Reconfiguración del mercado de monedas estables: el ascenso de USDC y la fusión con Finanzas descentralizadas

En 2021, el mercado de monedas estables presentó un nuevo panorama. Aunque USDT sigue dominando en los exchanges, USDC ha ido ganando terreno en el ámbito de Finanzas descentralizadas, y los datos muestran que es más preferido por los usuarios de DeFi. Al mismo tiempo, las monedas estables ya no son solo herramientas para reducir riesgos, sino que se han convertido en un importante puente para que las finanzas tradicionales ingresen al mercado de criptomonedas y DeFi.

Las monedas estables siempre han sido el foco en el mercado de criptomonedas, desempeñando un papel clave en el ecosistema descentralizado, especialmente en los escenarios de transacciones y transferencias, ayudando a los usuarios a gestionar el riesgo de volatilidad de los activos. En enero de este año, la Oficina del Contralor de la Moneda del Departamento del Tesoro de EE. UU. permitió a los bancos utilizar monedas estables en dólares para liquidaciones de pagos, lo que refleja el reconocimiento por parte de los reguladores de la posición de las monedas estables.

Este año, el mercado de criptomonedas se ha fortalecido, y la demanda de moneda estable ha aumentado drásticamente. Los emisores han estado aumentando la emisión con frecuencia, y la capitalización total del mercado ha pasado de 28,000 millones de USD a 108,100 millones de USD desde principios de año. El mercado ha estado esperando una nueva opción que reemplace a USDT; aunque monedas estables como USDC han intentado hacer frente, USDT sigue dominando en los intercambios centralizados.

En mayo, USDT reveló por primera vez la composición de sus reservas, siendo el 76% efectivo o equivalentes. Aunque se ha asegurado una seguridad inicial, su posición en el mercado ha cambiado. Actualmente, la emisión de USDT es de 64,3 mil millones de USD, casi tres veces más que a principios de año, pero su participación ha disminuido del 75% al 58%, lo cual está estrechamente relacionado con la explosión del mercado DeFi.

En el ámbito de las Finanzas descentralizadas, por razones de cumplimiento y seguridad, la mayoría de los proyectos prefieren utilizar ETH y USDC para establecer fondos. Según los datos, en una plataforma DEX destacada, el volumen de bloqueo y el volumen de transacciones de USDC superan con creces a los de USDT. En las plataformas de préstamo, el volumen de depósitos y préstamos de USDC también supera con creces al de USDT. Esto refleja que USDC se ha convertido en la moneda estable preferida por los usuarios de DeFi.

USDC está trabajando para convertirse en el principal canal de entrada del financiamiento tradicional al mercado de criptomonedas. Su emisor tiene una clara ventaja en cumplimiento regulatorio y ha obtenido licencias en varios países. En marzo, un gigante de pagos anunció que permitiría el uso de USDC para liquidar transacciones. En mayo, USDC recibió financiamiento de 440 millones de dólares, acelerando su promoción hacia las instituciones financieras.

En junio, varias instituciones lanzaron productos de ahorro USDC, con un rendimiento anual de alrededor del 4%, mucho más alto que los bancos tradicionales. Estos productos simplifican el proceso operativo de DeFi y se espera que atraigan una gran cantidad de fondos tradicionales. USDC también lanzó una API de DeFi, facilitando a los usuarios institucionales la conexión a varios protocolos de Finanzas descentralizadas.

Impulsada por la demanda, la oferta de USDC ha aumentado de 1.3 mil millones de dólares a 25.1 mil millones de dólares. En el futuro, se emitirá en múltiples cadenas públicas, ampliando aún más su ventaja. Actualmente, el panorama de las monedas estables se está clarificando: USDT sirve principalmente a los intercambios centralizados, USDC se esfuerza por conectar las finanzas tradicionales con el mundo cripto, DAI satisface la demanda nativa de Finanzas descentralizadas, y BUSD ocupa una posición importante en ecosistemas específicos.

A medida que el mercado madura, el papel de las monedas estables se vuelve cada vez más importante. USDC se ha convertido en un referente de la industria gracias a su cumplimiento normativo, al igual que un intercambio líder que, aunque no tiene el mayor volumen de transacciones, tiene la mayor influencia. El desarrollo futuro de las monedas estables merece una atención continua.