relación con el precio índice (Pi), determinada por BR. Cuando BR = 0, PR = 0, lo que indica que LP está en un estado de equilibrio completo.
Tasa de financiamiento: En el modelo BRMM, la tasa de financiamiento se ajusta dinámicamente según la situación de las posiciones de los LP. Cuando los LP tienen una posición corta, los tenedores de posiciones largas compensan a los tenedores de posiciones cortas; y viceversa.
Optimización de la experiencia del usuario
Equation ofrece condiciones más competitivas en el trading:
Mantener el margen de garantía hasta el 0.25%
Apalancamiento máximo de hasta 200x
Estas características son muy atractivas para los traders de criptomonedas con un alto nivel de aversión al riesgo.
En el lado de LP, Equation diseñó el fondo de amortiguación de riesgos (RBF), que se utiliza para asumir las pérdidas temporales de los LP, reduciendo significativamente la probabilidad de que los LP enfrenten riesgos de liquidación. Las fuentes de ingresos del RBF incluyen parte de las comisiones de transacción, las ganancias de los LP como contrapartes temporales, y los fondos transferidos durante la liquidación de los LP.
Economía de tokens
El diseño del token de Equation incluye dos tipos: FT(Token Fungible) y NFT(Token No Fungible), utilizando un modelo de distribución 100% justa para maximizar la participación de los usuarios.
token EQU
EQU, como el token nativo de la plataforma, se genera 100% a través de minería de tenencia, minería de liquidez y minería de recomendaciones. Después de ser extraído, se bloquea durante 90 días, y salir antes de tiempo conlleva una penalización. Se utiliza el modelo ve para potenciar el token; los usuarios que bloqueen LP de EQU-ETH Pool pueden obtener veEQU, y poseer veEQU permite disfrutar del 25% de las tarifas de transacción del protocolo.
EFC NFT
EFC NFT se divide en tres niveles: Miembro, Conector y Arquitecto, cada uno con diferentes derechos y funciones:
Miembros: un total de 10,000, distribuidos entre las personas que promuevan activamente Equation. Los poseedores pueden obtener el 10% de las tarifas de transacción de los referidos y las recompensas de minería, al mismo tiempo que disfrutan de descuentos en tarifas y un aumento en el multiplicador de minería de liquidez.
Conector: un total de 100, distribuidos al equipo central de promoción de Equation. Cada NFT de Conector puede acuñar 100 NFT de Miembro y disfrutar del 10% del ingreso total generado por estos NFT acuñados.
Arquitecto: un total de 100, asignados al equipo de investigación y desarrollo central de Equation. Los NFT de Arquitecto disfrutan de un total del 25% de los ingresos por tarifas de transacción.
A través de este diseño integral de economía de tokens, Equation incentiva efectivamente la participación de los usuarios y el desarrollo sostenible del ecosistema, estableciendo una base para el éxito a largo plazo de la plataforma.
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MidnightTrader
· 08-03 13:01
Ya tiene el sabor, el verdadero campo de batalla de perp dex.
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CryptoNomics
· 08-03 12:57
*suspiro* otro pump de tvl sin análisis de equilibrio estocástico... aficionados.
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P2ENotWorking
· 08-03 12:54
tvl tres veces, ¿será el mercado el que lo traiga?
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GasWastingMaximalist
· 08-03 12:45
Esta ronda de jugar con perp es ganancia asegurada
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LayerZeroHero
· 08-03 12:35
¿TVL triplicado??? Hay que investigar a fondo esta estructura de contrato.
Ecuación: Análisis del caballo oscuro de Perp DEX con un TVL que sube tres veces
Ecuación: El camino del nuevo talento de Perp Dex
Equation ha tenido un desempeño excepcional desde su lanzamiento, con un valor total de bloqueo de (TVL) que ha crecido tres veces en un mes y un volumen de transacciones que alcanzó los 500 millones de dólares. Este logro demuestra su excelente desempeño en diseño de productos, economía de tokens y experiencia del usuario, estableciendo un ejemplo para otros proyectos emergentes. Este artículo analizará en profundidad la estructura del proyecto de Equation, revelando los factores clave de su éxito en el ámbito de los intercambios descentralizados de contratos perpetuos (Perp DEX).
Contexto del mercado
En el ámbito del comercio al contado, el intercambio descentralizado (Dex) ha ocupado una parte de mercado bastante considerable, y los usuarios se están volviendo cada vez más hábiles en el uso de ciertos Dex principales. Sin embargo, en cuanto a la negociación de contratos perpetuos, el volumen de transacciones en cadena todavía muestra una gran diferencia en comparación con los intercambios centralizados. Los datos muestran que el volumen de comercio de contratos en cadena solo representa alrededor del 1.5% de los intercambios centralizados, lo que significa que las plataformas de negociación de contratos perpetuos en cadena tienen un gran espacio para el desarrollo. Actualmente, múltiples intercambios de contratos perpetuos en cadena están prosperando y adoptando diferentes enfoques para lograr el comercio perpetuo.
