Innovación en el mercado de monedas estables: proyectos emergentes desafían el dominio de USDT y USDC

El mercado de monedas estables está experimentando cambios significativos. Actualmente, USDT y USDC representan el 86% de la capitalización total de las monedas estables, aproximadamente 250 mil millones de USD. Sin embargo, estos dos gigantes no han compartido las ganancias que generan con los usuarios, sino que las han acaparado por completo. Esta práctica ha creado oportunidades para otros proyectos de monedas estables.

USDT y USDC invertirán los colaterales en bonos del gobierno de EE. UU., obteniendo un rendimiento anualizado de aproximadamente el 4%. Esto convierte a Tether en una de las empresas más rentables del mundo, pero también expone su debilidad evidente: los usuarios no pueden compartir estos beneficios.

Ante esta brecha de mercado, varios nuevos proyectos de moneda estable han surgido. A continuación se presentan tres casos representativos:

1. USR de Resolv: 8.6% de rendimiento anual

Resolv ofrece dos productos clave: el USR moneda estable y el RLP token de liquidez. El USR está respaldado al 100% por Bitcoin y Ethereum en una relación de 1:1, generando un rendimiento anual de hasta 8.65% a través de posiciones de cobertura. El USR tiene un colateral excesivo del 168%, lo que lo hace de muy bajo riesgo.

Las principales ventajas de USR incluyen:

• Rendimiento superior al promedio del mercado
• Totalmente respaldado por criptomonedas de gran relevancia
• Alta transparencia
• El mecanismo RLP proporciona protección adicional
• Cero comisiones
• Soporte para el staking y desestaking instantáneos

Sin embargo, USR también tiene algunas limitaciones, como solo soportar la red de Ethereum y la necesidad de hacer staking para obtener rendimientos.

2. USDN de Noble Dollar: 4.1% de rendimiento anual

USDN permite a los usuarios obtener automáticamente un 4.1% de rendimiento de bonos del gobierno de EE.UU. diariamente, sin necesidad de ninguna operación adicional. Aunque actualmente los casos de uso son limitados, USDN se está expandiendo al ecosistema multichain.

Ventajas de USDN:

• Rendimiento estable de bonos del gobierno
• Alta transparencia
• No es necesario hacer staking
• Liquidación diaria
• Soporte para la compra directa con moneda fiduciaria
• Función nativa de cadena cruzada

Su principal desventaja es que actualmente hay pocos escenarios de aplicación y la rentabilidad es inferior a la de algunos competidores.

3. iUSD de InfiniFi: rendimiento anualizado del 8.5% al 16%

iUSD ofrece un plan de tasas de interés flexible, proporcionando diferentes opciones según la tolerancia al riesgo del usuario. La tasa de interés base sin período de bloqueo es de aproximadamente 8.5%, mientras que el bloqueo a largo plazo puede generar hasta un 16.4% de rendimiento.

Ventajas de iUSD:

• Potencial de altos rendimientos
• alta transparencia
• Selección de liquidez flexible
• Estructura de riesgo por capas
• Adecuado para diferentes necesidades de los inversores

Sin embargo, iUSD también enfrenta algunos desafíos:

• Es esencialmente un certificado de depósito de USDC, y no una verdadera moneda estable.
• Existe riesgo de liquidez
• Puede enfrentar el riesgo de "desanclaje"
• Las estrategias de alto rendimiento pueden conllevar pérdidas
• Asociado a riesgos con múltiples plataformas DeFi

Estos nuevos proyectos de moneda estable han traído más opciones al mercado, pero los inversores deben actuar con cautela y se recomienda probar primero con pequeñas cantidades de dinero. A medida que el mercado evoluciona, estos proyectos pueden ofrecer opciones de cartera más diversificadas para usuarios con diferentes tolerancias al riesgo.