BTC (Re)staking y la competencia en el mercado de activos anclados en BTC se intensifica
Recientemente, con el lanzamiento de la primera fase de la red principal de Babylon y el lanzamiento de Pendle BTC LST, la atención del mercado hacia BTCFi ha aumentado nuevamente. Este artículo revisará los últimos desarrollos en el staking de BTC (re) y en el campo de los activos anclados en BTC.
BTC (Re)staking dinámica del mercado
Después de alcanzar rápidamente el límite de 1000 BTC en la Etapa 1 de Babylon, la competencia entre BTC LST continúa intensificándose. En los últimos 30 días, Lombard Finance ha experimentado un rápido crecimiento, alcanzando el TVL más alto hasta ahora con un volumen de depósitos de 5.9k BTC, superando al Solv Protocol, que había estado en la posición de liderazgo durante mucho tiempo. Lombard ha logrado una ventaja competitiva en esta etapa al establecer colaboraciones estratégicas con protocolos de re-staking de primer nivel, brindando a los participantes fuentes de ingresos de re-staking más ricas y oportunidades de participación en DeFi desde el ecosistema ETH.
En el ámbito de BTC LST, la estrategia ecológica se ha convertido en un factor clave en el actual panorama competitivo. A diferencia de ETH LRT, que se beneficia de manera nativa del ecosistema DeFi maduro de ETH y su L2, BTC LST enfrenta consideraciones más complejas, incluyendo los escenarios de aplicación DeFi en la parte inferior, la fase de desarrollo de BTC L2, la combinación con los activos anclados en BTC de varias cadenas y la integración con plataformas de re-staking, entre otros. En la etapa actual, la elección de la estrategia ecológica afectará la velocidad de crecimiento y la captura de la cuota de mercado temprana.
Lombard Finance se centra actualmente en el desarrollo del ecosistema ETH, colaborando con múltiples protocolos de re-staking para ofrecer recompensas externas ricas a los stakers. En cuanto a la utilidad de LST, Lombard está promoviendo activamente el uso de apalancamiento de $LBTC en ETH, siendo socios importantes varios protocolos DeFi reconocidos. Con la aceptación de depósitos de $LBTC por parte de Ether.Fi, $LBTC se beneficiará en el futuro de todas las aplicaciones downstream relacionadas con $eBTC, lo que mejorará aún más su ventaja competitiva.
A diferencia de la estrategia de enfoque de Lombard, Solv Protocol y Bedrock DeFi están llevando a cabo una expansión multichain activa, con el desarrollo del ecosistema que abarca la recepción de depósitos en la parte superior y la construcción de aplicaciones en la parte inferior. Actualmente, la principal liquidez de SolvBTC.BBN y uniBTC se concentra en las cadenas de BNB y ETH, mientras que también inyecta liquidez BTC en otras L2. La estrategia única de Solv es requerir a los usuarios que depositen SolvBTC para convertirse en SolvBTC.BBN y participar en Babylon, lo que impulsará la demanda del mercado por SolvBTC y consolidará a Solv como el negocio central de reservas de bitcoin descentralizadas.
Lorenzo Protocol y pStake Finance se centrarán en la construcción de la cadena BNB durante la fase inicial de lanzamiento. Han apoyado la recepción de depósitos de $BTCB y han acuñado LST - $stBTC y $yBTC en la cadena BNB. La singularidad de Lorenzo radica en la construcción de un mercado de rendimiento basado en BTCFi, utilizando una estructura que separa el token de capital líquido (LPT) y el token de acumulación de rendimiento (YAT), lo que hace que las jugadas basadas en el rendimiento de restaking de BTC sean más flexibles.
Las diferentes estrategias ecológicas de BTC LST de cada casa influirán en la liquidez de los activos anclados en BTC y en la adopción de DeFi en cada ecosistema. A medida que el mercado de BTC LST continúa expandiéndose, esta tendencia se volverá cada vez más notable, provocando una guerra defensiva de TVL entre las diferentes cadenas.
