Resumen de la dinámica de regulación de monedas estables a nivel global
En los últimos años, las monedas estables han surgido rápidamente en el campo de las criptomonedas, lo que ha llamado la atención de los reguladores de varios países. Como criptomonedas vinculadas a monedas fiduciarias u otros activos, las monedas estables han ganado una amplia aplicación en áreas como pagos transfronterizos y finanzas descentralizadas, gracias a su característica de estabilidad de valor. Especialmente en el ciclo de mercado actual, la tokenización de activos físicos ha mostrado un rendimiento excepcional, atrayendo la entrada de instituciones financieras tradicionales y organizaciones nativas de Web3, y cada vez más inversores están dirigiendo su atención hacia este sector.
Con la continua expansión del mercado de monedas estables, los gobiernos y organizaciones internacionales de varios países también han comenzado a emitir políticas relacionadas para regular y supervisar el desarrollo de las monedas estables. Este artículo ofrecerá un resumen breve de las dinámicas de regulación de monedas estables en las principales regiones del mundo.
Estados Unidos: Gobernanza compartida, la legislación en proceso
Como uno de los principales mercados para el desarrollo de moneda estable, las políticas regulatorias de Estados Unidos son bastante complejas. Actualmente, el marco regulatorio de las monedas estables en EE. UU. es implementado en conjunto por varias instituciones, incluyendo el Departamento del Tesoro, la Comisión de Valores y Bolsa (SEC) y la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC).
La SEC podría considerar ciertas monedas estables como valores, exigiendo que cumplan con las disposiciones relevantes de la Ley de Valores. La Oficina del Contralor de la Moneda (OCC), que forma parte del Departamento del Tesoro, propuso permitir que los bancos nacionales y las asociaciones de ahorro federales proporcionen servicios a los emisores de monedas estables, pero deben cumplir con los requisitos de prevención de lavado de dinero y de cumplimiento normativo. Actualmente, el Congreso de los Estados Unidos está discutiendo propuestas legislativas como la Ley de Transparencia de Monedas Estables, tratando de establecer un marco regulatorio unificado para las monedas estables.
Unión Europea: Supervisión clasificada bajo el marco MiCA
La regulación de las monedas estables en la UE se basa principalmente en el Reglamento sobre los Mercados de Criptoactivos (MiCA). MiCA clasifica las monedas estables en dos categorías: Tokens de Referencia de Activos (ART) y Tokens de Moneda Electrónica (EMT).
Los tokens de moneda electrónica se refieren a los tokens vinculados a una sola moneda fiduciaria, como las monedas estables vinculadas al euro o al dólar estadounidense. Los tokens de referencia de activos se refieren a los tokens vinculados a ciertos activos (como monedas fiduciarias, mercancías o activos criptográficos). MiCA ha establecido requisitos regulatorios correspondientes para estas dos categorías de tokens, y las entidades que emiten monedas estables deben obtener la autorización de un país miembro de la UE y cumplir con requisitos de reservas de capital, divulgación de transparencia, entre otros.
Hong Kong: Enfoque múltiple, exploración activa
La Autoridad Monetaria de Hong Kong y la Oficina de Asuntos Económicos y de Hacienda publicaron en julio de 2024 los principales contenidos del régimen de regulación de las monedas estables. Según este régimen, las empresas que emitan o promuevan monedas estables de moneda fiduciaria al público en Hong Kong deben obtener una licencia de la Autoridad Monetaria. Los requisitos de regulación abarcan múltiples aspectos, incluyendo la gestión de activos de reserva, la gobernanza corporativa, el control de riesgos, la divulgación de información y la lucha contra el lavado de dinero.
La Autoridad Monetaria de Hong Kong también lanzó un plan de "sandbox" para emisores de moneda estable, con el fin de intercambiar opiniones con la industria sobre los requisitos regulatorios propuestos. Los primeros participantes incluyen JD Coin Chain Technology (Hong Kong) Limited, Round Coin Innovation Technology Limited, así como un consorcio formado por Standard Chartered Bank (Hong Kong) Limited, Animoca Brands Limited y Hong Kong Telecommunications Limited.
En diciembre de 2024, el gobierno de Hong Kong publicó en el boletín oficial el "Proyecto de Ley de Monedas Estables", con el objetivo de introducir un sistema de regulación para emisores de monedas estables de moneda fiduciaria en Hong Kong y mejorar el marco regulatorio para las actividades de activos virtuales.
Singapur: Licencias y caja de arena regulatoria en paralelo
Según la Ley de Servicios de Pago de Singapur, las monedas estables se consideran un tipo de token de pago digital, cuya emisión y circulación deben obtener la licencia de la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS). La MAS también proporciona un sandbox regulatorio para startups, con el fin de probar modelos de negocio relacionados con las monedas estables.
