Análisis en profundidad del nuevo protocolo de préstamo NFT Blend

Recientemente, una plataforma de intercambio de NFT se ha unido a una conocida institución de inversión para lanzar un protocolo de préstamo P2P NFT llamado Blend, y también ha lanzado una función de compra de préstamos NFT basada en este protocolo. Este artículo explicará de manera sencilla las características clave y las ventajas del producto de este innovador protocolo de préstamo NFT.

Características clave de Blend

Blend tiene las siguientes características clave:

• Modelo de préstamo perpetuo de punto a punto, sin fecha de vencimiento fija, sin necesidad de depender de oráculos.
• El prestamista puede personalizar la cantidad a prestar y la tasa de rendimiento anual, y publicar la oferta de préstamo.
• El prestatario puede seleccionar las condiciones adecuadas de las ofertas existentes.
• Si el prestamista desea salir, el prestatario debe devolver el préstamo o volver a solicitarlo dentro de las 30 horas, de lo contrario, enfrentará liquidación.
• El prestatario puede elegir reembolsar en cualquier momento.
• Soporta el modo "comprar ahora, pagar después", es decir, los usuarios pueden adquirir NFT mediante un pago inicial más un préstamo.

Análisis de las ventajas del producto

La ventaja central de Blend radica en la unificación de elementos no esenciales, reduciendo la complejidad del sistema, logrando la migración flexible de relaciones de préstamo dentro del sistema, y estableciendo precios de riesgo y rendimiento a través de la competencia del mercado, satisfaciendo así al máximo las necesidades del usuario. Este concepto de diseño tiene un efecto unificador similar a "vías de tren iguales, escritura común".

En comparación con los modelos tradicionales de préstamo peer-to-peer, Blend ha logrado innovaciones en los siguientes aspectos:

1. Unificando el plazo de los tres elementos de un préstamo (: la tasa de colateral, la tasa de interés y el plazo ) al modelo flexible perpetuo, se mejoró significativamente el problema de liquidez del prestamista.

2. Se unificó el mecanismo de salida y liquidación del prestamista, que en esencia la liquidación es el resultado cuando nadie está dispuesto a hacerse cargo del proyecto.

3. Se ha abandonado el método tradicional en el que los oráculos deciden el momento de la liquidación, y se ha otorgado completamente el derecho de salida al prestatario para que lo maneje de manera flexible.

Aunque Blend ha fijado superficialmente términos como la tasa de colateral y la tasa de interés, su mecanismo de salida extremadamente flexible hace que los términos que entran en vigor sigan en gran medida el nivel promedio del mercado. Esto se debe a que:

• Si los términos son significativamente peores que el nivel del mercado, el prestatario tiene el incentivo de reembolsar y elegir otras ofertas de préstamo más favorables.
• Si los términos son significativamente mejores que el nivel del mercado, el prestamista tendrá el incentivo de salir y emitir una nueva oferta de préstamo para obtener mayores rendimientos.

Para los prestatarios, Blend satisface sus necesidades fundamentales de la siguiente manera:

• La tasa de colateral y la tasa de interés se ajustarán según el nivel del mercado.
• A través de la asignación de puntos de incentivo a los prestamistas para guiar condiciones de préstamo más favorables
• Con la configuración de préstamos perpetuos y reembolsos en cualquier momento, se logra una flexibilidad total en los plazos de los préstamos.

Para el prestamista, Blend también ofrece múltiples ventajas:

• La tasa de colateralización y la tasa de interés siguen el nivel del mercado, reduciendo el riesgo
• El mecanismo de salida es flexible, se puede elegir salir en cualquier momento.
• Combina las ventajas de personalización del modo punto a punto con las ventajas de liquidez cercanas al modo de punto a grupo.
• Se pueden establecer estándares de control de riesgos de manera autónoma y salir de forma flexible.

Función de compra de préstamos NFT

Blend también ha lanzado un modelo de compra de NFT similar a una hipoteca de vivienda. Los usuarios pueden iniciar un préstamo con garantía al comprar un NFT, obteniendo la propiedad del NFT con solo pagar el pago inicial. Esta función no solo mejora la eficiencia del capital, sino que también ayuda a atraer a una gran cantidad de nuevos usuarios, promoviendo el rápido crecimiento de Blend. Esto también refleja las posibles sinergias que se pueden lograr a través de la integración de un ecosistema unificado en la plataforma.

Otros detalles de diseño

Según el documento de diseño de una cierta institución de inversión, se activará un mecanismo de subasta holandesa cuando el prestador se retire. La tasa de interés aumentará gradualmente del 0% al 1000%, y los nuevos prestadores podrán presentar ofertas en cualquier momento. Si la tasa de interés alcanza el 1000% y no hay compradores, se liquidará al prestatario, y se transferirá el NFT en garantía al prestador actual.

Sin embargo, en la interfaz de operación real, lo que vemos es el mecanismo en el que el prestatario necesita reembolsar o volver a solicitar un préstamo. Esto puede deberse a que en la práctica se involucran dos variables: el monto del préstamo y la tasa de interés, mientras que el diseño original solo consideraba un factor: la tasa de interés. A pesar de esto, la esencia de ambas propuestas es intentar transitar la relación de préstamo hacia nuevos términos que sean más favorables para el prestatario, aunque los métodos de operación son ligeramente diferentes.

Es importante señalar que Blend aún no ha otorgado una Profundidad significativa a su token de plataforma. Este token actualmente posee el derecho de gobernanza para establecer varios parámetros y el poder de activar el switch de tarifas después de seis meses, pero su desarrollo futuro aún presenta una gran incertidumbre.

Resumen

Blend, sobre la base del modelo tradicional de préstamos punto a punto, ha logrado una mejora significativa en la eficiencia mediante la unificación de elementos no necesarios. Al mismo tiempo, su profunda integración con el módulo de transacciones ha traído grandes mejoras a nivel de producto. Sin embargo, en términos de habilitación de tokens, el rendimiento de Blend sigue siendo relativamente ordinario. En general, Blend, como un nuevo protocolo de préstamos NFT de nueva generación, ha demostrado un gran potencial de innovación y competitividad en el mercado.