Pendle entra en BTCFi
Pendle ha integrado cuatro tipos de BTC LST en su mercado de puntos, incluyendo $LBTC, $eBTC, $uniBTC y $SolvBTC.BBN. Entre ellos, la adopción real de $LBTC es superior a su valor superficial. Dado que el 37% de $eBTC está respaldado por $LBTC, la integración de Pendle de $eBTC también beneficia indirectamente a Lombard, permitiendo a los titulares de $LBTC tener más oportunidades de estrategias de optimización de ingresos.
Aparte de $eBTC, las otras tres LST han colaborado y se han vinculado con Corn. Corn es un nuevo ETH L2 que cuenta con veTokenomics y un diseño único de tokenización híbrida de Bitcoin. El posible camino de integración en el futuro podría ser: Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi. Esta arquitectura añade otra capa de apalancamiento en el sistema BTCFi, aunque permite a los usuarios obtener múltiples beneficios en más protocolos, también introduce nuevos riesgos sistémicos.
El apalancamiento de puntos es uno de los escenarios clave de estrategias de activos generadores de ingresos, incluyendo ETH LRT, BTC LST, entre otros. La integración de BTC LST por parte de Pendle impulsará en gran medida las tendencias de aplicación más amplias en el ecosistema DeFi. Actualmente, varios protocolos ya han introducido BTC LST en su mercado de puntos, y más protocolos han insinuado que realizarán integraciones en un futuro próximo.
SatLayer se une a la competencia del mercado de reinversión de BTC
SatLayer entra en el campo de la re-staking de BTC, convirtiéndose en un nuevo competidor emergente de Pell Network. Ambos aceptan el re-staking de BTC LST y lo utilizan para proporcionar garantías de seguridad para otros protocolos. Pell, como pionero, ha acumulado 270 millones de dólares en TVL, integrando prácticamente todos los principales derivados de BTC que abarcan 13 redes. Después del anuncio de financiamiento publicado el mes pasado, SatLayer también está expandiéndose rápidamente en el mercado.
SatLayer está actualmente desplegado en Ethereum y ha comenzado a soportar múltiples BTC LST, con la expectativa de más integraciones en el futuro. A medida que surgen más plataformas de re-staking homogéneas, la competencia por la liquidez de BTC y sus activos variantes se volverá cada vez más intensa. Esto proporciona a los participantes una capa adicional de oportunidades de beneficios en cascada, pero también muestra signos de un exceso de infraestructura en el lado de la oferta del sector de re-staking.
Competencia en el mercado de tokens envueltos de BTC
La competencia en el mercado de BTC se intensifica aún más. Los principales activos alternativos en competencia actualmente incluyen $BTCB, $mBTC, $tBTC, $FBTC y varios activos de BTC LST.
Una plataforma de intercambio ha lanzado recientemente un activo envasado $cbBTC, respaldado por su custodia, con un suministro actual de 2.7k. $cbBTC está desplegado en las redes Base y Ethereum, y ha obtenido el apoyo de varios protocolos DeFi importantes, con planes de expandirse a más cadenas en el futuro. Varios proyectos de LST de BTC han expresado rápidamente su intención de colaborar con Base tras el lanzamiento de $cbBTC, demostrando el potencial de desarrollo de $cbBTC en BTCFi.
A pesar de las preocupaciones de seguridad, $WBTC todavía ocupa más del 60% del mercado de BTC envuelto. Su custodio anunció recientemente que desplegará $WBTC en Avalanche y en la cadena BNB, y a través del estándar de token intercambiable de cadena completa (OFT), con el objetivo de consolidar su posición en el mercado mediante la expansión multichain. Sin embargo, la tasa de adopción de WBTC sigue disminuyendo, y a medida que los principales protocolos DeFi comienzan a retirar WBTC como colateral, esta tendencia afectará la actitud de más protocolos DeFi hacia WBTC.
