Soltar el riesgo macroeconómico impulsa el rebote del mercado de criptomonedas. Token convencional fuerte, alts en acumulación.

La mejora del entorno macroeconómico impulsa el rebote del mercado de Activos Cripto, los Token convencional fluctúan con fuerza mientras los alts se preparan para despegar.

Recientemente, la mitigación de los riesgos geopolíticos y el aumento de las expectativas de recortes en las tasas de interés de la Reserva Federal han impulsado un gran flujo de capital de regreso al mercado de Activos Cripto. Los precios de las Token convencional han vuelto a niveles altos, los alts han dejado de caer y la atmósfera general del mercado ha mejorado notablemente.

La disminución del riesgo macroeconómico ha llevado a un fuerte repunte en el sentimiento del mercado. Con la situación en el Medio Oriente estabilizándose, las expectativas de recortes en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal han aumentado significativamente, y el índice Nasdaq ha alcanzado un nuevo máximo histórico.

La energía de flujo de capital ha aumentado significativamente y se espera que continúe. Los datos muestran que los ETF de Activos Cripto tuvieron una entrada neta de 1,7 mil millones de dólares esta semana, la velocidad de emisión de stablecoins se ha acelerado y la tasa de prima de USDT ha mostrado una tendencia al alza.

El rendimiento de los Token convencional es bastante fuerte, el Bitcoin está oscilando en niveles altos y el Ethereum está recuperando. Al mismo tiempo, las acciones relacionadas con Activos Cripto están mostrando un rendimiento activo en general.

La liquidez de los alts mejora marginalmente, pero el ascenso se ve obstaculizado. El índice TOTAL2 se encuentra en un retroceso tras un rebote, la proporción de capitalización de OTHERS se estabiliza tras la caída, y el índice de auge y caída en cadena es de 53, permaneciendo aún en un canal débil.

Actualmente, el mercado se encuentra al final de una consolidación, a corto plazo se debe esperar a que el capital rompa y se combine. Los inversores deben observar con paciencia si la estructura de los alts se fortalece, así como las señales de retorno de capital en los Token convencionales.

I. Entorno macroeconómico y del mercado

En la segunda mitad de 2025, se espera que la economía de EE. UU. pase de un crecimiento moderado a una desaceleración. Las ventas minoristas y los datos de empleo son débiles, lo que muestra una disminución en el impulso del consumo y la inversión.

La inflación ha aumentado ligeramente debido a los aranceles y los precios del petróleo, pero sigue dentro del rango controlable de la Reserva Federal.

La incertidumbre en la política arancelaria se reduce, coexistiendo medidas específicas de imposición y exención.

Observaciones del mercado semanal【6.21 - 6.28】: La relajación macroeconómica impulsa el rebote del mercado de monedas, los tokens convencionales oscilan con fuerza y los alts se preparan para despegar

Dos, análisis del flujo de capital y la estructura del mercado de Token convencional

Flujo de fondos externos:

  • Los fondos ETF tuvieron una entrada neta de 1,7 mil millones de dólares esta semana, con un aumento significativo en el volumen de entradas.
  • Se emitieron 1.8 mil millones de monedas estables esta semana, con un aumento diario promedio de 263 millones, lo que representa un nivel alto.

Indicador de sentimiento del mercado:

  • La prima de los activos estables sigue aumentando ligeramente.

Informe de Observación del Mercado【6.21 - 6.28】:La relajación macroeconómica impulsa el rebote del mercado de monedas, los Token convencional oscilan fuertemente mientras los alts se preparan para despegar

Bitcoin ( BTC ):

  • Análisis técnico: fuerte oscilación cerca de los 106000 dólares
  • Distribución de fichas en la cadena: sin cambios significativos con respecto a la semana pasada, 103000 dólares es un soporte relativamente fuerte a corto plazo.

