Informe Semanal del Mercado Financiero: Dinámicas de la Macroeconomía y Activos Cripto

Resumen del mercado

Recientemente, en el contexto de la preocupación por la inflación y la actitud cautelosa de la Reserva Federal, el mercado de Activos Cripto ha mostrado una tendencia a la baja junto con otros activos de riesgo. Al mismo tiempo, el precio del oro ha alcanzado nuevos máximos impulsado por el aumento de compras por parte de los bancos centrales, el aumento de los riesgos geopolíticos y la preocupación por la inflación.

El plan Endgame del protocolo Maker y sus recientes cambios en la gobernanza han llamado la atención del mercado, aunque estos rápidos cambios también son vistos por algunos en la industria como medidas de alto riesgo.

Situación macroeconómica

Las recientes declaraciones del presidente de la Reserva Federal indican una actitud cautelosa hacia una posible reducción de tasas, lo que ha llevado a una caída significativa en el mercado de Activos Cripto. Las expectativas del mercado sobre una reducción de tasas antes de fin de año se han vuelto más conservadoras, incluso superando las proyecciones de la propia Reserva Federal. Hasta el 4 de abril, el mercado anticipa una tasa de interés al final del año del 4.631%, muy por encima de las predicciones a principios de año.

En este entorno económico, el oro ha tenido un rendimiento destacado, alcanzando precios récord. Este fenómeno podría reflejar que las preocupaciones del mercado sobre el aumento de la inflación superan la atención a los cambios en las tasas de interés de la Reserva Federal.

Análisis del mercado de Activos Cripto

El posicionamiento del Bitcoin como "oro digital" está ganando un reconocimiento más amplio. En comparación con ciclos anteriores, es posible que el mercado actual muestre un comportamiento de compra más activo durante caídas de precios, aunque la volatilidad en el proceso de descubrimiento de precios aún persiste.

El lanzamiento del ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. ha proporcionado a Bitcoin canales de financiamiento más amplios, lo que podría ayudar a reducir la volatilidad en comparación con ciclos anteriores. Los contratos de futuros de Bitcoin de CME no liquidadas han alcanzado los 9,900 millones de dólares, superando a cualquier intercambio centralizado individual, representando más de un tercio del total del mercado de futuros de Bitcoin.

Desarrollo del ecosistema DeFi

El plan Endgame y los cambios de gobernanza del protocolo Maker han generado gran interés recientemente. Este plan incluye varias etapas como la reestructuración de tokens, la actualización de incentivos de gobernanza y el establecimiento de nuevos puentes de activos. Sin embargo, algunas propuestas de cambio que se aprobaron rápidamente también han suscitado controversia en la comunidad DeFi, y algunos creen que estos cambios aumentan el nivel de riesgo.

El mercado de monedas estables descentralizadas podría estar experimentando una transformación. En comparación con DAI, el emergente USDe ha ganado rápidamente cuota de mercado debido a su mayor rendimiento y los incentivos de airdrop. Sin embargo, la adopción de monedas estables descentralizadas aún enfrenta desafíos, ya que la cuota de mercado de las monedas estables centralizadas USDC y USDT ha crecido hasta el 90%.

Datos del mercado

• Precio de Bitcoin: $68,765, aumento del 4.79% en 24 horas, disminución del 2.38% en 7 días
• Precio de Ethereum: $3,375, aumento del 1.68% en 24 horas, disminución del 4.90% en 7 días
• Precio del oro al contado: $2,286, caída del 0.58% en 24 horas, aumento del 2.55% en 7 días
• Índice S&P 500: $5,151, caída del 1.15% en 24 horas, caída del 1.96% en 7 días

Noticias de la industria

• El volumen de negociación mensual del ETF de Bitcoin al contado creció casi dos veces en marzo, alcanzando los 111 mil millones de dólares.
• El token de Ethena ya está listado en el intercambio y ha comenzado la reclamación del airdrop.
• La compañía financiera de Hong Kong VSFG planea lanzar el ETF de Bitcoin al contado a más tardar en mayo.
• Singapur amplía la regulación de Activos Cripto, introduciendo requisitos mejorados de protección al usuario
• La industria de Activos Cripto de Taiwán obtiene la aprobación del gobierno para establecer una asociación industrial.

Eventos importantes de la próxima semana

• 10 de abril: Publicación de datos del IPC de EE. UU.
• 12 de abril: Se publican los informes financieros de varios bancos grandes

Los participantes del mercado deben prestar mucha atención al impacto potencial de estos eventos en los Activos Cripto y el mercado financiero tradicional.