El ecosistema DeFi de Solana está en plena expansión: el volumen de transacciones en DEX se dispara y los nuevos proyectos desafían el orden tradicional.
Visión general del ecosistema DeFi de Solana: análisis de productos principales y tendencias
El informe del primer trimestre de 2024 publicado por Messari muestra que el volumen de transacciones DeFi de Solana sigue creciendo, con un aumento del 319% intermensual en el volumen diario de transacciones al contado de DEX, alcanzando los 1,5 mil millones de dólares. Este crecimiento es impulsado principalmente por el comercio de tokens populares representados por SLERF y BOME. Solana, gracias a sus tarifas de transacción extremadamente bajas y tiempos de confirmación rápidos, se ha convertido en un centro para minoristas y comerciantes de tokens populares. En el contexto de un aumento constante en el precio de SOL, el valor total bloqueado de Solana (TVL) también ha crecido a 4,311 millones de dólares. Al igual que otras cadenas de bloques públicas, el TVL de Solana está compuesto principalmente por DEX, LST, plataformas de préstamos y comercio de contratos perpetuos.
Intercambio descentralizado ( DEX )
Los intercambios descentralizados suelen centrarse en un único ecosistema, una característica que es especialmente notable en cadenas no EVM como Solana.
| Proyecto | TVL( mil millones de dólares) | Capitalización de mercado en circulación( mil millones de dólares) | FDV( mil millones de dólares) | Volumen de 24h( mil millones de dólares) |
|------|------------|----------------|------------|-----------------|
| Raydium | 9.65 | 4.58 | 9.65 | 6.50 |
| Júpiter | 5.96 | 11.72 | 86.82 | 8.18 |
| Orca | 2.36 | 1.07 | 2.68 | 5.96 |
Raydium
Raydium permite a los usuarios crear fondos de liquidez y dirigir la liquidez de tokens. Esta función ha llevado a la aparición de una gran cantidad de tokens populares en Solana, lo que hizo de Raydium una de las DEX preferidas para la emisión. Actualmente, el TVL de Raydium es de aproximadamente 965 millones de dólares, con un volumen de transacciones de aproximadamente 1.162 millones de dólares en 24 horas, ocupando el primer lugar en el ecosistema de Solana.
Sin embargo, con el surgimiento de nuevas plataformas de emisión de tokens, la posición dominante de Raydium en la emisión de tokens podría enfrentar desafíos. Si estas plataformas crean su propio DEX, podrían tener un impacto aún mayor en Raydium.
Jupiter
Jupiter como agregador de liquidez puede buscar las rutas de precios más favorables en todos los principales DEX y AMM en Solana, reduciendo efectivamente el deslizamiento y las tarifas de transacción, mejorando la eficiencia del comercio y la experiencia del usuario.
Además de ser una plataforma DEX líder, Jupiter también ofrece comercio de contratos perpetuos descentralizados, con un apalancamiento de hasta 100 veces. Los usuarios pueden participar como traders o proveedores de liquidez. Los poseedores de JLP pueden obtener el 75% de los ingresos por tarifas del intercambio perpetuo, que se reinvierten directamente en JLP, aumentando el precio de JLP y promoviendo la capitalización de los ingresos.
Jupiter también lanzó la herramienta de descubrimiento del mercado MEME, APE, que ayuda a los usuarios a encontrar los últimos tokens que se han lanzado y a realizar una evaluación de riesgos. El sistema de puntos de la plataforma también ofrece recompensas considerables a los usuarios.
Orca
Orca tiene como lema "un DEX diseñado para las personas y no para los programas", y se mantiene en la parte superior de los DEX de Solana a largo plazo. Su característica es el mecanismo de creación de mercado activo de liquidez concentrada Whirlpools, similar al de UniswapV3. Este modelo permite a los proveedores de liquidez concentrar sus fondos en un rango de precios específico, mejorando la eficiencia del uso del capital.
Como el DEX de primer nivel en el ecosistema de Solana, el FDV de Orca es de solo 268 millones de dólares, lo que refleja la posible burbuja en otras cadenas y DEX.
