La superapuesta devora el mundo, tú también te estás convirtiendo en la fuente de ingresos del creador de mercado.

Después de todo, si el próximo mes se puede reiniciar, ¿qué pérdida hay en usar el dinero de este mes para especular?

Escrito por：jez

Compilado por: AididiaoJP, Foresight News

¿Qué es la "degradación a largo plazo"?

"La 'decadencia a largo plazo' es un modelo mental centrado en el juego extremo. En palabras del autor, la decadencia a largo plazo representa 'una creencia de que el mundo solo se volverá más decadente, financiarizado, especulativo, solitario, tribal y extraño.'"

La explicación más simple y completa de esta tendencia es:

A medida que la tasa de rendimiento real sigue disminuyendo, las personas suelen compensar las pérdidas aumentando el riesgo.

Las razones discutidas a continuación son diversas, pero espero que después de leer este artículo, como un lector inteligente, volverás a esta frase y estarás completamente de acuerdo.

Corea del Sur es el canario en la mina de carbón, con una gran disparidad de riqueza y baja movilidad social. Esto significa que una vez que estás en desventaja, es difícil recuperarse. Esto ha dado origen a una cultura de clases particulares frenéticas, donde los estudiantes estudian arduamente para el examen de ingreso a la universidad (CSAT), un examen tan importante que el país entero hace concesiones por él.

Para aquellos que obtienen buenos resultados, las universidades de renombre y una buena vida les están llamando.

Para las personas que no obtuvieron buenos resultados, significa que prácticamente no hay oportunidad de recuperarse.

¿Entonces quiere decir que en el grupo más grande de "caídos" del mundo hay muchos coreanos, ¿es eso extraño? Piense en Bill Hwang, Masayoshi Son y Do Kwon. Cuando los canales de ascenso tradicionales están bloqueados, la única forma de aumentar los rendimientos es aumentar el riesgo, esto es una superapuesta, y ese futuro se acerca a todos.

La decadencia a largo plazo es tu amigo de la universidad apostando en deportes; tu pariente en el trading de opciones; tú participando en comunidades en línea en lugar de en la socialización real. Estas tendencias son la manifestación de la naturaleza humana bajo la eficiencia moderna, buscando los ciclos de retorno más cortos.

La IA solo acelerará el deterioro a largo plazo, su lógica central es que la ventana de tiempo para el "éxito" se está acortando, y cualquier nuevo avance tecnológico solo hará que esta ventana sea más corta.

Aunque algunas personas pueden intentar "salvar el mundo" con esta percepción, este gran barco se dirige hacia los arrecifes. En lugar de intentar cambiar el rumbo, es mejor asegurarse de tener un lugar seguro en el bote salvavidas.

¿Qué es el juego super?

El juego extremo es un comportamiento de alto riesgo provocado por el miedo a una situación financiera futura insegura.

En lugar de intentar definirlo con precisión, mejor describamos cómo se siente:

Imagina que eres un nuevo graduado universitario de una familia de clase media.

Si no tienes préstamos estudiantiles, pero muchas personas los tienen. Si tienes la suerte suficiente, encontrarás un trabajo que pague más de 100,000 dólares al año, pero muchas personas no lo hacen. Incluso si tienes suerte, seguirás mirando los precios exorbitantes de los activos (casas, acciones) y tratando de calcular cómo podrías permitirte uno en 20 años, mientras entiendes que estos activos solo seguirán aumentando durante ese tiempo.

A tu alrededor hay una abundancia de ejemplos de éxito en la red (a menudo falsos o sesgados por sobrevivientes), tu atención está destruida por TikTok y los videos cortos de YouTube. No tienes paciencia ni disciplina para caminar por ese camino lento.

Así que comienzas a asumir riesgos excesivos con tu salario mensual: criptomonedas, opciones, acciones meme, monedas meme, apuestas deportivas. Tu lógica es: este dinero nunca podrá comprar una casa, pero si ganas la apuesta, tal vez sí. Y si pierdes, solo necesitas esperar una o dos semanas para comenzar de nuevo.

Esto es una superapuesta, si una parte considerable de tu patrimonio neto está invertido en criptomonedas, ¡felicitaciones, también estás en una superapuesta!

El juego extremo entró en la vista pública durante la pandemia de COVID-19. En enero de 2020, Peter Thiel escribió en una carta a Mark Zuckerberg:

"Desde la perspectiva de la ruptura del contrato de una generación, la respuesta parece bastante simple: cuando una persona carga con demasiada deuda estudiantil, o cuando los precios de la vivienda son inalcanzables, estará en un estado de activos negativos a largo plazo, o le será muy difícil empezar a acumular capital en forma de bienes raíces."

Aunque habla de la inclinación socialista de la generación milenaria, esta es solo la otra cara de la misma moneda. El juego extremo es la ira que emerge, mientras que el socialismo es una respuesta impotente.

El problema central es el costo de propiedad de la vivienda y la línea de tiempo esperada para lograr este objetivo basado en el salario promedio. Cuando este contrato social se rompe, la gente busca atajos. El auge de las criptomonedas, las acciones meme, las opciones y el comercio con apalancamiento refleja el deseo del público por la volatilidad y los rendimientos asimétricos, ya que el crecimiento lineal ya no permite comprar una casa.

La desventaja de realizar inversiones de alto riesgo de forma reiterada es que muchas personas fracasarán. Si llegas al final del túnel y no obtienes nada, estarás más pobre que antes.

