Bajo la fiebre on-chain, ¿podrán los Token de intercambio centralizado surgir?

Recientemente, el rumbo del mercado ha cambiado notablemente, con la participación de mercado de Bitcoin cayendo del 60% al 55%, lo que marca el inicio del mercado de altcoins. Se han presentado frecuentes puntos calientes en varios sectores, podríamos decir que es un despliegue de flores. La inteligencia artificial ha sido la primera en explotar el mercado, con cierta protocolo alcanzando un valor de mercado de más de 300 millones de dólares. Un proyecto de IA en el ecosistema de cierta cadena pública también superó el valor de mercado de mil millones de dólares. El aumento de la moneda del ecosistema de otra plataforma de intercambio ha sido incluso superior a 10 veces. En términos de productos, el volumen no liquidado en el intercambio ha alcanzado nuevos máximos, superando los 4,3 mil millones de dólares. Incluso el sector de NFT, que había sido descuidado por el mercado, ha vuelto a activarse, con múltiples proyectos conocidos emitiendo tokens, lo que ha impulsado el aumento de precios de los proyectos NFT de primera línea en Ethereum y Solana.

A lo largo de los temas de actualidad, no es difícil notar que la mayoría se centra en proyectos on-chain. Entonces, ¿realmente han sido olvidados los Tokens de los intercambios centralizados por el mercado?

Esto no es cierto. Hay una narrativa en este ciclo de mercado alcista que no se puede ignorar: la posible elección de Trump. Esto significa que las criptomonedas entrarán aún más en la vista pública. La mejora de la regulación y la relajación de la supervisión son favorables para la entrada de capital externo en el mercado de criptomonedas. Esto se puede corroborar con el flujo neto continuo de fondos hacia los ETF de Bitcoin y Ethereum. Los proyectos de criptomonedas de la familia Trump también dan el ejemplo, comprando en gran cantidad tokens relacionados con DeFi en un mes, incluyendo ETH, CBBTC, AAVE, LINK, ENA y ONDO.

Entonces, ¿cómo se comportan estos tokens después de ser comprados? ¿Qué características comunes tienen entre ellos? ¿Qué otras monedas conceptuales potenciales merecen atención? Vamos a explorarlo juntos.

Resumen de registros de compra

A partir del 30 de noviembre, el proyecto de la familia Trump ha invertido un total de 44.75 millones de dólares en la compra de criptomonedas. Hasta el 18 de diciembre, todas las monedas mantenidas están en estado de ganancia.

Es notable que, a diferencia de las instituciones tradicionales que se centran más en Bitcoin, el proyecto posee más ETH que Bitcoin, lo que podría indicar que tienen una perspectiva más optimista sobre la evolución futura de los precios de Ethereum.

AAVE, como líder en el mercado de préstamos, ocupa el primer lugar en TVL, con un volumen de depósitos cercano a los 40,000 millones de dólares, alcanzando un máximo histórico. En los últimos 7 días, el precio del Token ha aumentado un 35%. La comunidad del proyecto también ha aprobado una propuesta de colaboración con AAVE, que actualmente está bajo revisión temporal en AaveDAO. Si la propuesta es aprobada, traerá nuevos usuarios y más beneficios reales para AAVE.

LINK es un conocido proyecto de oráculo. El 14 de noviembre, el proyecto de la familia Trump anunció que adoptará Chainlink como el estándar para datos on-chain y conexiones entre cadenas, para impulsar de manera segura la aplicación masiva de DeFi.

El desarrollo de ENA está estrechamente relacionado con este ciclo alcista del mercado. Dado que sus ingresos provienen del arbitraje entre futuros y spot, cuanto más alta sea la emoción del mercado, mayor será la tasa de financiamiento de Ethereum, y Ethena podrá beneficiarse de ello. Recientemente, el TVL superó los 6 mil millones de dólares, alcanzando un máximo histórico. También han colaborado con un gigante de la gestión de activos para lanzar una stablecoin RWA basada en los rendimientos de los bonos del gobierno, lo que mitiga las preocupaciones del mercado sobre la posible reversión de la tasa de financiamiento que podría llevar al protocolo a una espiral de muerte.

ONDO es el proyecto líder en la ruta RWA actual. Después de que un gigante de la gestión de activos anunciara el lanzamiento de un fondo de criptomonedas, Ondo Finance invirtió más de 95 millones de dólares, convirtiéndose en el mayor tenedor. En términos de cumplimiento, ortodoxia, tamaño de fondos y reconocimiento en el mercado, ONDO se destaca en la ruta RWA.

Además de las monedas mencionadas anteriormente, COW también merece atención. El proyecto de la familia Trump compró estas monedas utilizando solo el Cow Protocol, por lo que COW también se considera una moneda conceptual relacionada.

Tokens que podrían ser de interés en el futuro

Según la lógica de inversión del proyecto de la familia Trump, podemos suponer los activos en los que podrían estar interesados en el futuro.

La prioridad son los tokens que tienen una relación de colaboración con el proyecto, como AAVE y LINK. En segundo lugar, los proyectos que tienen un "modelo de negocio claro" y "ingresos reales estables". AAVE, LINK, ENA, ONDO, entre otros, tienen una clara posición de producto, una gran base de usuarios en el ecosistema y un modelo de ingresos real. Esto indica que prefieren invertir en protocolos que puedan aportar valor a largo plazo, en lugar de buscar tokens "novedosos" o "conceptuales".

LDO: Teniendo en cuenta la gran cantidad de tenencias de ETH del proyecto de la familia Trump, parecen ser muy optimistas sobre el potencial a largo plazo de Ethereum. Con la madurez del mecanismo de staking de Ethereum, además de que el ETF podría introducir tasas de staking de Ethereum, el protocolo líder LIDO se convierte en la opción preferida. Es el mayor protocolo de staking líquido en el ecosistema de Ethereum, con un TVL de hasta 37 mil millones de dólares, representando el 30% del mercado de staking de Ethereum.

Pendle: Se centra en el mercado de separación de ingresos, permitiendo a los usuarios comerciar derechos de ingresos futuros. Con el aumento de las tasas de estaca de Ethereum y los rendimientos de ciertos protocolos, la demanda del mercado de comercio de ingresos sigue creciendo, lo que hace que Pendle sea muy relevante en este ciclo alcista. Recientemente, el TVL de Pendle ha superado los 5,000 millones de dólares y ha establecido colaboraciones con varios protocolos DeFi de renombre.

UNI: cierto intercambio descentralizado es el origen del verano DeFi, y también es el intercambio descentralizado más utilizado por los usuarios en la actualidad, siendo el líder en este sector. Recientemente han lanzado un nuevo proyecto, aunque la reacción del mercado ha sido tibia, esto no afecta la dependencia de los usuarios hacia sus productos.

Resumen: Los proyectos de blue chip se convierten en el centro de atención

Con respecto a la compra masiva de criptomonedas por parte del proyecto de la familia Trump, un analista de una plataforma de análisis declaró a un medio: "Este comportamiento de compra podría ser para obtener más confianza, o para impulsar el desarrollo de su propio proyecto al atraer la atención hacia estos activos. Porque si estos activos tienen un buen rendimiento, el proyecto de la familia Trump también podría beneficiarse."

El proyecto de la familia Trump está activamente posicionándose en proyectos de blue chip, lo que no solo ha aumentado la confianza del mercado en los protocolos DeFi de primer nivel, sino que también ha inyectado más fondos institucionales en el mercado de criptomonedas. Este flujo de fondos ha estabilizado aún más el mercado, impulsando los proyectos principales hacia una mayor capitalización de mercado y potencial de desarrollo.