Staking líquido ( LST )
La demanda de apuestas líquidas por parte de los usuarios en Solana es relativamente baja, principalmente porque Solana no tiene un requisito de cantidad mínima de apuesta y el precio de SOL es relativamente bajo, lo que reduce la barrera para convertirse en validador.
| Proyecto | LST | APY | TVL( millones de dólares) | Capitalización de mercado circulante | FDV |
|------|-----|-----|-------------|----------|-----|
| Jito | JitoSOL | 8.26% | 17.05 | 2.95 millones de dólares | 23.74 millones de dólares |
| Marinade | mSOL | 7.44% | 14.13 | 27.41 millones de dólares | 101 millones de dólares |
| BlazeStake | bSOL | 7.06% | 2.75 | desconocido | 6.83 millones de dólares |
Jito (JTO)
Jito lanzó un programa de puntos de airdrop en septiembre de 2023, convirtiéndose rápidamente en un proyecto líder en el campo. El TVL de JTO es de 1,705 millones de dólares, siendo el proyecto con el TVL más alto en el ecosistema de Solana. El APY del staking de JitoSOL actualmente es del 8.26%, que incluye los ingresos del staking de Solana y la participación de ingresos de MEV.
La elegibilidad para la inversión en aire de los usuarios de JitoSOL se basa en la clasificación del programa de puntos, estableciendo diez niveles de criterios de asignación. El nivel más bajo puede obtener 4941 Jito, lo que equivale aproximadamente a 10524 dólares según el precio del primer día.
Marinade
Marinade se enfoca en la participación nativa, con un APY relativamente alto, convirtiéndose en un proyecto principal del ecosistema, con un volumen de bloqueo de 1,413 millones de dólares. En comparación con Jito, la capitalización de mercado y el FDV de Marinade muestran una gran diferencia, lo que refleja que $MNDE podría tener potencial de crecimiento.
BlazeStake
BlazeStake es el segundo proyecto LST más grande del ecosistema Solana, con un TVL de aproximadamente 275 millones de dólares. Actualmente, se estima que el APY de staking es del 7.06%, ligeramente inferior al de Jito. Su FDV es de solo 6.87 millones de dólares, lo que representa una gran diferencia en comparación con los 2.387 millones de dólares de Jito, lo que por un lado muestra el espacio de crecimiento y, por otro lado, también refleja la necesidad de atraer usuarios a través de un alto APY.
Préstamo
Guardar
Save(, originalmente llamado Solend), es un protocolo algorítmico de préstamos en Solana. En comparación con los productos de préstamos tradicionales, Save puede lograr un aumento de velocidad de 100 veces y una reducción de costos en Solana.
En noviembre de 2022, Save experimentó un ataque de oráculo dirigido a USDH, lo que resultó en cuentas incobrables por valor de 1.26 millones de dólares, pero Save compensó la totalidad. Este evento destacó la importancia de oráculos confiables para el ecosistema de Finanzas descentralizadas.
Actualmente, Save utiliza el oráculo PYTH para proporcionar datos de precios en tiempo real para diversos activos. En general, la demanda de préstamos en el ecosistema de Solana no es alta, y hay pocos productos de préstamo disponibles. La próxima llegada del nuevo protocolo de préstamos Marginfi es muy esperada.
Derivados
Los derivados son contratos financieros basados en activos subyacentes, utilizados para la gestión de riesgos y la predicción del mercado. Además de Jupiter, en Solana hay varios protocolos de derivados como Drift, Flash Trade y Zeta.
| Proyecto | TVL( millones de dólares) | FDV |
|------|-------------|-----|
| Drift | 360 millones | 530 millones de dólares |
| Comercio Flash | 1469万 | 5.5亿美元 |
| Zeta Markets | 9.7 millones | No emitido |
Drift
Drift tiene un TVL de 360 millones de dólares, ofreciendo servicios DEX integrados multifuncionales como trading previo, apalancamiento de 20 veces y préstamos colaterales. El proyecto cuenta con el apoyo de Multicoin Capital y recaudó 3.8 millones de dólares en una ronda de financiamiento inicial en octubre de 2021.
Drift v2 atrajo a más de 15,000 usuarios en seis meses, con un volumen de transacciones que superó los 10,000 millones de dólares, lo que demuestra una fuerte atracción de usuarios y actividad de trading.
Comercio Rápido
Flash Trade es un intercambio descentralizado de spot y contratos enfocado en la red Solana, caracterizado por bajas tarifas de transacción y un pequeño impacto en los precios.