Causas

La desigualdad es una causa evidente y permea muchas razones. Pero antes de discutir más, es necesario señalar que, según el autor, la tendencia actual es un regreso a la normalidad histórica. La clase media moderna se origina en la prosperidad posterior a la Segunda Guerra Mundial y en la explotación global de la mano de obra. La definición tradicional de la pequeña burguesía se refiere específicamente a los propietarios de empresas y capital, mientras que los trabajadores del conocimiento aún pertenecen a la clase trabajadora. Es precisamente la rabia por la compresión de esta vida lo que impulsa la amplificación de estos problemas.

brecha de ingresos

El factor clave es el aumento de la desigualdad entre ingresos y activos. No se trata de la relación entre los ingresos más altos y los más bajos, sino de la relación entre salarios y precios de la vivienda.

A medida que esta tendencia empeora, la línea de tiempo lineal (encontrar un trabajo normal, ahorrar dinero para comprar una casa) solo se alargará cada vez más, hasta volverse completamente inviable. Esto es un reflejo de la compresión de los retornos esperados ("encontrar un buen trabajo después de graduarse de la universidad"), lo que impulsa fundamentalmente a las personas a buscar mayores rendimientos a través de inversiones de mayor riesgo.

El precio de los activos sube / El denominador tiende a cero

Al momento de redactar este artículo, los precios de la vivienda, el índice S&P 500 y Bitcoin se encuentran en niveles históricos.

Es importante que la casa no se pueda comprar por partes, solo puedes gastar dinero en alquiler (o vivir en casa) mientras ahorras. En el peor de los casos, la velocidad de aumento de los precios de los activos supera la velocidad de ahorro, y el resultado es que nunca podrás comprar. Este miedo a "no alcanzar" impulsa una mayor aversión al riesgo.

El otro lado del aumento de los precios de los activos es que el denominador tiende a cero. Desde principios de año, el dólar se ha devaluado un 10%. En un mundo donde los consumidores siguen experimentando una rápida inflación, ¿cuánto ahorro es suficiente? ¿Qué puede superar la inflación futura de las monedas fiduciarias?

Relajación de la regulación de la especulación en el juego

Las reglas se escriben con sangre y lágrimas. Aunque el propio autor puede beneficiarse de la desregulación, considera que la tendencia del juego en el mercado masivo es antisocial.

Con la invención de las apuestas deportivas, los mercados de predicción, los casinos en línea, las opciones 0DTE y la inminente popularidad de los contratos perpetuos, los consumidores comunes pueden acceder al mundo de los decadentes con solo un clic.

Esto no es algo bueno; muchos de nosotros, que hemos sobrevivido en el ámbito de las criptomonedas, lo hemos hecho simplemente porque elegimos por casualidad una clase de activo que se multiplica por 10 cada cuatro años. Pero las oportunidades financieras de alto riesgo repetidas destruirán los receptores de dopamina, romperán la relación entre esfuerzo y recompensa, y harán que la gente "pierda completamente su capacidad de empleo".

Citas en línea

El auge de las citas en línea no solo ha intensificado la epidemia de soledad.

También ha moldeado el valor masculino, al menos en cómo el mercado percibe el valor de los hombres. Las citas en línea siguen una distribución de ley de potencias, donde el uno por ciento superior de los hombres recibe una atención desproporcionada. La forma común en que los hombres aumentan su valor en el mercado es a través de la riqueza.

Incluso el sexo impulsa a los hombres a asumir mayores riesgos.

Presta atención a la inevitabilidad de estas razones: el aumento de la desigualdad de ingresos, el aumento de los precios de los activos, el incremento de la especulación y las citas en línea. Estas tendencias solo se intensificarán y la decadencia a largo plazo también.

Impacto a corto plazo

Las criptomonedas están en alza. Las apuestas deportivas están creciendo, y el "comprar ahora, pagar después" se ha convertido en la norma. Los ahorros están disminuyendo, la duración de la atención se acorta, y el dinero se ha convertido en un número en la pantalla. Discord se ha convertido en la nueva iglesia, y las relaciones casi sociales están reemplazando a las relaciones reales. La tasa de natalidad está disminuyendo, la sensación de felicidad está disminuyendo, y el resultado es una mayor división entre ganadores y perdedores.

Impacto a largo plazo

Los derivados devoran el mundo

Ya sea contratos perpetuos, opciones binarias (los mercados de predicción son una forma de opciones binarias) o nuevas herramientas, cuanto más acceden los minoristas, más adoptan, pero no puedes luchar contra el mercado.

Modelo de esfuerzo / recompensa colapsado

Los traders son la profesión más afectada. La ética laboral de los traders se desmoronó en su primera ganancia, ¿cómo podrían aceptar trabajar 40 horas a la semana cuando el dinero que ganan en un año es inferior a los números que parpadean en la pantalla durante 40 minutos?

La desigualdad se agrava

El resultado final de muchos fracasos es que los fondos fluyen cada vez más hacia los ganadores. Tristemente, esto conduce a un ciclo vicioso.

Si en el futuro se implementa un ingreso básico universal (UBI), llevará la decadencia a nuevas alturas. ¿Sobrevivir con un subsidio mísero o arriesgarlo todo en busca del estatus de élite? Después de todo, si el próximo mes se puede empezar de nuevo, ¿qué pérdida hay en especular con el dinero de este mes?

Este punto de vista ha sido mi lema durante la última década. Atribuyo mi milagrosa recuperación a una fe inquebrantable: "El mundo solo se volverá más degradante, financiarizado, especulativo, solitario, tribal y extraño", pero nunca he logrado invertir la situación a través de "un estudio más profundo", a menos que consideres cualquier especulación como estudio. Los contratos perpetuos, las monedas meme y los juegos de azar suelen tener un valor esperado negativo (-EV); si participas continuamente y pierdes dinero, eres la fuente de ingresos de otros.

Intenta seguir los pasos del operador del mercado.