Interpretación del informe sobre Activos Cripto de a16z 2024: equilibrio entre optimismo y realidad

El informe anual sobre la "Situación de los Activos Cripto" publicado por a16z ha generado una amplia discusión en la industria. El informe transmite un mensaje optimista, pero necesitamos examinar la situación del mercado de manera más integral.

Adopción de Activos Cripto

El informe comienza señalando que "las actividades y el uso de activos cripto alcanzaron un máximo histórico". Sin embargo, el número de direcciones activas no siempre puede reflejar con precisión el número real de usuarios. Una dirección puede no representar a una persona, y un usuario puede tener múltiples direcciones. Por ejemplo, los comerciantes de memecoin suelen utilizar múltiples billeteras, y la emisión diaria de nuevos tokens también aumentará el número de direcciones activas.

Un indicador más significativo podría ser el tráfico de sitios web relacionados con Activos Cripto. Actualmente, el volumen de visitas mensual de CoinMarketCap es de aproximadamente 74 millones, CoinGecko alrededor de 23 millones, DEXScreener alrededor de 13 millones y DEXTools alrededor de 6 millones. Estos datos indican que, aunque ciertas cadenas de bloques han atraído nuevos usuarios, el número total de minoristas parece no haber aumentado significativamente.

El crecimiento del número de usuarios de billeteras móviles encriptadas parece optimista, pero se debe considerar la alta proporción de tráfico de red que representan los dispositivos móviles en muchos países emergentes. Por ejemplo, Nigeria 86%, India 79%, Argentina 57%. Esto refleja una adopción más amplia de los Activos Cripto en los países emergentes, que ha sido el objetivo constante de Web3 y DeFi.

Aplicaciones de nivel asesino de Activos Cripto

El informe identifica a las monedas estables como una de las principales "aplicaciones asesinas". Las monedas estables tienen la ventaja de una rápida velocidad de transferencia y bajos costos, y cada vez más países están estableciendo marcos legales relacionados. El volumen de transacciones de las monedas estables supera al de Visa, lo que es notable, pero se utiliza principalmente para transferencias de grandes sumas, en lugar de pagos diarios de pequeñas cantidades.

Aunque las stablecoins son sin duda una aplicación importante, este año parece que no han logrado lanzar aplicaciones innovadoras que sean verdaderamente disruptivas en comparación con los avances de DeFi de hace unos años.

Infraestructura

La mejora de la infraestructura sienta las bases para la innovación futura, pero actualmente los usuarios comunes aún no han sentido beneficios significativos. Aunque han surgido algunos juegos y aplicaciones de blockchain, la capacidad de procesamiento de transacciones no es el principal cuello de botella. Por ejemplo, la tokenización de activos de juegos y los mercados abiertos no requieren TPS extremadamente altos.

El progreso de la infraestructura ha creado oportunidades para la innovación en Web3, pero considerando que la aplicación más popular de este año podría ser Hamster Kombat, el desarrollo en el campo de dApp aún debe mejorar.

DeFi

El valor total bloqueado en DeFi (TVL) ha crecido, pero aún no ha alcanzado los niveles de 2022. Incluso considerando los factores de precio, el TVL actual es aproximadamente la mitad del pico de 2022. El crecimiento proviene principalmente de nuevos campos como el staking líquido, el re-staking y RWA, donde el capital institucional ha comenzado a fluir.

Tomando a Lido como ejemplo, su número de usuarios activos mensuales es de aproximadamente 6000. Esto indica que el reciente crecimiento de DeFi proviene principalmente del aumento en el valor promedio de los depósitos y la capitalización de mercado total, y no de una expansión significativa en la base de usuarios.

AI y Activos Cripto

La IA y los Activos Cripto están en la vanguardia de la innovación tecnológica, atrayendo a grupos de usuarios similares. La combinación de ambos podría impulsar un desarrollo de IA más económico y centrado en la comunidad. Algunos proyectos innovadores como Aethir, Compute Labs, Grass y Theoriq muestran el potencial de la computación descentralizada, el intercambio de recursos y los agentes de IA colaborativos.

Resumen

En 2024, el desarrollo en el campo de los Activos Cripto se reflejará principalmente en la innovación tecnológica y la mejora de la infraestructura. Sin embargo, estos avances tienen una atracción limitada para los usuarios comunes de Web2, ya que a menudo son muy técnicos o están dirigidos a grupos específicos (, como los inversores institucionales ).

Los novatos interesados en obtener ganancias rápidas pueden sentirse más atraídos por los memecoins y los mercados de predicción. La popularidad de los airdrops y los programas de puntos ha disminuido gradualmente, y los usuarios ahora los ven como una forma de ingresos adicionales. El ámbito de GameFi también tiende a ser más racional, y aún no ha aparecido ningún juego de blockchain que pueda compararse con los grandes lanzamientos AAA.

Aunque la industria en general sigue siendo optimista, aún no hemos entrado en la era dorada del Web3. La innovación necesita tiempo para madurar, y el futuro todavía tiene un enorme potencial que debemos explorar.