Ethereum(ETH):

  • En comparación con el movimiento de Bitcoin: ETH/BTC mantiene una oscilación, el capital regresa primero a Bitcoin.
  • Movimientos en cadena: aumento en el número de direcciones activas, el sentimiento del mercado se recupera

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Revisión de la economía macro

Economía: crecimiento moderado acompañado de riesgos de debilitamiento

La economía estadounidense muestra actualmente resiliencia, pero presenta signos de posible debilidad. Los datos de empleo indican que el empleo no agrícola ha aumentado entre 100,000 y 150,000 en los últimos dos meses, superando las expectativas, y la tasa de desempleo se mantiene estable en un bajo 4.2%, lo que sugiere un mercado laboral en general sólido. Sin embargo, los valores anteriores del empleo no agrícola han sido revisados a la baja de manera continua, el número de solicitantes iniciales y continuos de subsidios por desempleo ha superado el límite superior del rango, y el número de despidos anunciados se mantiene en niveles altos en comparación con años anteriores, lo que sugiere preocupaciones sobre un posible debilitamiento del mercado laboral. Los datos de consumo también reflejan una tendencia polarizada: el consumo de servicios mantiene su impulso, con un aumento mensual del 0.3% en el gasto personal real; sin embargo, el consumo de bienes se muestra débil, con un aumento negativo del 0.9% en las ventas minoristas de mayo, principalmente debido a la debilidad de los bienes de consumo duraderos como automóviles y jardinería, después de que la ola de compras anticipadas debido a tarifas se desvaneciera. En general, se espera que la economía estadounidense se desacelere en la segunda mitad del año, aumentando el riesgo de un enfriamiento en el crecimiento.

Aranceles: la incertidumbre disminuye, las políticas son más específicas

La incertidumbre en la política arancelaria está disminuyendo gradualmente. Después de la expiración de la exención arancelaria equivalente el 9 de julio, el gobierno ha proporcionado más detalles, indicando que la política tiende a aumentar los aranceles de manera condicional en lugar de ejercer una presión total. Hay una alta probabilidad de que se extienda la exención arancelaria equivalente, evitando un aumento directo de altas tasas; los aranceles industriales no se aplicarán de manera total, por ejemplo, los productos que no contienen acero y aluminio pueden estar exentos del 50% de los altos aranceles, aplicándose solo un 10% de arancel equivalente, y se mantiene el canal de exención de impuestos del USMCA. Los aranceles sobre los semiconductores podrían adoptar un modelo similar, equilibrando aumentos y exenciones. En general, el impacto de los aranceles se está volviendo más controllable, y el impacto en la economía y la inflación es limitado.

tasa neutral

Actualmente, el mercado prevé que el 17 de septiembre de 2025 se reducirá la tasa de interés en 25 puntos básicos, y que durante todo el año 2025 habrá 3 reducciones de tasas hasta llegar al 3.75%, con una tasa neutral que bajará al 3.25%. Si en julio se iniciará anticipadamente la reducción de tasas es el punto clave en la estrategia entre la Reserva Federal y el gobierno. La política arancelaria, con fecha límite del 9 de julio, se ha extendido otros 90 días, lo que se ha convertido en una estrategia de larga duración. El impacto de los aranceles en la economía comienza a manifestarse lentamente. Al mismo tiempo, la Reserva Federal continúa promoviendo la reducción cuantitativa, y en el último mes ha seguido disminuyendo sus tenencias de deuda pública, restringiendo la liquidez, lo que ha llevado a una oscilación alcista de Bitcoin en el último tiempo.

Los eventos clave a seguir la próxima semana incluyen el informe de empleo no agrícola de EE. UU. y la publicación de datos económicos como el PMI manufacturero.

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Análisis de datos en la cadena

  1. Variaciones de datos a corto y medio plazo que afectan al mercado esta semana

1.1 Situación de flujo de fondos de stablecoins

Esta semana, la emisión de stablecoins ( ha aumentado de 836 millones la semana pasada a 1,839 millones, un crecimiento del 119% en comparación semanal. La emisión diaria promedio ha aumentado de 119 millones a 263 millones, acelerando claramente el ritmo de emisión. Como se puede ver en el gráfico de barras, la emisión de stablecoins esta semana muestra una tendencia de aceleración continua, que coincide con la tendencia del precio de Bitcoin. Bitcoin ha continuado rebotando y subiendo después de alcanzar un mínimo a principios de semana, y actualmente ha vuelto a la zona de los puntos altos anteriores. Si podrá continuar rompiendo niveles dependerá de si la emisión de stablecoins puede mantener la tendencia acelerada la próxima semana.

