El auge y la caída de los proyectos VC y las nuevas tendencias en el mercado de criptomonedas

Recientemente, el mercado de criptomonedas ha mostrado nuevas tendencias, donde los proyectos liderados por capital de riesgo han experimentado un proceso de auge y caída. Este fenómeno se puede observar a través de las trayectorias de desarrollo de varios proyectos típicos.

El proyecto Ethena es una obra representativa de la operación de VC. Se destacó al principio gracias a su alta valoración y un mecanismo de lista blanca estrictamente controlado, pero luego el precio del token cayó drásticamente, dejando a muchos inversores atrapados. El proyecto IO generó una amplia atención tras anunciar una gran financiación, pero debido a la inmadurez tecnológica y las vulnerabilidades de seguridad, finalmente sufrió un ataque de hackers. A pesar de ello, logró salir a bolsa en una plataforma de intercambio conocida, aunque no pudo proporcionar los rendimientos esperados a los inversores minoristas. El proyecto MSN, por su parte, atrajo inversiones a través de una gran publicidad y el respaldo de líderes de opinión, pero perdió rápidamente impulso después de su salida a bolsa, y el valor del token casi se redujo a cero.

También hay algunos proyectos de VC relativamente exitosos, como EtherFi y Eigenlayer, pero en general enfrentan problemas de alta homogeneidad. Estos proyectos suelen definir la plataforma de transacciones, el equipo de ejecución y la estrategia de salida en una etapa temprana, y luego buscan capital de riesgo dispuesto a apoyarles. Sin embargo, a medida que el mercado se familiariza gradualmente con este modelo, la atracción de los proyectos de VC comienza a disminuir, y el interés de los inversores se desplaza hacia otros tipos de proyectos.

La confusión actual en el mercado se puede atribuir a un exceso de capital en el mercado primario, pero a una escasez de proyectos de calidad. La gran cantidad de capital que entra en el mercado, tratando de obtener ganancias a través de VC, ha exacerbado aún más el fenómeno de burbuja en el mercado.

En este entorno, los tipos de proyectos son diversos. Algunos equipos abrazan el idealismo, con la esperanza de cambiar el mundo a través de sus esfuerzos, pero a menudo les resulta difícil mantenerlo. Otros son "fundadores títeres" que han sido empujados al frente, y los proyectos dependen desde el principio de una publicidad cuidadosamente diseñada y un potente sistema de apoyo. También hay algunos proyectos que colaboran completamente con VC, lanzando proyectos de ganancias a corto plazo, con el objetivo de obtener fondos rápidamente.

En el mercado, de hecho, existen algunos excelentes proyectos compuestos por los mejores científicos y expertos en tecnología, como equipos que se centran en la investigación de la encriptación homomórfica. Estos proyectos, aunque actualmente pueden no recibir atención, tienen el potencial de mantener su posición en la industria en los próximos años.

Los fondos de América del Norte y Asia muestran diferencias significativas en su mentalidad de inversión. Los fondos de América del Norte están más dispuestos a apoyar la innovación tecnológica a largo plazo, mientras que los fondos asiáticos se centran más en la efectividad del mercado y los retornos a corto plazo. Esta diferencia refleja distintas lógicas de inversión y contextos culturales.

Para los inversores minoristas, es necesario ajustar el pensamiento de inversión. La lógica pasada era obtener beneficios de los siguientes inversores a través de inversiones tempranas, y ahora es más importante adoptar la perspectiva del proyecto y beneficiarse junto con ellos de los VC. Con este ajuste en el pensamiento, incluso al participar en algunos proyectos que no son completamente ideales, todavía es posible obtener un retorno considerable.

La teoría de "minería de oro" revela que en el mercado no existe realmente una mina de oro, la mayoría de los proyectos dependen en realidad de la constante llegada de nuevos usuarios. En el mercado actual, la "mina de personas" son principalmente los VC, y los verdaderos beneficiarios son los participantes que obtienen ganancias junto con el equipo del proyecto de los VC.

Para los inversores comunes, participar en actividades como airdrops y staking puede ser una estrategia de bajo costo y riesgo controlado. Al diversificar la inversión en múltiples proyectos, se puede obtener un rendimiento relativamente estable. Al mismo tiempo, los inversores deben estar atentos a aquellos proyectos que tienen una alta valoración pero baja liquidez, ya que estos suelen enfrentar una gran presión inflacionaria.

Por último, Ethereum, como un proyecto técnicamente riguroso y de alta seguridad, sigue siendo un participante importante en el campo de las criptomonedas. A pesar de que su ventaja técnica no está directamente relacionada con el precio de la moneda, su perspectiva de desarrollo a largo plazo sigue siendo digna de atención.