La plataforma utiliza un sistema único de múltiples grupos de activos y una estructura innovadora de NFT para aumentar la participación de los usuarios. Su modelo de intercambio punto a punto asegura cero impacto en los precios y las mejores condiciones de negociación. La plataforma utiliza oráculos Pyth y un sistema de respaldo para la fijación de precios dinámica, y gamifica el proceso de negociación a través de NFT.
Estas características innovadoras ayudaron a Flash Trade a atraer 17 millones de dólares en TVL.
Zeta Markets
Zeta Markets es una plataforma de derivados DeFi que tiene como objetivo democratizar el comercio de derivados. La plataforma ofrece dos productos centrales, DEX y FLEX, simplificando la experiencia de comercio de derivados.
Su interfaz de operación es simple y fluida, integra la función de gráficos de velas de TradingView, y los tokens tienen expectativas de airdrop, estos factores han contribuido a que la plataforma atraiga más de diez millones de dólares en TVL.
PYTH
PYTH, como el principal oráculo en la cadena de Solana, presenta múltiples innovaciones en comparación con Chainlink. La velocidad de actualización de datos de PYTH es más rápida y estable, lo que lo hace aplicable no solo en la cadena de Solana, sino también en otras cadenas de bloques, mostrando un enorme potencial de desarrollo.
Conclusión
El ecosistema de Solana está en constante expansión, con nuevos productos de Finanzas descentralizadas que surgen continuamente, como el reciente mercado de predicciones B.E.T. Estos proyectos enriquecen el ecosistema de Solana y ofrecen a los usuarios más herramientas y opciones financieras.
Aunque los productos maduros tienen una sólida base de usuarios y confianza en el mercado, los productos emergentes han reducido las barreras de uso mediante la optimización del diseño de la interfaz de usuario, el fortalecimiento de la educación del usuario y la construcción de comunidades. A través de una cuidadosa construcción de marca y promoción en el mercado, estos nuevos productos también pueden atraer rápidamente a un gran número de usuarios y ocupar un lugar en el mercado.
Con la aparición de más productos innovadores, el ecosistema DeFi de Solana se volverá más próspero y diverso. En el futuro, es posible que nos centremos en el análisis de más proyectos no emitidos y en una interpretación profunda de productos específicos.
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El ecosistema DeFi de Solana está en plena expansión: el volumen de transacciones en DEX se dispara y los nuevos proyectos desafían el orden tradicional.
Visión general del ecosistema DeFi de Solana: análisis de productos principales y tendencias
El informe del primer trimestre de 2024 publicado por Messari muestra que el volumen de transacciones DeFi de Solana sigue creciendo, con un aumento del 319% intermensual en el volumen diario de transacciones al contado de DEX, alcanzando los 1,5 mil millones de dólares. Este crecimiento es impulsado principalmente por el comercio de tokens populares representados por SLERF y BOME. Solana, gracias a sus tarifas de transacción extremadamente bajas y tiempos de confirmación rápidos, se ha convertido en un centro para minoristas y comerciantes de tokens populares. En el contexto de un aumento constante en el precio de SOL, el valor total bloqueado de Solana (TVL) también ha crecido a 4,311 millones de dólares. Al igual que otras cadenas de bloques públicas, el TVL de Solana está compuesto principalmente por DEX, LST, plataformas de préstamos y comercio de contratos perpetuos.
Intercambio descentralizado ( DEX )
Los intercambios descentralizados suelen centrarse en un único ecosistema, una característica que es especialmente notable en cadenas no EVM como Solana.
| Proyecto | TVL( mil millones de dólares) | Capitalización de mercado en circulación( mil millones de dólares) | FDV( mil millones de dólares) | Volumen de 24h( mil millones de dólares) | |------|------------|----------------|------------|-----------------| | Raydium | 9.65 | 4.58 | 9.65 | 6.50 | | Júpiter | 5.96 | 11.72 | 86.82 | 8.18 | | Orca | 2.36 | 1.07 | 2.68 | 5.96 |
Raydium
Raydium permite a los usuarios crear fondos de liquidez y dirigir la liquidez de tokens. Esta función ha llevado a la aparición de una gran cantidad de tokens populares en Solana, lo que hizo de Raydium una de las DEX preferidas para la emisión. Actualmente, el TVL de Raydium es de aproximadamente 965 millones de dólares, con un volumen de transacciones de aproximadamente 1.162 millones de dólares en 24 horas, ocupando el primer lugar en el ecosistema de Solana.
