Invertir en fuerzas transformadoras en los márgenes de un gran mercado

En los últimos 20 años, una conocida empresa de capital de riesgo ha realizado más de 230 inversiones en múltiples campos, abarcando redes sociales, mercados, herramientas para desarrolladores, educación, salud, tecnología financiera, Web3 y sistemas descentralizados, así como en energía y clima. Su filosofía de inversión siempre ha girado en torno a tecnologías o momentos de cambio social que podrían provocar un nuevo paradigma.

Desde 2003, la empresa ha aprovechado la oportunidad de construir en la capa de aplicación de Internet. Posteriormente, se dieron cuenta del enorme potencial de construir nuevas redes (como redes sociales y plataformas de mercado). A principios de la década de 2010, su atención se volvió hacia redes verticales más segmentadas, nuevas capas de infraestructura y sistemas de computación descentralizada.

A medida que la aplicación de Internet se vuelve cada vez más importante en la economía global, la empresa comenzó a buscar aprovechar estas aplicaciones para ampliar su alcance sobre recursos clave y aumentar la confianza en estos sistemas centrales. A medida que se acercaba 2020, frente a la creciente crisis climática, se enfocaron en acelerar la transición energética y en las oportunidades de emprendimiento para adaptarse a un mundo en constante cambio.

Hoy en día, el crecimiento exponencial de los grandes modelos de lenguaje (LLMs) y la inteligencia artificial han aumentado constantemente la popularidad y utilidad del software relacionado, al mismo tiempo que destacan la necesidad de nuevas formas de confianza digital.

Al revisar la historia de inversiones de 20 años que abarca diferentes períodos y campos, la empresa ha resumido su filosofía de inversión central: invertir en aquellos grandes mercados que surgen bajo la presión de cambios tecnológicos y sociales.

Ellos creen que los "márgenes" de un gran mercado suelen ser el mejor lugar para introducir nuevas ideas y enfoques. Las startups que se encuentran en los márgenes pueden parecer extrañas al principio, pero tienen el potencial de desafiar a las empresas existentes de maneras sorprendentes. Por ejemplo, las primeras redes sociales no parecían competir con los medios tradicionales, y las primeras criptomonedas tampoco parecían competir con el sistema financiero.

Las presiones tecnológicas y sociales pueden romper la estructura del mercado existente, creando oportunidades para nuevas empresas y redes. Las presiones tecnológicas pueden incluir nuevos sistemas operativos, activos criptográficos y pilas de tecnología de inteligencia artificial. Las presiones sociales pueden incluir la crisis climática, la pérdida de confianza en las instituciones públicas, o cambios en las normas y actitudes sociales.

Estas presiones se concentran y pueden hacer que la estructura del mercado, que originalmente era estática, se vuelva dinámica. Las startups tienen la oportunidad de ajustar su posicionamiento según estas presiones, incluso pueden competir con empresas tradicionales a pesar de estar en desventaja.

Mirando hacia el futuro, la empresa declaró que continuará buscando oportunidades de inversión en los márgenes de grandes mercados bajo la presión de la transformación. Esperan colaborar con fundadores de ideas afines para explorar e innovar juntos en los márgenes del mercado.