$FBTC se ha implementado en las cadenas de Ethereum, Mantle y BNB. A través de la «Sparkle Campaign», $FBTC está promoviendo activamente una adopción más amplia en el ámbito de BTCFi. En el campo de staking de BTC (re), $FBTC ha sido adoptado por múltiples protocolos, ofreciendo incentivos de puntos a los primeros adoptantes.
Actualmente, todos los activos empaquetados de BTC están luchando activamente por ser integrados en los principales protocolos de DeFi y ser aceptados por una amplia base de usuarios, en una pelea por la próxima posición de mercado de $WBTC. Además de los activos empaquetados de BTC existentes, nuevos participantes también se unirán pronto a esta competencia.
Resumen
En la tendencia de crecimiento continuo de BTCFi, el staking de BTC (re) y los activos anclados a BTC son dos segmentos clave que merecen atención continua. En el campo del staking de BTC (re), ha surgido una tendencia de sobreconstrucción en el lado de la oferta, mientras que la magnitud del mercado en el lado de la demanda aún se encuentra en un estado desconocido. En el actual panorama competitivo temprano, las estrategias ecológicas diferenciadas y las jugadas únicas en el mercado descendente se han convertido en factores clave que influyen en la competencia de BTC LST.
La tendencia de los activos anclados en BTC que se entrelazan entre sí ha introducido nuevos riesgos sistémicos, y también existe la posibilidad de que varios protocolos sean sobreexplotados, resultando en beneficios mínimos. Para los activos anclados en BTC, la confianza sigue siendo un problema clave. Los intercambios, L2 y múltiples partes de BTC LST están desarrollando activamente sus propios activos anclados en BTC a través de diferentes soluciones, buscando ser aceptados por los protocolos DeFi más importantes y un amplio número de usuarios, con el fin de ocupar rápidamente el mercado perdido de WBTC.
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LeekCutter
· 07-25 03:14
Mira quién corre más rápido, el acto del gotero de sangre ha vuelto.
La guerra ecológica de BTCFi se intensifica: la competencia en el mercado de activos anclados y el reprocesamiento de BTC se agudiza.
BTC (Re)staking y la competencia en el mercado de activos anclados en BTC se intensifica
Recientemente, con el lanzamiento de la primera fase de la red principal de Babylon y el lanzamiento de Pendle BTC LST, la atención del mercado hacia BTCFi ha aumentado nuevamente. Este artículo revisará los últimos desarrollos en el staking de BTC (re) y en el campo de los activos anclados en BTC.
BTC (Re)staking dinámica del mercado
Después de alcanzar rápidamente el límite de 1000 BTC en la Etapa 1 de Babylon, la competencia entre BTC LST continúa intensificándose. En los últimos 30 días, Lombard Finance ha experimentado un rápido crecimiento, alcanzando el TVL más alto hasta ahora con un volumen de depósitos de 5.9k BTC, superando al Solv Protocol, que había estado en la posición de liderazgo durante mucho tiempo. Lombard ha logrado una ventaja competitiva en esta etapa al establecer colaboraciones estratégicas con protocolos de re-staking de primer nivel, brindando a los participantes fuentes de ingresos de re-staking más ricas y oportunidades de participación en DeFi desde el ecosistema ETH.
En el ámbito de BTC LST, la estrategia ecológica se ha convertido en un factor clave en el actual panorama competitivo. A diferencia de ETH LRT, que se beneficia de manera nativa del ecosistema DeFi maduro de ETH y su L2, BTC LST enfrenta consideraciones más complejas, incluyendo los escenarios de aplicación DeFi en la parte inferior, la fase de desarrollo de BTC L2, la combinación con los activos anclados en BTC de varias cadenas y la integración con plataformas de re-staking, entre otros. En la etapa actual, la elección de la estrategia ecológica afectará la velocidad de crecimiento y la captura de la cuota de mercado temprana.
