Análisis profundo del primer DEX de liquidez centralizada en el ecosistema Sui: Funciones innovadoras y nuevas oportunidades en Finanzas descentralizadas
Protocolo de liquidez centralizada en los ecosistemas Sui y Aptos: un análisis profundo
En los ecosistemas de Sui y Aptos ha surgido un innovador intercambio descentralizado basado en el lenguaje Move, (DEX) y un protocolo de Liquidez. Este protocolo utiliza un algoritmo similar al de Uniswap V3, construyendo un protocolo de Liquidez centralizada y una serie de funciones relacionadas, con el objetivo de ofrecer a los usuarios de DeFi una experiencia de trading de alta calidad y una mayor eficiencia de capital. Al mismo tiempo, el protocolo también aprovecha las características ecológicas únicas de Sui, desarrollando algunas funciones combinables que son diferentes de Uniswap.
El público objetivo de DEX
El mercado de transacciones criptográficas en cadena, aunque de tamaño relativamente pequeño, está creciendo rápidamente. Una característica notable de este mercado es que la mayoría de los activos pertenecen a categorías de baja Liquidez y baja capitalización de mercado, y cada día surgen una gran cantidad de nuevos activos, lo que lleva a una fuerte demanda de descubrimiento de precios. En este entorno de mercado, cómo llevar a cabo mejor el descubrimiento de precios para atraer Liquidez se ha convertido en un requisito clave para la prosperidad del comercio en cadena. Por lo tanto, el principal objetivo de servicio de los DEX debería ser el proveedor de Liquidez (LP).
La demanda de LP en diferentes escenarios de negociación no es la misma. Podemos clasificar los activos en cadena en dos categorías: activos principales (los diez activos con mayor volumen de negociación en las principales cadenas de bloques) y activos de cola larga. La demanda de LP para estas dos categorías de activos presenta diferencias:
Activos principales LP: busca mayores ingresos por comisiones, espera reducir la pérdida impermanente (Uniswap V3 es más adecuado)
Activos de cola larga LP: se necesita una estrategia de creación de mercado más económica, controlable y flexible (Uniswap V2 es más conveniente, el costo de gestión de liquidez es más bajo)
A largo plazo, el modelo V3, que es más eficiente en términos de capital, es una tendencia inevitable. Sin embargo, debido a las diferencias en la demanda mencionadas anteriormente, Uniswap V2 y V3 todavía coexisten en la práctica. El mercado inevitablemente dará lugar a nuevos actores que puedan atender ambas necesidades. En un ecosistema emergente como Sui, cierto protocolo podría convertirse en un candidato más competitivo.
El primer DEX de protocolo de liquidez centralizada del ecosistema Move
Este DEX ha lanzado actualmente una línea completa de productos que incluye Swap, pools de liquidez sin permiso y puentes entre cadenas.
liquidez concentrada
Este DEX adopta un algoritmo de creación de mercado de liquidez concentrada similar al de Uniswap V3. Los LP pueden crear múltiples posiciones en el mismo grupo, implementando estrategias personalizadas al establecer diferentes rangos de precios, simulando diversas curvas de precios. A medida que se ejecutan nuevas transacciones que provocan cambios de precio, el contrato inteligente consumirá toda la liquidez disponible dentro del rango de precios actual, hasta alcanzar el siguiente Tick de precio. En este momento, el contrato cambiará inmediatamente al nuevo Tick, activando cualquier liquidez inactiva dentro del intervalo del nuevo Tick. El intervalo de los Ticks está asociado con el nivel de tarifas de transacción; cuanto mayor es la tarifa, menor es la distancia entre los puntos de Tick.
A través de la liquidez centralizada, los LP pueden obtener más comisiones por transacciones, logrando una mayor eficiencia de capital.
construcción de piscina sin permiso
En este DEX, los usuarios pueden crear pools de Liquidez sin necesidad de permisos, y los proyectos también pueden lanzar nuevos tokens directamente en la plataforma. Esto ayuda a atraer más proyectos tempranos y a formar rápidamente la capacidad de precios para activos de cola larga.
Tarifas de transacción flexibles
Este DEX permite a los equipos y usuarios seleccionar niveles de tarifas de transacción personalizados. Un mismo token puede tener múltiples grupos con diferentes niveles de tarifas, actualmente se ofrecen cuatro niveles: 0.01%, 0.05%, 0.25% y 1%. Este diseño fomenta que el mercado busque de manera autónoma la mejor asignación de liquidez, brindando mayor flexibilidad tanto a los LP como a los usuarios de comercio. Los activos de baja volatilidad (como los pares de stablecoins) pueden concentrarse en grupos de bajas tarifas, mientras que los activos de alta volatilidad o con bajo volumen de comercio pueden concentrarse más en grupos de altas tarifas para cubrir riesgos.
gestión automática de posiciones
Los usuarios pueden realizar operaciones como órdenes de toma de ganancias y órdenes limitadas basadas en órdenes de rango. Cuando el precio atraviesa el margen, los usuarios generalmente necesitan salir rápidamente de los activos de la posición para evitar que el precio spot vuelva a entrar en el rango de precios. Los usuarios también pueden utilizar un gestor de posiciones de terceros integrado en este DEX para administrar, lo que reduce la dificultad de gestión de liquidez y facilita a los LP de activos de cola larga.
