Análisis de la pista de Meme: del nuevo campo de inversión a la Trampa liquida

Meme experimentó un lento surgimiento desde 2013 hasta 2019, una rápida transformación de 2020 a 2022, y finalmente entró en un período de rápido desarrollo de 2023 a 2024, convirtiéndose oficialmente en una pista independiente con amplio reconocimiento.

La tasa de rotación diaria de Meme es de aproximadamente 11%, muy superior al 5% de DeFi, al 7% de Layer2 y al 4% de Layer1, lo que resalta su alta liquidez y la actividad de los usuarios. Hasta el tercer trimestre de 2024, la participación de Meme en la capitalización de mercado de criptomonedas ha aumentado del 0.87% de hace dos años al 2.58%, y se espera que alcance el 3.54% en 2025 y el 7.81% en 2030.

Meme se puede considerar como un Layer1 apalancado, que podría tener un aumento de 5-10 veces en comparación con Layer1 durante un mercado alcista. Los Meme relacionados con animales y la cultura Cult son adecuados para un seguimiento a largo plazo, mientras que otras categorías suelen estar relacionadas con tendencias a corto plazo.

Las principales características de un Meme incluyen:

1. Bajo umbral de entrada: solo se necesita una cuenta de redes sociales y una imagen creativa para emitir.
2. Aumento en la cantidad: nuevos Meme continúan surgiendo
3. Efecto riqueza significativo: los primeros participantes pueden obtener grandes retornos
4. Resiliencia del mercado: capacidad de recuperarse rápidamente de las fluctuaciones.
5. Efecto de celebridad: La participación de personas famosas puede aumentar significativamente la popularidad.
6. Liquidez no alta: en las etapas tempranas y medias, la liquidez en la cadena es limitada
7. Alto riesgo de negociación: alta volatilidad de precios, alto riesgo de cero.
8. La actividad de negociación activa puede ser manipulada: transacciones frecuentes pero puede haber manipulación.

Las categorías de memes incluyen: animales, celebridades, políticos y eventos, cultura Cult, derivados de IP, mecanismos, etc.

Actualmente, pump.fun es la principal plataforma de lanzamiento de Meme, que utiliza un modelo de precios de curva de vinculación, con un suministro total de 1.000 millones, y una capitalización de mercado en circulación inicial de 69K SOL. Otras plataformas como Moonshot y Sunpump también están compitiendo por la cuota de mercado.

El ciclo de vida de un Meme es impredecible, puede ser tan corto como unos minutos o tan largo como varios años. Su lógica de precios se basa principalmente en el modelo AMM, teniendo en cuenta factores como el volumen de transacciones y el número de usuarios.

Para los VC, los Meme son el nuevo campo de batalla de inversión, pero se debe tener cuidado con el sesgo de supervivencia, ya que los casos de éxito son solo unos pocos. Identificar los verdaderos Meme de primera línea requiere una gran cantidad de tiempo y esfuerzo.