Lombard Finance se centra actualmente en el desarrollo del ecosistema ETH, colaborando con múltiples protocolos de re-staking para ofrecer recompensas externas ricas a los stakers. En cuanto a la utilidad de LST, Lombard está promoviendo activamente el uso de apalancamiento de $LBTC en ETH, siendo socios importantes varios protocolos DeFi reconocidos. Con la aceptación de depósitos de $LBTC por parte de Ether.Fi, $LBTC se beneficiará en el futuro de todas las aplicaciones downstream relacionadas con $eBTC, lo que mejorará aún más su ventaja competitiva.
A diferencia de la estrategia de enfoque de Lombard, Solv Protocol y Bedrock DeFi están llevando a cabo una expansión multichain activa, con el desarrollo del ecosistema que abarca la recepción de depósitos en la parte superior y la construcción de aplicaciones en la parte inferior. Actualmente, la principal liquidez de SolvBTC.BBN y uniBTC se concentra en las cadenas de BNB y ETH, mientras que también inyecta liquidez BTC en otras L2. La estrategia única de Solv es requerir a los usuarios que depositen SolvBTC para convertirse en SolvBTC.BBN y participar en Babylon, lo que impulsará la demanda del mercado por SolvBTC y consolidará a Solv como el negocio central de reservas de bitcoin descentralizadas.
Lorenzo Protocol y pStake Finance se centrarán en la construcción de la cadena BNB durante la fase inicial de lanzamiento. Han apoyado la recepción de depósitos de $BTCB y han acuñado LST - $stBTC y $yBTC en la cadena BNB. La singularidad de Lorenzo radica en la construcción de un mercado de rendimiento basado en BTCFi, utilizando una estructura que separa el token de capital líquido (LPT) y el token de acumulación de rendimiento (YAT), lo que hace que las jugadas basadas en el rendimiento de restaking de BTC sean más flexibles.
Las diferentes estrategias ecológicas de BTC LST de cada casa influirán en la liquidez de los activos anclados en BTC y en la adopción de DeFi en cada ecosistema. A medida que el mercado de BTC LST continúa expandiéndose, esta tendencia se volverá cada vez más notable, provocando una guerra defensiva de TVL entre las diferentes cadenas.
Pendle entra en BTCFi
Pendle ha integrado cuatro tipos de BTC LST en su mercado de puntos, incluyendo $LBTC, $eBTC, $uniBTC y $SolvBTC.BBN. Entre ellos, la adopción real de $LBTC es superior a su valor superficial. Dado que el 37% de $eBTC está respaldado por $LBTC, la integración de Pendle de $eBTC también beneficia indirectamente a Lombard, permitiendo a los titulares de $LBTC tener más oportunidades de estrategias de optimización de ingresos.
Aparte de $eBTC, las otras tres LST han colaborado y se han vinculado con Corn. Corn es un nuevo ETH L2 que cuenta con veTokenomics y un diseño único de tokenización híbrida de Bitcoin. El posible camino de integración en el futuro podría ser: Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi. Esta arquitectura añade otra capa de apalancamiento en el sistema BTCFi, aunque permite a los usuarios obtener múltiples beneficios en más protocolos, también introduce nuevos riesgos sistémicos.
El apalancamiento de puntos es uno de los escenarios clave de estrategias de activos generadores de ingresos, incluyendo ETH LRT, BTC LST, entre otros. La integración de BTC LST por parte de Pendle impulsará en gran medida las tendencias de aplicación más amplias en el ecosistema DeFi. Actualmente, varios protocolos ya han introducido BTC LST en su mercado de puntos, y más protocolos han insinuado que realizarán integraciones en un futuro próximo.
SatLayer se une a la competencia del mercado de reinversión de BTC
SatLayer entra en el campo de la re-staking de BTC, convirtiéndose en un nuevo competidor emergente de Pell Network. Ambos aceptan el re-staking de BTC LST y lo utilizan para proporcionar garantías de seguridad para otros protocolos. Pell, como pionero, ha acumulado 270 millones de dólares en TVL, integrando prácticamente todos los principales derivados de BTC que abarcan 13 redes. Después del anuncio de financiamiento publicado el mes pasado, SatLayer también está expandiéndose rápidamente en el mercado.