Combinabilidad
Este DEX admite una alta combinabilidad. Otros equipos de proyectos pueden integrar su SDK para establecer fácilmente interfaces de intercambio en su propio frontend, accediendo rápidamente a la liquidez de la plataforma. Por ejemplo, los proyectos de opciones dentro del ecosistema han logrado realizar una cobertura de activos de cola larga con un solo clic al conectarse a este DEX, al mismo tiempo que mejoraron la liquidez y el alcance de sus propias opciones.
puente cruzado seguro
El puente跨链 creado por un protocolo跨链 en este DEX se lanzó en noviembre del año pasado, permitiendo a los usuarios transferir de manera segura y conveniente activos de cerca de 20 cadenas públicas.
modelo económico de tokens altamente relacionados
Este DEX adopta el modelo económico de xToken. Al poseer tokens de la plataforma y tokens x, los usuarios pueden obtener una participación en los ingresos del protocolo, lo que asegura la coherencia de los intereses de la comunidad y del protocolo.
Innovaciones DeFi traídas por el protocolo de liquidez concentrada
Protocolo de gestión de liquidez automática LP
En un protocolo de liquidez centralizada, los LP suelen elegir proporcionar liquidez cerca del precio de mercado. Sin embargo, cuando el precio de mercado supera el rango de la estrategia, los LP no solo enfrentan pérdidas impermanentes, sino que también pierden la oportunidad de ganar tarifas de LP. Los LP necesitan implementar nuevamente las estrategias de creación de mercado de manera activa. Para solucionar este problema, se han desarrollado protocolos de gestión de liquidez automatizada, que pueden ayudar a los LP a ejecutar automáticamente las estrategias de creación de mercado.
Este tipo de protocolo también puede lograr:
Minería LP de activos unilaterales: los LP pueden desplegar liquidez inicial de manera sesgada, por ejemplo, desplegando solo el token del proyecto, el protocolo puede ayudar a absorber activos básicos (como USDT o ETH) para equilibrar la combinación de liquidez. A medida que se realizan transacciones, el activo nativo del proyecto se convertirá gradualmente en un activo básico. Esto significa que los LP pueden lograr liquidez sin vender su propio token o sin necesidad de incentivar capital externo.
Emitir tokens LP ERC20 para proveedores de LP: estos tokens LP no solo pueden ser líquidos, sino que también pueden ser rehipotecados, lo que mejora aún más la eficiencia del capital de los activos LP.
nuevo fondo de ametralladoras y minería con apalancamiento
Bajo el algoritmo de creación de mercado con liquidez centralizada, las ventajas de capital se amplifican, las instituciones cuantitativas profesionales y los equipos de creadores de mercado pueden implementar estrategias personalizadas más granularizadas. El fondo de ametralladora puede obtener fondos de usuarios del protocolo o de protocolos de préstamo, adoptando estrategias proactivas y robustas para obtener rendimientos, lo cual tiene un enorme valor para usuarios de gran volumen con necesidades de inversión.
nuevo sistema de derivados
En un sistema de liquidez centralizada, aunque los rendimientos de los LP aumentan, también enfrentan un mayor riesgo impermanente. En situaciones extremas, la liquidez en el rango establecido por los LP puede ser drenada por los arbitrajistas. Cómo construir derivados que puedan cubrir el riesgo de mercado de los LP para mitigar el daño a los intereses de los LP causado por la venta maliciosa del proyecto, también es una pista que merece atención.
Las ventajas de la combinabilidad basadas en algoritmos de liquidez concentrada, así como el gran potencial que aún queda por explorar en los protocolos DeFi. Especialmente después de algunos eventos importantes recientes, la importancia de DeFi se ha vuelto aún más evidente. Los tres productos DeFi mencionados anteriormente son solo la punta del iceberg.
Resumen
En un ecosistema único como Sui, ciertos proyectos DEX emergentes pueden tener el potencial de convertirse en líderes. Con la continua innovación y desarrollo en el campo de DeFi, esperamos ver surgir más aplicaciones innovadoras basadas en protocolos de liquidez centralizada.
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Lonely_Validator
· hace19h
¿Puede Sui vencer a u3?