Japón: Definición clara, clasificación estricta
En junio de 2022, Japón revisó la Ley de Servicios de Pago (PSA) para establecer un marco regulatorio para la emisión y el comercio de monedas estables. La PSA revisada define las monedas estables completamente respaldadas por moneda fiduciaria como "herramienta de pago electrónico" (EPI). Solo tres tipos de instituciones pueden emitir monedas estables: bancos, proveedores de servicios de transferencia de fondos y compañías fiduciarias. Las instituciones que deseen llevar a cabo negocios relacionados con monedas estables deben registrarse primero como proveedores de servicios de herramientas de pago electrónico (EPISP).
Brasil: políticas en cambio, dirección por determinar
El presidente del Banco Central de Brasil (BCB), Roberto Campos Neto, declaró en octubre de 2024 que planea regular las monedas estables y la tokenización de activos en 2025. En noviembre de 2024, el BCB propuso una iniciativa regulatoria que sugiere prohibir a los usuarios retirar monedas estables de los intercambios centralizados a billeteras autogestionadas. Sin embargo, según informes, el subdirector del sistema financiero del BCB declaró en diciembre que si se pueden mejorar problemas clave como la transparencia en las transacciones, el banco central podría revocar esta prohibición.
Conclusión
A nivel global, los gobiernos de diferentes países están adoptando diversas formas de regular el mercado de moneda estable. Ya sea estableciendo espacios de regulación o clasificando la regulación en función de las diferentes características de la moneda estable, es posible que en el futuro se implementen más políticas de regulación de monedas estables. Es importante señalar que los pagos transfronterizos parecen estar convirtiéndose en uno de los escenarios de aplicación más amplios para las monedas estables, lo que podría influir en la dirección futura de la regulación. Con la mejora gradual del marco regulatorio, se espera que el mercado de moneda estable logre un desarrollo más saludable y sostenible sobre una base de cumplimiento.
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LuckyHashValue
· hace18h
Cuidado con la regulación excesiva, no estreches el camino.
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CryingOldWallet
· hace18h
tontos no merecen entender la regulación!
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bridge_anxiety
· hace18h
Esta regulación es realmente cada uno por su lado.
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UnluckyMiner
· hace18h
No se puede dejar demasiado suelto el tubo, pero tampoco se puede dejar demasiado apretado. Es complicado.
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RugResistant
· hace18h
La regulación ha llegado, se ha estabilizado, se ha estabilizado.
Tendencias globales de regulación de monedas estables: camino de cumplimiento en un marco diverso
Resumen de la dinámica de regulación de monedas estables a nivel global
En los últimos años, las monedas estables han surgido rápidamente en el campo de las criptomonedas, lo que ha llamado la atención de los reguladores de varios países. Como criptomonedas vinculadas a monedas fiduciarias u otros activos, las monedas estables han ganado una amplia aplicación en áreas como pagos transfronterizos y finanzas descentralizadas, gracias a su característica de estabilidad de valor. Especialmente en el ciclo de mercado actual, la tokenización de activos físicos ha mostrado un rendimiento excepcional, atrayendo la entrada de instituciones financieras tradicionales y organizaciones nativas de Web3, y cada vez más inversores están dirigiendo su atención hacia este sector.
Con la continua expansión del mercado de monedas estables, los gobiernos y organizaciones internacionales de varios países también han comenzado a emitir políticas relacionadas para regular y supervisar el desarrollo de las monedas estables. Este artículo ofrecerá un resumen breve de las dinámicas de regulación de monedas estables en las principales regiones del mundo.
Estados Unidos: Gobernanza compartida, la legislación en proceso
Como uno de los principales mercados para el desarrollo de moneda estable, las políticas regulatorias de Estados Unidos son bastante complejas. Actualmente, el marco regulatorio de las monedas estables en EE. UU. es implementado en conjunto por varias instituciones, incluyendo el Departamento del Tesoro, la Comisión de Valores y Bolsa (SEC) y la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC).
La SEC podría considerar ciertas monedas estables como valores, exigiendo que cumplan con las disposiciones relevantes de la Ley de Valores. La Oficina del Contralor de la Moneda (OCC), que forma parte del Departamento del Tesoro, propuso permitir que los bancos nacionales y las asociaciones de ahorro federales proporcionen servicios a los emisores de monedas estables, pero deben cumplir con los requisitos de prevención de lavado de dinero y de cumplimiento normativo. Actualmente, el Congreso de los Estados Unidos está discutiendo propuestas legislativas como la Ley de Transparencia de Monedas Estables, tratando de establecer un marco regulatorio unificado para las monedas estables.