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1.2 Situación del flujo de fondos del ETF

Esta semana, el ), el ETF de Bitcoin sigue mostrando un estado de flujo neto positivo, con un monto de flujo neto de 1,721 millones de dólares, un aumento de 380 millones de dólares en comparación con la semana pasada. A pesar de que el precio de Bitcoin cayó a un nuevo mínimo reciente el fin de semana pasado, el volumen de entradas del ETF se mantuvo fuerte después de la apertura del lunes, reflejando la confianza a largo plazo de los inversores institucionales y estadounidenses en Bitcoin. En general, aunque el precio de Bitcoin cayó brevemente por debajo de su nivel alto el fin de semana pasado y actualmente se encuentra en una fase de alta volatilidad, el volumen de entradas del ETF ha mostrado una tendencia de crecimiento sostenido en las últimas semanas. Si esta tendencia puede continuar, apoyará aún más el precio de Bitcoin y el sentimiento del mercado, ayudando a su continuación hacia nuevos máximos.

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1.3 Prima y descuento en el mercado extrabursátil

Esta semana, el (, la tasa de prima fuera de línea de USDT y USDC ha mostrado una tendencia similar a la de la semana pasada, subiendo rápidamente cerca del 100% a principios de semana y luego retrocediendo ligeramente, lo que refleja un pico en el flujo de fondos fuera de línea al inicio de la semana. Esta tendencia puede estar relacionada con la reciente fluctuación del mercado o una leve caída; cada vez que el mercado toca el límite inferior de la fluctuación o cae ligeramente por debajo, los fondos fuera de línea comienzan a regresar para comprar en la parte baja, elevando la tasa de prima fuera de línea de USDT y USDC. En general, la tendencia de la tasa de prima ha cambiado de una ligera caída a una fluctuación horizontal, pero aún no ha surgido la leve prima que se esperaría en una fase de mercado alcista, y el sentimiento general del mercado sigue siendo conservador.

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1.4 Saldo de intercambio de Bitcoin

Según los datos del último año, el saldo de los intercambios de Bitcoin tiene una relación inversa con el precio. El saldo de los intercambios sigue en una tendencia de caída fluida esta semana, lo que favorece la tendencia alcista de Bitcoin.

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1.5 Cantidad de tenencias de poseedores a corto y largo plazo

Esta semana ha habido algunos cambios. La cantidad de monedas que poseen los holders a largo plazo comenzó a disminuir levemente después de alcanzar los 14.705.000 el 22 de junio, mientras que la cantidad de monedas que poseen los holders a corto plazo comenzó a aumentar después de alcanzar los 2.249.000 en la misma fecha. Se puede ver que el rebote de Bitcoin esta semana ha sido impulsado principalmente por los holders a corto plazo, y es necesario estar alerta ante el riesgo de corrección que podría seguir al rebote. La tendencia a largo plazo de Bitcoin aún depende de que los holders a largo plazo continúen acumulando, y se debe prestar atención a cuándo aparecerá el punto de inflexión en la disminución de su cantidad de posesiones.

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  1. Cambios en los datos intermedios que afectan el mercado esta semana

2.1 Proporción de tenencia de monedas en direcciones de tenencia y URPD

Desde la perspectiva de la proporción de direcciones que poseen monedas, esta semana la proporción de direcciones con 100-1000 monedas sigue aumentando y alcanzando un nuevo máximo, mientras que la proporción de direcciones con 10000-100000 monedas ha retrocedido ligeramente y la proporción de direcciones con 1000-10000 monedas ha fluctuado levemente en un rango lateral. En general, las direcciones con 100-1000 monedas siguen absorbiendo la presión de venta de las grandes direcciones.

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En cuanto a URPD, esta semana la zona de acumulación de Bitcoin no ha cambiado mucho, el intervalo de soporte sigue estando entre 93000-98000 dólares y 100500-105000 dólares.

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BlockchainRetirementHomevip
· hace11h
Mercado bajista, me he quedado en la lona durante tres años, ya debería estar To the moon.
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OnChainDetectivevip
· hace12h
Grandes cantidades de dinero se mueven discretamente en el mercado extrabursátil, detectando a los jugadores ocultos.
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SlowLearnerWangvip
· hace12h
Vieja costumbre, primero comprar moneda en el bull run.
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UnluckyLemurvip
· hace12h
Sigue a BTC y haz Todo dentro, así de simple.
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LiquidatedDreamsvip
· hace12h
Ya ha llegado el momento de punto de equilibrio de las alts profundamente atrapadas.
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MEVictimvip
· hace12h
¡Vamos a recoger las ganancias!
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Lonely_Validatorvip
· hace12h
El mundo Cripto es realmente exigente, una ola trae a otra.
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