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ChainMelonWatcher
· hace19h
solo es un v3 más
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ImpermanentTherapist
· hace19h
¿Con esto todavía quieren superar a v3?
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CryptoCrazyGF
· hace19h
sui又要To the moon啦？？
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ChainSpy
· hace19h
¡Esta oleada está chupando la sangre del ecosistema Sui!
Análisis profundo del primer DEX de liquidez centralizada en el ecosistema Sui: Funciones innovadoras y nuevas oportunidades en Finanzas descentralizadas
Protocolo de liquidez centralizada en los ecosistemas Sui y Aptos: un análisis profundo
En los ecosistemas de Sui y Aptos ha surgido un innovador intercambio descentralizado basado en el lenguaje Move, (DEX) y un protocolo de Liquidez. Este protocolo utiliza un algoritmo similar al de Uniswap V3, construyendo un protocolo de Liquidez centralizada y una serie de funciones relacionadas, con el objetivo de ofrecer a los usuarios de DeFi una experiencia de trading de alta calidad y una mayor eficiencia de capital. Al mismo tiempo, el protocolo también aprovecha las características ecológicas únicas de Sui, desarrollando algunas funciones combinables que son diferentes de Uniswap.
El público objetivo de DEX
El mercado de transacciones criptográficas en cadena, aunque de tamaño relativamente pequeño, está creciendo rápidamente. Una característica notable de este mercado es que la mayoría de los activos pertenecen a categorías de baja Liquidez y baja capitalización de mercado, y cada día surgen una gran cantidad de nuevos activos, lo que lleva a una fuerte demanda de descubrimiento de precios. En este entorno de mercado, cómo llevar a cabo mejor el descubrimiento de precios para atraer Liquidez se ha convertido en un requisito clave para la prosperidad del comercio en cadena. Por lo tanto, el principal objetivo de servicio de los DEX debería ser el proveedor de Liquidez (LP).
La demanda de LP en diferentes escenarios de negociación no es la misma. Podemos clasificar los activos en cadena en dos categorías: activos principales (los diez activos con mayor volumen de negociación en las principales cadenas de bloques) y activos de cola larga. La demanda de LP para estas dos categorías de activos presenta diferencias:
A largo plazo, el modelo V3, que es más eficiente en términos de capital, es una tendencia inevitable. Sin embargo, debido a las diferencias en la demanda mencionadas anteriormente, Uniswap V2 y V3 todavía coexisten en la práctica. El mercado inevitablemente dará lugar a nuevos actores que puedan atender ambas necesidades. En un ecosistema emergente como Sui, cierto protocolo podría convertirse en un candidato más competitivo.
El primer DEX de protocolo de liquidez centralizada del ecosistema Move
Este DEX ha lanzado actualmente una línea completa de productos que incluye Swap, pools de liquidez sin permiso y puentes entre cadenas.
liquidez concentrada
Este DEX adopta un algoritmo de creación de mercado de liquidez concentrada similar al de Uniswap V3. Los LP pueden crear múltiples posiciones en el mismo grupo, implementando estrategias personalizadas al establecer diferentes rangos de precios, simulando diversas curvas de precios. A medida que se ejecutan nuevas transacciones que provocan cambios de precio, el contrato inteligente consumirá toda la liquidez disponible dentro del rango de precios actual, hasta alcanzar el siguiente Tick de precio. En este momento, el contrato cambiará inmediatamente al nuevo Tick, activando cualquier liquidez inactiva dentro del intervalo del nuevo Tick. El intervalo de los Ticks está asociado con el nivel de tarifas de transacción; cuanto mayor es la tarifa, menor es la distancia entre los puntos de Tick.
A través de la liquidez centralizada, los LP pueden obtener más comisiones por transacciones, logrando una mayor eficiencia de capital.
construcción de piscina sin permiso
En este DEX, los usuarios pueden crear pools de Liquidez sin necesidad de permisos, y los proyectos también pueden lanzar nuevos tokens directamente en la plataforma. Esto ayuda a atraer más proyectos tempranos y a formar rápidamente la capacidad de precios para activos de cola larga.