Unión Europea: Supervisión clasificada bajo el marco MiCA
La regulación de las monedas estables en la UE se basa principalmente en el Reglamento sobre los Mercados de Criptoactivos (MiCA). MiCA clasifica las monedas estables en dos categorías: Tokens de Referencia de Activos (ART) y Tokens de Moneda Electrónica (EMT).
Los tokens de moneda electrónica se refieren a los tokens vinculados a una sola moneda fiduciaria, como las monedas estables vinculadas al euro o al dólar estadounidense. Los tokens de referencia de activos se refieren a los tokens vinculados a ciertos activos (como monedas fiduciarias, mercancías o activos criptográficos). MiCA ha establecido requisitos regulatorios correspondientes para estas dos categorías de tokens, y las entidades que emiten monedas estables deben obtener la autorización de un país miembro de la UE y cumplir con requisitos de reservas de capital, divulgación de transparencia, entre otros.
Hong Kong: Enfoque múltiple, exploración activa
La Autoridad Monetaria de Hong Kong y la Oficina de Asuntos Económicos y de Hacienda publicaron en julio de 2024 los principales contenidos del régimen de regulación de las monedas estables. Según este régimen, las empresas que emitan o promuevan monedas estables de moneda fiduciaria al público en Hong Kong deben obtener una licencia de la Autoridad Monetaria. Los requisitos de regulación abarcan múltiples aspectos, incluyendo la gestión de activos de reserva, la gobernanza corporativa, el control de riesgos, la divulgación de información y la lucha contra el lavado de dinero.
La Autoridad Monetaria de Hong Kong también lanzó un plan de "sandbox" para emisores de moneda estable, con el fin de intercambiar opiniones con la industria sobre los requisitos regulatorios propuestos. Los primeros participantes incluyen JD Coin Chain Technology (Hong Kong) Limited, Round Coin Innovation Technology Limited, así como un consorcio formado por Standard Chartered Bank (Hong Kong) Limited, Animoca Brands Limited y Hong Kong Telecommunications Limited.
En diciembre de 2024, el gobierno de Hong Kong publicó en el boletín oficial el "Proyecto de Ley de Monedas Estables", con el objetivo de introducir un sistema de regulación para emisores de monedas estables de moneda fiduciaria en Hong Kong y mejorar el marco regulatorio para las actividades de activos virtuales.
Singapur: Licencias y caja de arena regulatoria en paralelo
Según la Ley de Servicios de Pago de Singapur, las monedas estables se consideran un tipo de token de pago digital, cuya emisión y circulación deben obtener la licencia de la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS). La MAS también proporciona un sandbox regulatorio para startups, con el fin de probar modelos de negocio relacionados con las monedas estables.
Japón: Definición clara, clasificación estricta
En junio de 2022, Japón revisó la Ley de Servicios de Pago (PSA) para establecer un marco regulatorio para la emisión y el comercio de monedas estables. La PSA revisada define las monedas estables completamente respaldadas por moneda fiduciaria como "herramienta de pago electrónico" (EPI). Solo tres tipos de instituciones pueden emitir monedas estables: bancos, proveedores de servicios de transferencia de fondos y compañías fiduciarias. Las instituciones que deseen llevar a cabo negocios relacionados con monedas estables deben registrarse primero como proveedores de servicios de herramientas de pago electrónico (EPISP).
Brasil: políticas en cambio, dirección por determinar
El presidente del Banco Central de Brasil (BCB), Roberto Campos Neto, declaró en octubre de 2024 que planea regular las monedas estables y la tokenización de activos en 2025. En noviembre de 2024, el BCB propuso una iniciativa regulatoria que sugiere prohibir a los usuarios retirar monedas estables de los intercambios centralizados a billeteras autogestionadas. Sin embargo, según informes, el subdirector del sistema financiero del BCB declaró en diciembre que si se pueden mejorar problemas clave como la transparencia en las transacciones, el banco central podría revocar esta prohibición.
Conclusión
A nivel global, los gobiernos de diferentes países están adoptando diversas formas de regular el mercado de moneda estable. Ya sea estableciendo espacios de regulación o clasificando la regulación en función de las diferentes características de la moneda estable, es posible que en el futuro se implementen más políticas de regulación de monedas estables. Es importante señalar que los pagos transfronterizos parecen estar convirtiéndose en uno de los escenarios de aplicación más amplios para las monedas estables, lo que podría influir en la dirección futura de la regulación. Con la mejora gradual del marco regulatorio, se espera que el mercado de moneda estable logre un desarrollo más saludable y sostenible sobre una base de cumplimiento.