Sin embargo, con el surgimiento de nuevas plataformas de emisión de tokens, la posición dominante de Raydium en la emisión de tokens podría enfrentar desafíos. Si estas plataformas crean su propio DEX, podrían tener un impacto aún mayor en Raydium.
Jupiter
Jupiter como agregador de liquidez puede buscar las rutas de precios más favorables en todos los principales DEX y AMM en Solana, reduciendo efectivamente el deslizamiento y las tarifas de transacción, mejorando la eficiencia del comercio y la experiencia del usuario.
Además de ser una plataforma DEX líder, Jupiter también ofrece comercio de contratos perpetuos descentralizados, con un apalancamiento de hasta 100 veces. Los usuarios pueden participar como traders o proveedores de liquidez. Los poseedores de JLP pueden obtener el 75% de los ingresos por tarifas del intercambio perpetuo, que se reinvierten directamente en JLP, aumentando el precio de JLP y promoviendo la capitalización de los ingresos.
Jupiter también lanzó la herramienta de descubrimiento del mercado MEME, APE, que ayuda a los usuarios a encontrar los últimos tokens que se han lanzado y a realizar una evaluación de riesgos. El sistema de puntos de la plataforma también ofrece recompensas considerables a los usuarios.
Orca
Orca tiene como lema "un DEX diseñado para las personas y no para los programas", y se mantiene en la parte superior de los DEX de Solana a largo plazo. Su característica es el mecanismo de creación de mercado activo de liquidez concentrada Whirlpools, similar al de UniswapV3. Este modelo permite a los proveedores de liquidez concentrar sus fondos en un rango de precios específico, mejorando la eficiencia del uso del capital.
Como el DEX de primer nivel en el ecosistema de Solana, el FDV de Orca es de solo 268 millones de dólares, lo que refleja la posible burbuja en otras cadenas y DEX.
Staking líquido ( LST )
La demanda de apuestas líquidas por parte de los usuarios en Solana es relativamente baja, principalmente porque Solana no tiene un requisito de cantidad mínima de apuesta y el precio de SOL es relativamente bajo, lo que reduce la barrera para convertirse en validador.
| Proyecto | LST | APY | TVL( millones de dólares) | Capitalización de mercado circulante | FDV | |------|-----|-----|-------------|----------|-----| | Jito | JitoSOL | 8.26% | 17.05 | 2.95 millones de dólares | 23.74 millones de dólares | | Marinade | mSOL | 7.44% | 14.13 | 27.41 millones de dólares | 101 millones de dólares | | BlazeStake | bSOL | 7.06% | 2.75 | desconocido | 6.83 millones de dólares |
Jito (JTO)
Jito lanzó un programa de puntos de airdrop en septiembre de 2023, convirtiéndose rápidamente en un proyecto líder en el campo. El TVL de JTO es de 1,705 millones de dólares, siendo el proyecto con el TVL más alto en el ecosistema de Solana. El APY del staking de JitoSOL actualmente es del 8.26%, que incluye los ingresos del staking de Solana y la participación de ingresos de MEV.
La elegibilidad para la inversión en aire de los usuarios de JitoSOL se basa en la clasificación del programa de puntos, estableciendo diez niveles de criterios de asignación. El nivel más bajo puede obtener 4941 Jito, lo que equivale aproximadamente a 10524 dólares según el precio del primer día.
Marinade
Marinade se enfoca en la participación nativa, con un APY relativamente alto, convirtiéndose en un proyecto principal del ecosistema, con un volumen de bloqueo de 1,413 millones de dólares. En comparación con Jito, la capitalización de mercado y el FDV de Marinade muestran una gran diferencia, lo que refleja que $MNDE podría tener potencial de crecimiento.
BlazeStake
BlazeStake es el segundo proyecto LST más grande del ecosistema Solana, con un TVL de aproximadamente 275 millones de dólares. Actualmente, se estima que el APY de staking es del 7.06%, ligeramente inferior al de Jito. Su FDV es de solo 6.87 millones de dólares, lo que representa una gran diferencia en comparación con los 2.387 millones de dólares de Jito, lo que por un lado muestra el espacio de crecimiento y, por otro lado, también refleja la necesidad de atraer usuarios a través de un alto APY.