Equation, como una nueva plataforma, ha atraído rápidamente a una gran cantidad de usuarios a través de mecanismos de productos innovadores y estrategias de minería de transacciones, con un valor total bloqueado de (TVL) que ha alcanzado los 16 millones de dólares.
Análisis del mecanismo del producto
Resumen del contrato perpetuo
La principal diferencia entre los contratos perpetuos y los futuros tradicionales es que no tienen fecha de vencimiento. Los futuros tradicionales tienen una fecha de liquidación fija, mientras que los contratos perpetuos permiten a los traders mantener posiciones abiertas indefinidamente y cerrarlas en cualquier momento. Los contratos perpetuos suelen especificar un plazo en horas, y al vencimiento, automáticamente "renuevan" la posición al siguiente contrato.
La popularidad de los contratos de futuros perpetuos se debe a su flexibilidad y alta apalancamiento, pero también conlleva un riesgo mayor. Este tipo de contrato utiliza un mecanismo de tasa de financiamiento, donde una parte del contrato paga periódicamente una pequeña tarifa a la otra parte, para asegurar la convergencia cíclica del precio de futuros con el precio del activo subyacente.
Diseño innovador de la Ecuación
Equation adopta un mecanismo de negociación y un método de precios únicos:
Mecanismo de negociación: establecer fondos de negociación independientes para diferentes pares de negociación como contraparte de los traders. Cuando los usuarios abren, cierran o liquidan posiciones, el proveedor de liquidez (LP) abrirá pasivamente una posición en la misma escala y precio, pero en dirección opuesta.
Método de fijación de precios: se utiliza un innovador método de fijación de precios llamado BRMM(Balance Rate Market Making). Donde BR es la tasa de saldo del fondo de liquidez, y la fórmula de cálculo es BR = valor de la posición corta mantenida por el LP / liquidez total del LP.
Tasa de prima del precio del contrato perpetuo (PR): PR es la tasa de prima del precio del fondo de liquidez del contrato perpetuo (P) en relación con el precio índice (Pi), determinada por BR. Cuando BR = 0, PR = 0, lo que indica que LP está en un estado de equilibrio completo.
Tasa de financiamiento: En el modelo BRMM, la tasa de financiamiento se ajusta dinámicamente según la situación de las posiciones de los LP. Cuando los LP tienen una posición corta, los tenedores de posiciones largas compensan a los tenedores de posiciones cortas; y viceversa.
Optimización de la experiencia del usuario
Equation ofrece condiciones más competitivas en el trading:
Estas características son muy atractivas para los traders de criptomonedas con un alto nivel de aversión al riesgo.
En el lado de LP, Equation diseñó el fondo de amortiguación de riesgos (RBF), que se utiliza para asumir las pérdidas temporales de los LP, reduciendo significativamente la probabilidad de que los LP enfrenten riesgos de liquidación. Las fuentes de ingresos del RBF incluyen parte de las comisiones de transacción, las ganancias de los LP como contrapartes temporales, y los fondos transferidos durante la liquidación de los LP.
Economía de tokens
El diseño del token de Equation incluye dos tipos: FT(Token Fungible) y NFT(Token No Fungible), utilizando un modelo de distribución 100% justa para maximizar la participación de los usuarios.
token EQU
EQU, como el token nativo de la plataforma, se genera 100% a través de minería de tenencia, minería de liquidez y minería de recomendaciones. Después de ser extraído, se bloquea durante 90 días, y salir antes de tiempo conlleva una penalización. Se utiliza el modelo ve para potenciar el token; los usuarios que bloqueen LP de EQU-ETH Pool pueden obtener veEQU, y poseer veEQU permite disfrutar del 25% de las tarifas de transacción del protocolo.
EFC NFT
EFC NFT se divide en tres niveles: Miembro, Conector y Arquitecto, cada uno con diferentes derechos y funciones:
Miembros: un total de 10,000, distribuidos entre las personas que promuevan activamente Equation. Los poseedores pueden obtener el 10% de las tarifas de transacción de los referidos y las recompensas de minería, al mismo tiempo que disfrutan de descuentos en tarifas y un aumento en el multiplicador de minería de liquidez.
Conector: un total de 100, distribuidos al equipo central de promoción de Equation. Cada NFT de Conector puede acuñar 100 NFT de Miembro y disfrutar del 10% del ingreso total generado por estos NFT acuñados.
Arquitecto: un total de 100, asignados al equipo de investigación y desarrollo central de Equation. Los NFT de Arquitecto disfrutan de un total del 25% de los ingresos por tarifas de transacción.
A través de este diseño integral de economía de tokens, Equation incentiva efectivamente la participación de los usuarios y el desarrollo sostenible del ecosistema, estableciendo una base para el éxito a largo plazo de la plataforma.