SatLayer está actualmente desplegado en Ethereum y ha comenzado a soportar múltiples BTC LST, con la expectativa de más integraciones en el futuro. A medida que surgen más plataformas de re-staking homogéneas, la competencia por la liquidez de BTC y sus activos variantes se volverá cada vez más intensa. Esto proporciona a los participantes una capa adicional de oportunidades de beneficios en cascada, pero también muestra signos de un exceso de infraestructura en el lado de la oferta del sector de re-staking.
Competencia en el mercado de tokens envueltos de BTC
La competencia en el mercado de BTC se intensifica aún más. Los principales activos alternativos en competencia actualmente incluyen $BTCB, $mBTC, $tBTC, $FBTC y varios activos de BTC LST.
Una plataforma de intercambio ha lanzado recientemente un activo envasado $cbBTC, respaldado por su custodia, con un suministro actual de 2.7k. $cbBTC está desplegado en las redes Base y Ethereum, y ha obtenido el apoyo de varios protocolos DeFi importantes, con planes de expandirse a más cadenas en el futuro. Varios proyectos de LST de BTC han expresado rápidamente su intención de colaborar con Base tras el lanzamiento de $cbBTC, demostrando el potencial de desarrollo de $cbBTC en BTCFi.
A pesar de las preocupaciones de seguridad, $WBTC todavía ocupa más del 60% del mercado de BTC envuelto. Su custodio anunció recientemente que desplegará $WBTC en Avalanche y en la cadena BNB, y a través del estándar de token intercambiable de cadena completa (OFT), con el objetivo de consolidar su posición en el mercado mediante la expansión multichain. Sin embargo, la tasa de adopción de WBTC sigue disminuyendo, y a medida que los principales protocolos DeFi comienzan a retirar WBTC como colateral, esta tendencia afectará la actitud de más protocolos DeFi hacia WBTC.
$FBTC se ha implementado en las cadenas de Ethereum, Mantle y BNB. A través de la «Sparkle Campaign», $FBTC está promoviendo activamente una adopción más amplia en el ámbito de BTCFi. En el campo de staking de BTC (re), $FBTC ha sido adoptado por múltiples protocolos, ofreciendo incentivos de puntos a los primeros adoptantes.
Actualmente, todos los activos empaquetados de BTC están luchando activamente por ser integrados en los principales protocolos de DeFi y ser aceptados por una amplia base de usuarios, en una pelea por la próxima posición de mercado de $WBTC. Además de los activos empaquetados de BTC existentes, nuevos participantes también se unirán pronto a esta competencia.
Resumen
En la tendencia de crecimiento continuo de BTCFi, el staking de BTC (re) y los activos anclados a BTC son dos segmentos clave que merecen atención continua. En el campo del staking de BTC (re), ha surgido una tendencia de sobreconstrucción en el lado de la oferta, mientras que la magnitud del mercado en el lado de la demanda aún se encuentra en un estado desconocido. En el actual panorama competitivo temprano, las estrategias ecológicas diferenciadas y las jugadas únicas en el mercado descendente se han convertido en factores clave que influyen en la competencia de BTC LST.
La tendencia de los activos anclados en BTC que se entrelazan entre sí ha introducido nuevos riesgos sistémicos, y también existe la posibilidad de que varios protocolos sean sobreexplotados, resultando en beneficios mínimos. Para los activos anclados en BTC, la confianza sigue siendo un problema clave. Los intercambios, L2 y múltiples partes de BTC LST están desarrollando activamente sus propios activos anclados en BTC a través de diferentes soluciones, buscando ser aceptados por los protocolos DeFi más importantes y un amplio número de usuarios, con el fin de ocupar rápidamente el mercado perdido de WBTC.