Préstamo
Guardar
Save(, originalmente llamado Solend), es un protocolo algorítmico de préstamos en Solana. En comparación con los productos de préstamos tradicionales, Save puede lograr un aumento de velocidad de 100 veces y una reducción de costos en Solana.
En noviembre de 2022, Save experimentó un ataque de oráculo dirigido a USDH, lo que resultó en cuentas incobrables por valor de 1.26 millones de dólares, pero Save compensó la totalidad. Este evento destacó la importancia de oráculos confiables para el ecosistema de Finanzas descentralizadas.
Actualmente, Save utiliza el oráculo PYTH para proporcionar datos de precios en tiempo real para diversos activos. En general, la demanda de préstamos en el ecosistema de Solana no es alta, y hay pocos productos de préstamo disponibles. La próxima llegada del nuevo protocolo de préstamos Marginfi es muy esperada.
Derivados
Los derivados son contratos financieros basados en activos subyacentes, utilizados para la gestión de riesgos y la predicción del mercado. Además de Jupiter, en Solana hay varios protocolos de derivados como Drift, Flash Trade y Zeta.
| Proyecto | TVL( millones de dólares) | FDV | |------|-------------|-----| | Drift | 360 millones | 530 millones de dólares | | Comercio Flash | 1469万 | 5.5亿美元 | | Zeta Markets | 9.7 millones | No emitido |
Drift
Drift tiene un TVL de 360 millones de dólares, ofreciendo servicios DEX integrados multifuncionales como trading previo, apalancamiento de 20 veces y préstamos colaterales. El proyecto cuenta con el apoyo de Multicoin Capital y recaudó 3.8 millones de dólares en una ronda de financiamiento inicial en octubre de 2021.
Drift v2 atrajo a más de 15,000 usuarios en seis meses, con un volumen de transacciones que superó los 10,000 millones de dólares, lo que demuestra una fuerte atracción de usuarios y actividad de trading.
Comercio Rápido
Flash Trade es un intercambio descentralizado de spot y contratos enfocado en la red Solana, caracterizado por bajas tarifas de transacción y un pequeño impacto en los precios.
La plataforma utiliza un sistema único de múltiples grupos de activos y una estructura innovadora de NFT para aumentar la participación de los usuarios. Su modelo de intercambio punto a punto asegura cero impacto en los precios y las mejores condiciones de negociación. La plataforma utiliza oráculos Pyth y un sistema de respaldo para la fijación de precios dinámica, y gamifica el proceso de negociación a través de NFT.
Estas características innovadoras ayudaron a Flash Trade a atraer 17 millones de dólares en TVL.
Zeta Markets
Zeta Markets es una plataforma de derivados DeFi que tiene como objetivo democratizar el comercio de derivados. La plataforma ofrece dos productos centrales, DEX y FLEX, simplificando la experiencia de comercio de derivados.
Su interfaz de operación es simple y fluida, integra la función de gráficos de velas de TradingView, y los tokens tienen expectativas de airdrop, estos factores han contribuido a que la plataforma atraiga más de diez millones de dólares en TVL.
PYTH
PYTH, como el principal oráculo en la cadena de Solana, presenta múltiples innovaciones en comparación con Chainlink. La velocidad de actualización de datos de PYTH es más rápida y estable, lo que lo hace aplicable no solo en la cadena de Solana, sino también en otras cadenas de bloques, mostrando un enorme potencial de desarrollo.
Conclusión
El ecosistema de Solana está en constante expansión, con nuevos productos de Finanzas descentralizadas que surgen continuamente, como el reciente mercado de predicciones B.E.T. Estos proyectos enriquecen el ecosistema de Solana y ofrecen a los usuarios más herramientas y opciones financieras.
Aunque los productos maduros tienen una sólida base de usuarios y confianza en el mercado, los productos emergentes han reducido las barreras de uso mediante la optimización del diseño de la interfaz de usuario, el fortalecimiento de la educación del usuario y la construcción de comunidades. A través de una cuidadosa construcción de marca y promoción en el mercado, estos nuevos productos también pueden atraer rápidamente a un gran número de usuarios y ocupar un lugar en el mercado.
Con la aparición de más productos innovadores, el ecosistema DeFi de Solana se volverá más próspero y diverso. En el futuro, es posible que nos centremos en el análisis de más proyectos no emitidos y en una interpretación profunda de productos específicos.