El ajuste macroeconómico continúa, el mercado busca un nuevo punto de equilibrio. Seguir la reunión de La Reserva Federal (FED) y los datos de ventas minoristas.
Revisión semanal macro: El sentimiento del mercado es cauteloso, buscando un nuevo equilibrio
I. Revisión macroeconómica de esta semana
1. Rendimiento general del mercado
El mercado mostró una tendencia de ajuste esta semana, principalmente influenciado por el ajuste en las expectativas de recorte de tasas de la Reserva Federal y la preocupación por la desaceleración del crecimiento económico.
Los tres principales índices de acciones de EE. UU. experimentaron una corrección generalizada, con el índice Dow Jones Industrial Average cayendo un 3.1%, el índice Nasdaq bajando un 2.6% y el índice Russell 2000 disminuyendo un 1.8%. El sector de servicios públicos subió un 1.4% en contra de la tendencia, lo que indica una transferencia de fondos hacia activos defensivos. El índice de volatilidad VIX se mantuvo por encima de 20, reflejando un sentimiento cauteloso en el mercado.
El rendimiento del mercado de productos es variado. El oro ha superado los 3000 dólares/onza alcanzando un nuevo máximo histórico, el precio del cobre ha subido un 3.9%, lo que indica que la demanda del sector manufacturero sigue teniendo apoyo. El precio del petróleo se mantiene estable cerca de los 67 dólares, pero las posiciones netas en futuros han disminuido, reflejando una expectativa débil de crecimiento en la demanda global. El precio del gas natural sigue cayendo, afectado por un exceso de oferta y una demanda industrial débil.
El mercado de criptomonedas está en un ajuste general. La presión de venta de Bitcoin a corto plazo ha disminuido, pero el rendimiento de las altcoins es débil, lo que indica una disminución en la aversión al riesgo. El crecimiento de la capitalización de mercado de las stablecoins se ha desacelerado, lo que sugiere que la liquidez del mercado se está volviendo cautelosa.
2. Análisis de datos económicos
Los datos de inflación muestran signos de enfriamiento. El IPC de febrero aumentó un 0.2% en comparación mensual, por debajo de la expectativa del 0.3%. El IPC subyacente también aumentó un 0.2%. Los datos del PPI continúan la tendencia a la baja, con el PPI subyacente disminuyendo un 0.1% en comparación mensual, mientras que se esperaba un aumento del 0.3%.
Sin embargo, las expectativas de inflación de los consumidores muestran una diferenciación. La expectativa de inflación a un año de la Universidad de Michigan aumentó al 3.9%, por encima del 3.4% esperado. Pero los datos muestran una clara diferencia partidista, principalmente proveniente del aumento en las expectativas de los demócratas.
3. Cambios en el mercado de liquidez y tasas de interés
La liquidez marginal amplia ha mejorado, y el tamaño del balance de la Reserva Federal se mantiene por encima de 6 billones de dólares. El saldo de la cuenta general del Departamento del Tesoro de EE. UU. (TGA) ha disminuido, y el uso de la ventana de descuento ha bajado, lo que indica que la liquidez macroeconómica tiende a estabilizarse.
En cuanto al mercado de tasas de interés, los futuros de fondos federales prácticamente no anticipan un recorte de tasas en marzo. La curva de rendimiento de tasas a 6 meses y los bonos del tesoro sugieren que podría haber de 2 a 3 recortes de tasas este año. Los rendimientos a corto plazo han caído significativamente, mientras que los de largo plazo se mantienen relativamente estables.
Es importante señalar que ha habido cambios en el mercado de crédito. Los diferenciales de crédito corporativo se han ampliado, y el (CDX IG) de crédito por defecto de inversión en grado de América del Norte ha aumentado más del 7%. Los CDS soberanos de EE. UU. y los CDS de bonos de alto rendimiento también han aumentado, lo que refleja un aumento en la preocupación del mercado por el riesgo de deuda.
II. Perspectiva macroeconómica para la próxima semana
1. Variables clave
La próxima semana, el enfoque del mercado se centrará en la reunión del FOMC, los datos de ventas minoristas y la dirección ascendente de los bancos centrales globales. Atención a:
La guía de recortes de tasas en el gráfico de puntos de la Reserva Federal ( se espera que haya de 2 a 3 recortes de tasas )
¿Se suspenderá la contracción cuantitativa (QT)? Esto podría afectar la aversión al riesgo del mercado.
Reflejo de la situación del consumo en los datos minoristas
2. Sugerencias de estrategia de inversión
Mercado de valores:
Reducir la asignación de activos de alta beta y aumentar la participación en sectores defensivos
Prestar atención a las acciones de blue chip con altos dividendos y flujo de efectivo estable
Aumentar moderadamente la asignación en los mercados de Asia y Europa para cubrir la incertidumbre del mercado estadounidense.
Mercado de criptomonedas:
Mantener Bitcoin a largo plazo, prestar atención a los cambios en el entorno de liquidez
Reducir la exposición al riesgo de las altcoins
Observar el flujo de fondos de las stablecoins para determinar la dirección del mercado
Mercado de crédito:
Reducir la asignación de bonos corporativos de alta apalancamiento
Aumentar la proporción de bonos de alta calificación y bonos del gobierno a medio y largo plazo
Estar alerta sobre el impacto del déficit de la deuda estadounidense en el sentimiento del mercado
En general, el mercado todavía está buscando un nuevo punto de equilibrio. Los inversores deben ser cautelosos y aprovechar las oportunidades de ventas erróneas potenciales. La señal del punto de inflexión clave radica en la recuperación del mercado de crédito o en que la Reserva Federal emita señales más claras de relajación.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
16 me gusta
Recompensa
16
6
Compartir
Comentar
0/400
BearMarketBarber
· hace12h
Información desfavorable aún no ha terminado...