Tarifas de transacción flexibles
Este DEX permite a los equipos y usuarios seleccionar niveles de tarifas de transacción personalizados. Un mismo token puede tener múltiples grupos con diferentes niveles de tarifas, actualmente se ofrecen cuatro niveles: 0.01%, 0.05%, 0.25% y 1%. Este diseño fomenta que el mercado busque de manera autónoma la mejor asignación de liquidez, brindando mayor flexibilidad tanto a los LP como a los usuarios de comercio. Los activos de baja volatilidad (como los pares de stablecoins) pueden concentrarse en grupos de bajas tarifas, mientras que los activos de alta volatilidad o con bajo volumen de comercio pueden concentrarse más en grupos de altas tarifas para cubrir riesgos.
gestión automática de posiciones
Los usuarios pueden realizar operaciones como órdenes de toma de ganancias y órdenes limitadas basadas en órdenes de rango. Cuando el precio atraviesa el margen, los usuarios generalmente necesitan salir rápidamente de los activos de la posición para evitar que el precio spot vuelva a entrar en el rango de precios. Los usuarios también pueden utilizar un gestor de posiciones de terceros integrado en este DEX para administrar, lo que reduce la dificultad de gestión de liquidez y facilita a los LP de activos de cola larga.
Combinabilidad
Este DEX admite una alta combinabilidad. Otros equipos de proyectos pueden integrar su SDK para establecer fácilmente interfaces de intercambio en su propio frontend, accediendo rápidamente a la liquidez de la plataforma. Por ejemplo, los proyectos de opciones dentro del ecosistema han logrado realizar una cobertura de activos de cola larga con un solo clic al conectarse a este DEX, al mismo tiempo que mejoraron la liquidez y el alcance de sus propias opciones.
puente cruzado seguro
El puente跨链 creado por un protocolo跨链 en este DEX se lanzó en noviembre del año pasado, permitiendo a los usuarios transferir de manera segura y conveniente activos de cerca de 20 cadenas públicas.
modelo económico de tokens altamente relacionados
Este DEX adopta el modelo económico de xToken. Al poseer tokens de la plataforma y tokens x, los usuarios pueden obtener una participación en los ingresos del protocolo, lo que asegura la coherencia de los intereses de la comunidad y del protocolo.
Innovaciones DeFi traídas por el protocolo de liquidez concentrada
Protocolo de gestión de liquidez automática LP
En un protocolo de liquidez centralizada, los LP suelen elegir proporcionar liquidez cerca del precio de mercado. Sin embargo, cuando el precio de mercado supera el rango de la estrategia, los LP no solo enfrentan pérdidas impermanentes, sino que también pierden la oportunidad de ganar tarifas de LP. Los LP necesitan implementar nuevamente las estrategias de creación de mercado de manera activa. Para solucionar este problema, se han desarrollado protocolos de gestión de liquidez automatizada, que pueden ayudar a los LP a ejecutar automáticamente las estrategias de creación de mercado.
Este tipo de protocolo también puede lograr:
Minería LP de activos unilaterales: los LP pueden desplegar liquidez inicial de manera sesgada, por ejemplo, desplegando solo el token del proyecto, el protocolo puede ayudar a absorber activos básicos (como USDT o ETH) para equilibrar la combinación de liquidez. A medida que se realizan transacciones, el activo nativo del proyecto se convertirá gradualmente en un activo básico. Esto significa que los LP pueden lograr liquidez sin vender su propio token o sin necesidad de incentivar capital externo.
Emitir tokens LP ERC20 para proveedores de LP: estos tokens LP no solo pueden ser líquidos, sino que también pueden ser rehipotecados, lo que mejora aún más la eficiencia del capital de los activos LP.
nuevo fondo de ametralladoras y minería con apalancamiento
Bajo el algoritmo de creación de mercado con liquidez centralizada, las ventajas de capital se amplifican, las instituciones cuantitativas profesionales y los equipos de creadores de mercado pueden implementar estrategias personalizadas más granularizadas. El fondo de ametralladora puede obtener fondos de usuarios del protocolo o de protocolos de préstamo, adoptando estrategias proactivas y robustas para obtener rendimientos, lo cual tiene un enorme valor para usuarios de gran volumen con necesidades de inversión.
nuevo sistema de derivados
En un sistema de liquidez centralizada, aunque los rendimientos de los LP aumentan, también enfrentan un mayor riesgo impermanente. En situaciones extremas, la liquidez en el rango establecido por los LP puede ser drenada por los arbitrajistas. Cómo construir derivados que puedan cubrir el riesgo de mercado de los LP para mitigar el daño a los intereses de los LP causado por la venta maliciosa del proyecto, también es una pista que merece atención.
Las ventajas de la combinabilidad basadas en algoritmos de liquidez concentrada, así como el gran potencial que aún queda por explorar en los protocolos DeFi. Especialmente después de algunos eventos importantes recientes, la importancia de DeFi se ha vuelto aún más evidente. Los tres productos DeFi mencionados anteriormente son solo la punta del iceberg.
Resumen
En un ecosistema único como Sui, ciertos proyectos DEX emergentes pueden tener el potencial de convertirse en líderes. Con la continua innovación y desarrollo en el campo de DeFi, esperamos ver surgir más aplicaciones innovadoras basadas en protocolos de liquidez centralizada.