Ver originalesResponder0
NFTFreezer
· 07-24 07:24
Siento que el mercado está condenado.
Ver originalesResponder0
P2ENotWorking
· 07-24 07:17
¡No es mejor que invertir todo en moneda ecológica~
Ver originalesResponder0
SleepyArbCat
· 07-24 07:15
Ying, ha llegado de nuevo la tendencia en la que los gatos son perezosos y no quieren moverse..zZZ
Ver originalesResponder0
ApeWithAPlan
· 07-24 07:00
¿Cuándo termina el mercado bajista?
Ver originalesResponder0
CryptoComedian
· 07-24 06:56
¿Solo esta caída? Mi gasto mensual de vida se ha reducido mucho más que esto.
El ajuste macroeconómico continúa, el mercado busca un nuevo punto de equilibrio. Seguir la reunión de La Reserva Federal (FED) y los datos de ventas minoristas.
Revisión semanal macro: El sentimiento del mercado es cauteloso, buscando un nuevo equilibrio
I. Revisión macroeconómica de esta semana
1. Rendimiento general del mercado
El mercado mostró una tendencia de ajuste esta semana, principalmente influenciado por el ajuste en las expectativas de recorte de tasas de la Reserva Federal y la preocupación por la desaceleración del crecimiento económico.
Los tres principales índices de acciones de EE. UU. experimentaron una corrección generalizada, con el índice Dow Jones Industrial Average cayendo un 3.1%, el índice Nasdaq bajando un 2.6% y el índice Russell 2000 disminuyendo un 1.8%. El sector de servicios públicos subió un 1.4% en contra de la tendencia, lo que indica una transferencia de fondos hacia activos defensivos. El índice de volatilidad VIX se mantuvo por encima de 20, reflejando un sentimiento cauteloso en el mercado.
El rendimiento del mercado de productos es variado. El oro ha superado los 3000 dólares/onza alcanzando un nuevo máximo histórico, el precio del cobre ha subido un 3.9%, lo que indica que la demanda del sector manufacturero sigue teniendo apoyo. El precio del petróleo se mantiene estable cerca de los 67 dólares, pero las posiciones netas en futuros han disminuido, reflejando una expectativa débil de crecimiento en la demanda global. El precio del gas natural sigue cayendo, afectado por un exceso de oferta y una demanda industrial débil.
El mercado de criptomonedas está en un ajuste general. La presión de venta de Bitcoin a corto plazo ha disminuido, pero el rendimiento de las altcoins es débil, lo que indica una disminución en la aversión al riesgo. El crecimiento de la capitalización de mercado de las stablecoins se ha desacelerado, lo que sugiere que la liquidez del mercado se está volviendo cautelosa.
2. Análisis de datos económicos
Los datos de inflación muestran signos de enfriamiento. El IPC de febrero aumentó un 0.2% en comparación mensual, por debajo de la expectativa del 0.3%. El IPC subyacente también aumentó un 0.2%. Los datos del PPI continúan la tendencia a la baja, con el PPI subyacente disminuyendo un 0.1% en comparación mensual, mientras que se esperaba un aumento del 0.3%.
Sin embargo, las expectativas de inflación de los consumidores muestran una diferenciación. La expectativa de inflación a un año de la Universidad de Michigan aumentó al 3.9%, por encima del 3.4% esperado. Pero los datos muestran una clara diferencia partidista, principalmente proveniente del aumento en las expectativas de los demócratas.
3. Cambios en el mercado de liquidez y tasas de interés
La liquidez marginal amplia ha mejorado, y el tamaño del balance de la Reserva Federal se mantiene por encima de 6 billones de dólares. El saldo de la cuenta general del Departamento del Tesoro de EE. UU. (TGA) ha disminuido, y el uso de la ventana de descuento ha bajado, lo que indica que la liquidez macroeconómica tiende a estabilizarse.
En cuanto al mercado de tasas de interés, los futuros de fondos federales prácticamente no anticipan un recorte de tasas en marzo. La curva de rendimiento de tasas a 6 meses y los bonos del tesoro sugieren que podría haber de 2 a 3 recortes de tasas este año. Los rendimientos a corto plazo han caído significativamente, mientras que los de largo plazo se mantienen relativamente estables.
Es importante señalar que ha habido cambios en el mercado de crédito. Los diferenciales de crédito corporativo se han ampliado, y el (CDX IG) de crédito por defecto de inversión en grado de América del Norte ha aumentado más del 7%. Los CDS soberanos de EE. UU. y los CDS de bonos de alto rendimiento también han aumentado, lo que refleja un aumento en la preocupación del mercado por el riesgo de deuda.
II. Perspectiva macroeconómica para la próxima semana
1. Variables clave
La próxima semana, el enfoque del mercado se centrará en la reunión del FOMC, los datos de ventas minoristas y la dirección ascendente de los bancos centrales globales. Atención a:
2. Sugerencias de estrategia de inversión
Mercado de valores:
Mercado de criptomonedas:
Mercado de crédito:
En general, el mercado todavía está buscando un nuevo punto de equilibrio. Los inversores deben ser cautelosos y aprovechar las oportunidades de ventas erróneas potenciales. La señal del punto de inflexión clave radica en la recuperación del mercado de crédito o en que la Reserva Federal emita señales más claras de relajación.